小時候，我們聽過“拔苗助長”的故事。

種田人渴想禾苗長快點，每天去看，總不見長，越看越心急，最後忍不住幫它拔高一點，結果一拔禾苗就死了。

我們會冷笑故事中的主人公很笨。然而，出來社會做事十幾年，我發現，實在幾乎每一個人，都有急於求成的心理，只是自己沒意識到而已。

你的內心渴想前進，現實卻阻攔着你，讓你無法發揮自己，躊躇不得志。不斷泛起的難題，會讓你自我懷疑，感到焦急，甚至想過拋卻。

而這解決的方法，是調整自己的心態。

假如你的方向是準確的，那就不需要懷疑，只需要耐心等待，不急於求成，堅持下去，就會有機會。這就是做事的規律。

儘管好的策略能夠建立交易者的上風地位，但成功的交易有時候卻依賴於交易者的優秀品質。許多時候，真正讓我們倍感困惑的題目是，在交易的過程中誰在扮演主角？

從事經濟流動的交易者被經濟學家假定爲理性的人，他們按照最公道、最有利的方式交易，從不做損害自己的事情。市場應該是一個理性動物的集合，每一位交易者都是擁有不凡聰明的經濟動物。然而，事實上並非如此，更多的情形下，支配交易者的並非理性的聰明，甚至並非嚴密的邏輯程序，主宰交易者命運的是一種“混沌”的病毒——交易者情緒。

人究竟不是一臺精密的機器。應該說，無論哪種分析方法實際上都是辯識市場情緒在狂熱及抑鬱兩極擺動的心理學產物，而情緒的震盪無時無刻都在考驗每一個交易者。看得準未必能贏，由於只有開倉纔有可能發生盈虧；看不準更談不上持續性的盈利，究竟幸運之神不會老是眷顧。一旦開倉交易，各種有利的、不利的情緒就纏繞着交易者的心靈。即便之前做了詳盡的分析工作，仍舊難以避免不利情緒。這種於生俱來的“病毒”對我們的干擾。由於市場走勢在某種意義上看來是隨機的，尤其是短期走勢。

很多事後令人後悔莫及的交易往往發生在極短的時間內，相信不少交易者都經歷過甫一離開鍵盤便意識到錯了的感覺，那是因爲交易者在採取行動的當時並未意識到自己正被不利的情緒支配着，只有在交易結束的一剎那纔會猛然醒悟。在熊市的末期，快速下跌的過程中非理性的驚駭是如斯強烈的震懾着交易者，迫使交易者不斷加入殺跌的行列。一旦市場止跌，空頭氣氛轉瞬間便煙消雲散，交易者爲了重拾破碎的自尊，容易的就能健忘先前的窘迫。

深度套牢，便是交易者在這樣的情緒模式反覆折磨後的結果。而在牛市的末期，貪婪的情緒又是如斯毫無所懼地瀰漫在市場當中。在牛市裏，貪心實在並不算變態的行爲，這也是爲什麼很難辯識及控制貪慾的原因。

這樣看來，大部分時間、大多數人是被情緒牽引着，情緒纔是交易市場的真正主角，而情緒的控制則是交易過程中的主角。很顯然，金融市場具有羣體性，交易者身處其中，跟隨主流意見步履是天然反應。這種“隨着大家走”的“羊羣效應”在現實生活及工作中往往給予人們以安全感。

交易者情緒的變化是一件非常奇妙的事情，有“羊羣效應”，同樣有“反大衆情結”存在着並屢屢發生作用：當大衆羣體紛紛認同多頭行情，買入情緒開始陷於盲動的時候，空頭行情就要悄然降臨，而當大衆陷於絕望，多頭行情就開始泛起，解開這種情結不是一件輕易的事情，但市場就是如斯，交易者必需學會駕馭自己的情緒。

情緒化交易的另外一個表現是過度交易，它也會吞噬我們心靈深處的理性聲音。窗外有明媚的陽光，有婉轉的鳥鳴，但許多交易者寧願拋卻這些人生樂趣而停留在市場的漲漲落落中，他們好像必需留在市場內，隨時尋找交易的機會卻不計後果。欺騙他人已經夠糟了，而他們卻喜歡欺騙自己。人們基於不同理由而過度交易，如：急於挽回損失、害怕錯失機會、止損策略不當、場外因素影響等，但過度交易的最根本原因一定是交易者自身的知識結構或交易系統的出了題目。從這個角度來講，過度交易或許是一個僞命題，究竟市場中還存在許多成功的高頻交易者。

