記得我在5月14日清倉了華東，當時也發文章分享了我的理由，一方面是盈利不少了，一方面是醫美業務沒做起來，但是股價先走了，短期有過熱之嫌。但是，我也並不認爲它屬於高估梯隊的股票。

在過去的十年裏，華東醫藥的ROE從來沒有低於過20%，這在A股市場可謂是鳳毛麟角，凡是能夠連續保持十年ROE在20%以上的公司，尤其是分紅率比較低的，大概率都是牛股，這個大家可以去查去看。

本着從過去好學生步隊裏挑未來好學生的原則，華東這隻股票，我是絕對不會容易放過的，哪怕是暫時清掉，也要時刻盯緊機會，不能讓一時的“貪便宜”而葬送了未來的大利潤。從“賽道”上來說，華東佔據了“糖尿病”、“醫美”兩個重磅賽道，這也是未來最可能孕育大牛股的行業賽道，加上公司的超強盈利能力，來一碗斗膽的雞湯，華東未來的表現應該是不俗的。

猜測企業盈利這種事情，我們之前幹得比較多，但是效果並不好，同時也見識了諸多大V猜測盈利的巨大偏差，就根據企業的那些數據，做一個簡樸的線性推理，真的很難測準未來的利潤情況。估計連公司老總也難預計未來三年自己能賺多少錢。

所以，猜測這東西，估值這事情，我現在以爲應該往後放，企業競爭上風，盈利能力纔是樞紐。由於優秀的企業，處在寬闊的賽道上，偶然踩踩油門是很正常的事情，你算來算去，結果就是看着牛股絕塵而去，算那麼仔細又有啥意義，估值有個大概其就行了。

但是也要熟悉到，牛股不是光會踩油門，也會踩剎車。所以，我們要懂得分散投資。

記得之前有句話叫“低估分散不深研”，那麼我的策略應該叫“優質分散要深研”！

我的當前整體組合仍在調整轉向中，目前已經撤掉了銀行的倉位，在手現金20%，等待優質公司的擊球機會。我在寫文章的時候就說過，固然搞交易已經十年，但2020年是我的價值投資元年，所以我不是什麼價值投資大V，自己的思想體系也在不斷完善之中。我想即便有一天我的體系已經很完善了，市場在變化，自己也應該學無止境，動態調整。

這一年半以來，我先是癡迷價值股，後經多方涉獵學習，終極發現這並不是投資的高級別段位。現在終於熟悉到並天然地接受了“價值公道的優質公司遠遠賽過價值便宜的一般公司”的道理。說實話，之前看這句話，真的沒啥感覺，這就是修煉的結果吧！

說回華東，我大概在48左右清倉，現在想起來考慮是有些不夠成熟和深刻的，假如重來一遍，我不會清倉，現在價格來到了42，算是沒喫什麼虧，感謝它沒有一把拉上去。

我的計劃：

現在的估值，貴不貴仁者見仁，智者見智。但是從一個長期的發展來說，我只能說大概其是不貴的，這對我就足夠了。現在的回調也還可以了，但是我不會馬上參與，而是會等到周線一根陽線出來。這就是我的策略，很簡樸，捉住潛伏牛股，估值大概其不貴的時候，適當分散。

(免責聲明：文章內容僅爲個人的思索記實，毫不構成投資建議，買賣股票的所有決議計劃由您個人獨立作出，所有風險由您個人承擔。)