編者按:公募基金是適合百姓理財的好工具,越來越多的投資者選擇了公募基金。基金適合長期持有,我們設立基金E課堂,用一系列歷史數據、一張張圖表,與廣大投資者一起分享基金投資知識和投資理念。

我們建議普通投資者購買基金最好不要頻繁交易,一方面是因爲擇時難度很大,另一方面,則是因爲基金短期交易成本比較高,很有可能不知不覺就把你的投資收益吞噬掉了。

讓我們看看主動管理的權益類基金的交易成本到底有多高。基金申購和贖回時要收取申購費和贖回費,一般地,隨着持有時間的延長,贖回費率不斷降低。假設費率如下表所示:

注:不同基金費率有所差別,請詳閱基金合同、招募說明書、基金管理人及銷售機構的規定;

一般地,基金的C份額收取銷售服務費,不收取申購費。

如果“週一申購,週五贖回”,週週皆如此,那麼按照上表費率(每次買入時要交1.5%的申購費,賣出時因持有不滿7天,要交1.5%的贖回費),一年下來需要繳納多少費用呢?以100塊錢的基金爲例,我們假設基金淨值始終保持100元不變,就算購買渠道申購費可以打一折,即申購費率只有0.15%,一年下來交易費用也很高,100元的基金要花掉差不多86元的申贖費。

注:數據來源:易方達互聯網投教基地;

交易費用指申購和贖回費用,申贖費用的計算未考慮淨值變動;假設1年爲52周;假設周頻交易模式爲週一買入、週五賣出,在申購費打一折、淨值不變的情況下,100元基金一年申贖費用=100*52*(0.15%+1.5%)=85.8元;

表中的“一次”,指完成一次申購和一次贖回;

部分銷售平臺申購費打一折,如考慮存在申購費更優惠的情況,交易成本比上表所示更低。

如果把交易頻率降低到每月操作一次,交易成本依然不低。在申購費打一折的情況下,不考慮淨值變動,100元基金一年要交10.8元申贖費。這個費率大致相當於什麼水平呢,我們可以看一下中證主動式股票型基金指數(可看作是主動管理類股票型基金的加權平均表現),在2011-2020年期間,它的年化收益率恰好就是10.8%。

隨着交易頻率的降低,總的交易費用也會隨之下降。申購費打一折的情況下,如果每季度買賣一次,100元基金一年的交易成本是2.6元;每半年買賣一次,一年的交易成本是1.3元;一年買賣一次,一年的交易成本就只有0.65元了;如果你持有2年後再賣,那麼全部的交易費用就只有買入時支付的那一筆0.15元的申購費了。

公募基金對一週、一月內贖回的基金持有人設定較高的贖回費率,隨着持有時間的延長,費率不斷降低,其目的就是要引導長期投資。對於普通百姓而言,精準擇時是一項“不可能完成的任務”,不如選擇適合自己的基金長期持有,避免因爲頻繁交易付出昂貴的成本。

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