除此之外，自大與自我放縱也是交易者的大敵。自我感覺良好是人類的天性，人們老是過分的高估自己的能力，以爲成功是自己能力強盛的必然結果，而把失敗歸咎於命運運限或諉過於他人。這在交易中就表現爲過高的估計自己的交易能力而低估了市場風險，從而導致不可拯救的後果。

例如：在一個單邊上漲的牛市中，賺錢顯得格外輕易，許多人確實也賺了許多錢。俗語云利令智昏，於是第一個錯誤就隨之產生了：自大。他們想當然的以爲賺錢是自己的能力而不是市場趨勢使然，他們覺得股票交易輕易得很，賺錢是手到擒來的事。但是，好運氣不會兩次敲響同一扇窗。一旦轉市，賺錢的生意很快變成了賠錢的買賣，然後第二個錯誤接着產生了：自我放縱。他們眼睜睜的看着虧損越來越大而束手無策，眼睜睜的看着市值縮水而無能爲力，這時候自我放縱的心理開始接手了他們的股票賬戶，並主導此後的交易行爲，深度套牢、割肉、補倉等等。懸崖撒手易，臨界回頭難。處於兩難困境時，浮躁衝動很輕易推動人們再次犯錯誤，所以，自大與自我放縱這對孿生兄弟老是結伴而行。

所以，李費佛的一段話格外使人警醒：“一個人假如在投契市場中有優異的表現，他必需徹底的瞭解自己，而知道自己可能陷在愚蠢的行列中，則是一個長久教育的過程。我有時以爲，投契客要能夠學會什麼時候讓他不自大，付出任何代價都不算太高，一些聰明人的許多嚴峻的錯誤，都可以歸結爲自大，自大在任何時候，對任何人來說，都是代價高昂的疾病，在華爾街尤其如斯”。

“賺錢的不是設法，而是靜等”。一個人需要做的只是觀察市場正在告訴他什麼，並對此做出反應。謎底就在市場本身，挑戰來自對呈現出來的事實做出準確的解釋。

時機就是一切，在進入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經驗是，假如我不是在接近某個趨勢的開始點才進入市場，我就絕對不會從這個趨勢中獲取多少利潤。原因是，我錯失了利潤貯備，而這種貯備對於一個人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場變化，就可以在這次行情結束前必定不斷泛起的小的回落或回升眼前持股不動。市場會即時向你發出什麼時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發出退場的信號——假如你耐心等待的話。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個禮拜就結束。它走完自己的邏輯過程是需要時間的。

在許多時候，利弗摩爾是持幣觀望，直到合適地行情泛起。他的許多成功就在於他能夠持幣觀望，耐心等待，直到“恰當的行情泛起在他的眼前”。當行情泛起，有許多對他有利的機會泛起時，在這個時候，也只有在這個時候，他纔像眼鏡蛇一樣，“噌”地一聲竄出去。“我後來的交易理論的一個樞紐是：只在關鍵點上進行交易。只要我有耐心，在關鍵點上進行交易，我就總能賺到錢。我還以爲，一隻股票的行情的最大部門往往發生在這一次行情的最後兩個禮拜或更長一段時間。

我再誇大一遍，投機者必需有耐心，要蓄勢待發，要等待。定義是：進行交易的最恰當的心理時刻。利弗摩爾從來不在最低的價格時買進，也從不在最高的價格時賣出.他要在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。“但要記住，在使用關鍵點猜測行情的時候，假如這隻股票在越過關鍵點之後，沒有像它應該表現，那就是一個需要當即引起留意的重要的危險信號。只要我失去耐心，沒有等到關鍵點的泛起，而是像輕而易舉地賺到錢，我就肯定賠錢。

另外需要留意的是：在一次行情快結束的時候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，由於股票從強手轉給了弱手，從專業操盤手轉到了普通股民。一般股民以爲成交量大幅增加是正常調整之後——不是向最高價格調整就是向最低價格調整——而泛起的活躍和健康市場的一個信號，但是這種看法是沒有依據的。

我要向願意把投契看成一種嚴厲生意的那些人說清晰，而且我但願鄭重重申的是，一廂情願的設法必需清除；指望天天或每星期都投契的人，不會獲得成功；你答應你自己進入交易的次數，一年只能有幾回，可能只有四五次。在交易之前，要等待，要耐心地等待，直到儘可能多的因素都對你有利的時候，再進行交易。

