原標題：存款利率自律上限確定方式優化

● 本報記者 歐陽劍環 彭揚

6月21日，市場利率定價自律機制（簡稱“利率自律機制”）優化了存款利率自律上限的確定方式，將原有存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改爲在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。中國證券報記者走訪時發現，多家銀行已下調1年期以上定期存款利率。

專家表示，新方案下存款利率呈現“短端穩、長端降”的特點，有利於推動行業資金成本下降，爲支持實體經濟提供幫助。同時，部分利率敏感性存款存在向其他資管產品遷徙的可能性，有望利好資本市場。

多家銀行下調存款利率

新的存款利率自律上限實施後，存款利率自律上限“有升有降”，半年及以內的短端定期存款和大額存單利率的自律上限有所上升，一年以上的長端利率自律上限有所下降。同時，各金融機構仍可在自律上限之內，與存款人自主協商確定存款實際執行利率，存款實際執行利率並不一定會有大的變化。

北京市西城區某國有大銀行客戶經理告訴記者，目前該行3年期定期存款年利率爲3.25%，3年期、20萬元起存的大額存單年利率爲3.35%。此前，該行同類型大額存單年利率爲3.85%。

某股份制銀行客戶經理介紹，該行1萬元起存，1年期、2年期、3年期存款產品年利率分別爲2.25%、2.85%和3.5%，均有所降低。此前該行3年期定期存款利率爲3.99%。

北京市西城區某股份制銀行客戶經理表示，該行5萬元起存，1年期、2年期、3年期存款產品年利率分別爲2.25%、2.85%和3.5%，相比此前有所下調。目前的定期存款利率均按照最新利率執行，調整之前是5萬元起存，3年期定期存款年利率是3.85%，如果是新客戶還可以上浮到3.95%。

控制銀行負債成本

“此前對不同類型的銀行也是設置不同的上浮上限，採用‘基準利率+基點’，對不同類型的銀行設置不同的加點上限。”招聯金融首席研究員董希淼表示，此次不同之處在於：一是加點規則更加明確、精細，將區分不同期限的存款設置不同的加點幅度；二是重在引導中長期存款利率下行。

董希淼分析，進一步明確存款利率上浮上限並引導中長期存款利率下降，有助於約束中小銀行和大型銀行分支機構對存款的不理性競爭行爲，克服負債業務“規模情結”和“速度衝動”，增強發展的穩健性和可持續性，更好地防範金融風險、維護金融穩定。減少短期存款與中長期存款之間的“價差”，也有利於減少套利行爲，使銀行存款期限結構更加合理。

此前，監管部門通過多種措施維護存款市場競爭秩序，防範推高銀行負債成本，包括叫停靠檔計息存款產品，規範結構性存款、互聯網平臺存款等。

光大證券銀行業首席分析師王一峯強調，有效控制銀行體系負債成本是實現服務實體經濟和防範金融風險兩者統一的落腳點，也是今後一個時期負債管理的主要思路，從而實現在較好服務實體經濟的基礎上，讓銀行體系留足資源逐步化解風險，實現“促讓利”與“控風險”的統一。

不宜視爲“降息”

分析人士認爲，銀行中長期的存款定價上限下降無疑可以推動行業資金成本下降，但不宜將其視爲“降息”。

王一峯表示，此次調整是爲了在降低社會融資成本的基礎上，適度控制銀行體系負債成本，增強尾部機構可持續經營能力，維護金融體系穩定。結合現階段各家銀行實際執行的存款利率情況來看，調整更多的是機制理順，屬於“小步慢走”的漸進式改革方式，會對部分負債業務定價形成影響，但主要銀行存款利率水平大體穩定。

中信證券首席銀行分析師肖斐斐表示，對存款利率上浮上限採取差異化約束要求，而非動用政策利率手段，可以避免過強信號意義帶來市場預期混亂。同時，新方案有利於抑制銀行非理性定價行爲，有助於穩定金融體系長端利率平穩運行，爲支持實體經濟提供幫助。