市场空间有望达万亿 光伏建筑一体化概念为何如此火爆?

6月24日,光伏建筑一体化(BIPV)概念股爆发,秀强股份、启迪设计、广田集团、清源股份等近20只股票涨停,板块内个股近全线飘红。

据悉,近日国家能源局综合司下发关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知。根据通知,项目申报试点县(市、区)要具备丰富的屋顶资源、有较好的消纳能力,党政机关建筑屋顶总面积光伏可安装比例不低于50% ,学校、医院等不低于40% ,工商业分布式地不低于30%,农村居民屋顶不低于20% ,于7月15日前报送能源局新能源司。

如此火爆的BIPV,是什么

BIPV,即光伏建筑一体化,是指将光伏产品集成到建筑自身,使建筑自身成为“发电站”的技术。通常以建筑属性为主,发电属性为辅。

其兼顾美观与功能性,将组件安装在建筑外墙上,可替代传统幕墙,形成光伏幕墙、光伏窗间墙等;与建筑遮阳结合,可形成光伏外窗遮阳、光伏雨篷遮阳、光伏长廊遮阳,以及停车棚、公交站亭、过街天桥、体育场看台等光伏遮阳。(屋顶、外立面都可发电!记者探访建筑光伏一体化房屋)

我国建筑屋顶资源丰富、分布广泛,开发建设屋顶分布式光伏潜力巨大,有利于引导居民绿色能源消费,助力碳减排。德邦证券指出,截至目前,已有山东、陕西、福建、广东、江西五省陆续发布组织开展整县推进分布式光伏试点的文件。由于整县推进分布式光伏工作由政府统筹指导,预计需求较为刚性,且在备案、建设、并网方面予以支持,同时随着试点工作逐步推广,有望带动分布式光伏爆发式发展。

目前,除隆基股份以外,还有东方日升等在内的多家企业已开始抢滩BIPV市场。

“隆基系”森特股份3月至今涨幅超两倍,澄清BIPV尚未开建

今日大涨的BIPV概念,在3月份曾走出一波强势行情,火爆始源于一则公告。3月4日晚,有“光伏茅”之称的隆基股份发布公告,公司拟以协议转让方式,现金收购森特股份27.25%股权,每股转让价12.5元,总价16.35亿元。交易完成后,隆基股份将成为森特股份的第二大股东。

隆基股份表示,此次收购有助于促进双方业务融合,同时结合隆基股份在BIPV产品制造上的优势,共同开拓大型公共建筑市场的业务发展。隆基股份此举有望依托森特的渠道优势和设计施工能力,加速BIPV产品的推广。

受此影响,3月5日,森特股份一字涨停。自转让公告发布至今,森特股份股价累计上涨超过2倍。

昨日晚间,森特股份公告澄清,公司主业为提供高端建筑金属围护系统的设计、施工、安装一体化服务,未发生变化,目前公司与隆基股份尚未正式开展BIPV项目工程建设。今日该股依旧涨停。

市场长期空间有望达万亿,如何布局投资机会

中信证券指出,虽然BIPV组件安装成本略高于传统组件,但BIPV屋顶功率密度更高且25年以上寿命远超彩钢瓦屋顶的10-15年,BIPV屋顶可在6年内回收投资,性价比已逐步超过传统BAPV屋顶,且更美观。我国城乡建筑总面积超600亿平方米,其中城市建筑面积超300亿平方米,光伏可安装面积超30亿平方米,年新增竣工面积在40亿平方米以上。国内BIPV总市场长期空间有望达万亿级别。

天风证券表示,碳中和背景下政策持续发力,“隔墙售电”等商业模式探索利好BIPV产业链快速放量。据测算,BIPV市场2020-2025年的复合增长率为82.8%,行业处于快速扩容阶段。产业链角度看,建筑渠道重要性凸显,建材的光伏玻璃、防水等材料需求增加,龙头具备先发优势,建议关注光伏玻璃、屋顶围护、幕墙及防水等相关环节的龙头公司。

主要标的有:(1)光伏玻璃:亚玛顿;(2)屋顶金属围护结构:森特股份、精工钢构;(3)光伏幕墙:瑞和股份、维业股份;(4)防水材料:东方雨虹、科顺股份。

光大证券认为,规模化推进分布式光伏建设不仅利于实现资源集约开发,亦便于并网消纳工作的实施,分布式光伏市场有望在试点方案的刺激下加速提升,光伏全产业链将受益;此外,规模化推进亦有利于有着资源和资金优势的央/国企及民营龙头切入分布式开发市场,整合资源并提升市场集中度。

(1)首推具备分布式光伏产品制造能力、布局BIPV市场的组件龙头,重点推荐隆基股份、晶澳科技、天合光能,建议关注森特股份、正泰电器。

(2)分布式光伏市场扩容亦将提升户用逆变器、储能等有关产品的安装需求,重点推荐阳光电源、派能科技,建议关注固德威、锦浪股份、德业股份。

(3)规模化推进分布式光伏建设背景下有着资金和资源优势的央/国企光伏运营龙头具备显著优势,建议关注南网能源、三峡能源、大唐新能源(H)等。

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