耐心可以使你賺到錢。在市場呈現膠着狀態的時候，股票的價格實際上就停滯的，不要猜測或估計市場將在什麼時候朝找什麼方向發展，這是很危險的。你必需等待市場或股票泛起突破。不要估計！等着市場來證明！不要跟報價單爭論。現金過去是，現在是，將來也永遠是國王。（現金爲王，持有現金者爲主動。）“往往是那些持幣觀望，等到恰當時機進行交易的人才能賺到大錢。耐心，耐心，再耐心——不是速度——纔是成功的樞紐。假如一個精明的投機者掌握好這一點的話，時間就是他最好的朋友。把握恰當的時機進入市場，時間不是金錢，由於有時候，儘管你早早進入了市場，卻不能賺到錢——時間就是時間，而資金就是資金，更常常的請開始，資金再等到恰當的時候進入市場才能賺到錢——耐心，耐心，再耐心，是成功的樞紐，千萬不要着急。

我們每個人都受到一個共同弱點的誘惑：每次出牌都想贏，我們當然願意每一手牌都贏。這恰是我們大家都有的人類的弱點，在某種程度上，他是投資者和投機者最 大的敵人，假如不加防範，它將終極導致投契的潰敗！有的時候，人們應該投契；同樣肯定的是，有的時候，人們不應該投契。優秀的投機家們老是在等待，老是有 耐心，等待着市場證明他們的判定。沒有市場的證明，不要猜測，也不要採取行動。有很多次，我和其他很多投機者一樣，沒有耐心等待肯定要發生的事情。我想每 時每刻都能賺到利潤。我是人，也屈從於人的弱點。和所有的投機者一樣，我也沒有了耐心，失去了準確的判定。倒置了它們的位置－－在該感到害怕的時候卻佈滿 但願，在該充滿希望的時候卻感到恐懼。

讓我重複一遍，在一個趨勢真的泛起時，肯定會同期泛起一些時機，而且我堅信，任何具有投契天賦且具有耐性的人，都能夠設計出一種特殊的方法當作自己的原則，這種原則可以讓他在最初入市時做出準確的判定。真正的趨勢不會在它們開始那天就結束，完成一次真正的趨勢是需要時間的。請記住，股票永遠不會太高，高到讓你不能開始買進，也不會低到不能開始賣出。但是在第一筆交易後，除非第一筆泛起利潤，否則別做第二筆。要等待和觀察。這就是你解盤能力發揮作用的時候，讓你能夠判斷開始的準確時機。許多事情成功與否，要看是否在完全正確的時機開始。

最後，我們需要明白：市場是行情變化中的主角，而投資者的表演不外是個不起眼的配角。應當留有足夠的時間與空間給市場，而不是自己忙忙碌碌；應當等待市場給出明確的方向，否則，忙碌的結局只能是虛空一場。

當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時，老是會臆想行情的發生，並但願捉住而不願喪失。但是，能夠發覺市場沒有行情，其意義更加重要。由於只有熟悉到這點，纔會懂得休息與等待的價值。

交易心得：

1.這是市場的第一法則：市場必定讓多數交易者失望。

2.交易精英們並不是依賴一個神祕指標或某種交易祕訣獲利，不是依賴選對了交易市場，不是依賴選對了交易時間，也不是依賴選對了金融產品，都不是。他們的成功源於成功的交易通則，源於對於這些通則的嚴格遵守。

3.無法拋卻以往的經驗是每個交易者都會犯的大錯誤，無一例外。固然堅定不移是成功的重要組成部分，由於失敗乃成功之母，在通往成功的路上困難重重，沒有貫徹始終的決心就無法取得成功。但這樣做也可能會讓你執迷不悟地踐行虧錢的方法，相信我，我非常清晰這一點，要知道，過了15年我才拋卻使用艾略特波浪理論！

4.關注利潤並不能賺大錢。交易者應該關注交易過程而不是利潤，即應該正視治理，明確預案和執行交易計劃。假如學會正視交易過程，利潤天然就有了。

5.不管你相不相信，成功或者始終保持準確，並不是那麼重要。要是你一心想着取勝，那麼可以以爲你會傾瀉過多的資源和精力盤算着如何戰勝市場。這些“有色眼鏡”讓你看不到交易的任何其他目標，只有取勝。不幸的是，取勝和保持準確的意願反而會成爲成功的絆腳石。

