原標題:不急不慢,多頭一個接一個高點試探!

來源:能源研發中心

布倫特時隔兩年半的時間再一次摸到七十五美元,盤中突破之後受到較大壓力而有所回調,這是多頭比較成功的嘗試。昨天美聯儲主席鮑威爾告訴國會,貨幣當局不會先發制人進行加息,這被市場解讀爲淡化通脹風險。因此,我們也看到昨天的美元指數再次走低,在美聯儲沒有實質性動作之前,僅僅靠喊話來支撐美元指數恐怕難以持久,美元指數也在大漲三天之後呈現弱勢的跡象。現在來看,只要美聯儲不實質性的開始貨幣政策的收緊,那麼市場預期就不可能支撐美元指數走得太遠。反過來,對於油價來說,美元指數只要不出現大幅上行,那麼多頭似乎就不用過於忌憚,空頭也難以找到較好的入場時機。

不過還有一個方面我們需要注意,在原油價格飆升到75美元之際,歐派克開始討論提高石油產量的議題。其實在4月份,歐派克已經決定了五六七三個月份的石油產量,如果歐派克認爲當前的油價過高,或者市場過於興奮,不排除會繼續在原基礎上提高產量,這對於市場來說可能會是一個小小的利空因素。不過我們還是需要等待市場進一步的消息,確定歐派克提高產量的幅度,如果僅僅比之前小幅提高,那麼對於市場的影響其實並不大。短期來看,原油市場需要保持謹慎樂觀,在當前的位置上,出現何種走勢都有可能。從目前的基本情況來看,市場的利空因素暫時沒有比較大的變量,因此價格還是具備強勢的基礎。具體價格會怎麼走,接下來就要看今晚美國的庫存數據會不會繼續對價格進行提振了。

【1】WTI主力原油期貨收漲0.27美元,漲幅0.37%,報72.85美元/桶;布倫特主力原油期貨收跌0.09美元,跌幅0.12%,報74.81美元/桶;INE原油期貨收漲0.86%,報459.1元。

【2】美元指數跌幅0.65%,報91.72;港交所美元兌人民幣漲幅0.54%,報6.517;美國十年期國債跌幅0.01%,報132.38;道瓊斯工業指數漲幅0.2%,報33945.58。           

【1】布倫特原油價格升至每桶75美元之上,投資者評估緊俏的市場;布倫特原油價格兩年多來首次升至每桶75美元,市場出現迅速收緊的跡象。在前一交易日上漲1.9%之後,倫敦布倫特原油期貨在亞洲早盤交易中略高於75美元。據知情人士透露,GenscapeInc.報告,美國主要倉儲中心庫欣的庫存,上週再次從2020年3月以來的最低水平下降。儘管亞洲部分地區的疫情捲土重來,提醒人們經濟復甦將是不平衡的,但由於美國、中國和歐洲從疫情中強勁反彈,支撐了燃料消耗的增加,布倫特原油今年以來上漲逾40%。根據美國銀行的數據,隨着旅行需求的反彈,這個全球原油基準油價明年甚至可能升至每桶100美元。VandaInsights創始人Vandana Hari表示:“需求樂觀情緒現在已經確立,市場收緊是非常受關注的焦點”

2】分析師Jake Lloyd-Smith:布油站上75美元/桶 料爲歐佩克+施加壓力;油價繼續上行,布倫特原油期貨自2019年4月以來首次站上75美元/桶。此輪上漲擁有堅實的支撐,這對油價在短期內是個好兆頭。隨着經濟的重新開放和人員流動性的提高,原油需求正在迅速上升。與此同時,歐佩克+仍在嚴格控制石油供應,而美國頁岩油開採商也沒有放棄他們的限制。這一偶然的組合正在消耗庫存,並引發看漲的價格預期。本週布倫特原油價格大漲,使布油今年迄今的漲幅達到45%,這將使下週的歐佩克+會議受到更強烈的關注。由於大量閒置產能有待重新啓動,該組織將面臨越來越大的壓力,要求其制定路線圖,讓更多的原油在下半年重返市場

【3】週一,美聯儲主席鮑威爾表示,美國經濟繼續呈現持續改善,並預測就業市場將進一步增長、通脹將從目前的高位回落,但他沒有對縮減刺激的辯論發表任何評論。但當日早些時候,聖路易斯聯儲主席布拉德和達拉斯聯儲主席卡普蘭強調了在通脹強勁、勞動力市場復甦弱於預期的情況下,在對聯儲新策略框架進行早期測試時必須解決的一些主要問題。布拉德表示:“在我們考慮就未來的利率政策給出多少暗示時,爲委員會創造多種選項會非常有用,這將是縮減辯論的一部分。政策制定者需要將通脹率溫和地降至美聯儲2%的目標,現在隨着新冠疫情的消退,顯然是開始就美聯儲購債計劃展開辯論的時候了。”卡普蘭指出了他對房地產市場泡沫以及寬鬆政策可能導致過度和失衡的擔憂稱:“我更傾向於或許可以儘早輕鬆油門,以便我們可以管理這些風險,並使美聯儲更有可能避免不得不在未來踩剎車。不過,紐約聯儲主席威廉姆斯表示,現在就要轉變政策還爲時過早:“很明顯,經濟正在快速改善,中期前景非常好,但數據和狀況的進展還不足以讓FOMC轉變貨幣政策立場。”他隨後稱,最重要的是觀察數據,看形勢如何發展。布拉德稱,在調整貨幣政策之前,美聯儲決策者需要決定他們能接受多高的通脹,以及能容忍通脹在多長時間內升穿目標。美聯儲上週政策會議結束後發佈的最新經濟預測顯示,18名與會委員中有11名預計2023年將至少進行兩次25個基點的加息,而3月會議時明顯佔多數的委員支持維持利率不變直至2024年。美聯儲比預期中更快開始升息的傾向,令市場大感意外。卡普蘭表示,這是美聯儲政策制定者對12月至6月經濟前景急劇轉變的反應。12月時,疫情的發展仍不確定,但到3月時,疫情將得到控制變得更明確,6月情況大爲好轉,這使得核心官員預計加息將在2023年,而不是2024年。布拉德稱,有關如何調整美聯儲資產購買計劃的討論將包括,決定縮減購買抵押支持證券(MBS)的步伐是否與縮減購買國債不同,何時開始行動,以及以多快的速度行動。他稱:“我認爲在當前環境下無法採用自動駕駛模式,宏觀經濟數據的波動性很大,因此,與2014年相比,我們或許需要做更多的準備,可能會調整縮減策略”

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