6.假如你閱讀的呈文有着過於光鮮的觀點和意見，請保持警惕；假如分析師顯得無所不知，那麼你一定要小心。

7.成功當然很夸姣，但是讓它成爲你的主要目標是不合適的，會令人迷失方向。假如你但願成功，你的交易目標應該是進行風險資金治理。

8.假如你的期望是賺大錢，幾乎可以肯定你的交易會失敗。

9.你要明白成功交易獨一真正的祕訣是治理好損失。假如你能夠將你的損失維持在較低的水平並且可控，讓你的盈利大於你的損失，那麼你將在這種失敗者的遊戲中勝出。

10.不要讓失敗的交易在你的腦海裏殘留，自信地把它清除，然後慢慢地把失望抹去，讓失敗的交易會在達到你原定的止損點時中止。

11.作爲一名交易者，你應該讓交易爆倉風險趨近於0，任何0以上的財務爆倉風險都算高。

12.請記住，成功的交易就是生存和良好的風險管理。

13.爆倉風險的概念是非常重要的，它是生存的樞紐。在我看來，爆倉風險是打開真正交易知識大門的鑰匙。除非爆倉風險趨近於0，否則不應該交易。

14.學會涉足世人不敢去的地方。假如多數交易者失敗了，你應該反其道而行之，涉足世人不敢去的地方，而不是效仿他們。你必需學會闊別大衆，與從衆心理對抗，不能由於人多就感到安全。

15.資金治理是成功交易中頭等重要的一環，它是生存與成功的祕鑰。

16.求得生存和取得巨大利潤的祕密就在於資金治理。恰當的資金治理本質實在非常簡單：當在交易中遭受損失時，你應該減少你的交易風險或頭寸規模；反之，當在交易中取得利潤時，你應該增加你的交易風險或頭寸規模。

17.對於交易者來說，時間是成功的重要因素，可能是最重要的因素。不管你使用着何種交易策略，當市場預備好時，它就會回饋你，給你豐厚回報。你所需要做的就是，活着，然後纔是活得更好。

18.入市的時機太重要了，它直接界定了你的止損安排、初始風險以及潛伏損失。

19.交易方法應該保持簡樸。經由時間檢修的簡樸方法簡便易行，往往能打敗那些花裏胡哨的複雜方法。通常，簡樸的方法纔是最好的，想得太多、太深奧反而會適得其反。

20.你應該爲了捉住賺取期望利潤的機會而交易，你不該爲了賺得短期利潤的喜悅而交易，你不該爲了證實你的市場分析的正確性而交易，你也不該由於追求步履的刺激而交易。你應當爲了捉住賺取期望利潤的機會而交易，爲了長期持續賺錢的目的而交易。

21.請你在趨勢交易時記住這個簡樸的目標：你不是爲獲得短期的利潤，不是爲了證實你對市場分析的對錯，不是爲了選擇市場的方向，不是爲了尋求交易的刺激。

22.“恬靜”的交易幾乎不會帶來利潤，一旦每個人都處於“恬靜”的交易中，市場將會開始惱人的逆轉——阻止所有人出倉。

23.對每一筆交易都抱有預期損失，而這公道的損失將會使你克服恐懼心理。

24.倘若你對交易倍感壓力，那麼你應該中止交易。

25.假如你發現你過多的關注一項交易的結果，通常是因爲你投入了太多的風險資金，大幅下跌和賬戶縮水難以避免，這就意味着你過度交易。

26.倘若你想成爲一個成功的交易者，你必需克服自身的自負，培養謙遜的品格。謙遜使你能接受未知的將來。謙遜可以防止你貿然地做出猜測判定。謙遜使你在受交易狀況所困、遭受鉅額虧損時，不會看得太重。謙遜使你信仰交易基於簡樸的概念，因其無須去懂，所以顯得特別。

27.對一個交易者來說，強健的心理非常重要。由於損失必定是這場交易遊戲中的一部分（很大一部分）。向前看並且不外分停留在對損失的關注是很重要的，或者也不要沉迷於彌補損失。記住，機會天天都會泛起。

28.當你開始交易以後，請你一定要善於輸，長於贏。堅決止損，放長線釣大魚。不要健忘交易的本質是：輸得起，才能贏。