原标题:“菜篮子生意”上市大战!是每日优鲜还是叮咚买菜?最佳申购方案来了

IPO股探社

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图片:招股书

前情回顾:6月23日,两家专注于社区生鲜电商的互联网公司同时在美股开启招股,其中每日优鲜因为认购火爆,将于25日早上提早结束招股;而叮咚买菜那边也同样认购火爆。同一赛道两家业务几乎一样的公司同时招股,这在港美打新中都不常见,而且两家企业都是该赛道的大佬们之二。对于打新者来说,到底选择每日优鲜还是叮咚买菜呢?下面探长来分析下。

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01 招股情况

每日优鲜:

上市编号︰MF.US

招股时间:6月23-25日

上市日期:6.29日

招股价:13-16美元

发行量:2100万

募资规模:2.73-3.3亿美元

总市值:30-37亿美元

承销商:摩根大通、花旗、中金、华兴等

叮咚买菜:

上市编号︰DDL.US

招股时间:6月23-28日

上市日期:6.29日

招股价:23.5-25.5美元

发行量:1400万

募资规模:3.29-3.57亿美元

总市值:57.8-62.7亿美元

承销商:摩根史丹利、美银、瑞信、汇丰等

点评:乍一看,除了叮咚买菜体量大一点之外,两个新股真的像两兄弟一样,连上市时间都一样,看来真的是要在二级市场辩个雄雌。如果都按上限定价计,每日优鲜上市前估值240亿人民币,叮咚买菜估值406亿人民币,这样看好像叮咚会强点。但如果上市后每日优鲜更受市场欢迎、涨幅更大的话,其实两者市值相差不远。

探长提醒,要申购每日优鲜的投资者要趁早了,该股于25日早上六点提前截至申购。

02 招股书亮点

每日优鲜:

1,每日优鲜已经在全国多个主要城市建立“城市分选中心+社区前置仓”的极速达冷链物流体系。在这个体系下,每日优鲜可以为消费者提供超4300款极速达商品、平均39分钟达的服务。

目前,每日优鲜全平台涵盖了12大品类,其售卖的产品主要有水果、蔬菜、肉蛋、水产、零食、粮油、日百等。据探长观察,大部分用户是买水果和蔬菜为主,有用户反映每日优鲜的麒麟瓜还是不错,有兴趣的投资者可以试试。

自2014年成立以来,公司先后获得过腾讯、老虎、高盛、中金、联想、元璟资本等一众明星投资机构的加持。截至2021年一季度,每日优鲜已完成11轮融资,估值超210亿元,值得注意的是,最新一轮融资由青岛国信、青岛市政府引导基金等领投,可以理解为属于政府支持项目。

财务方面,2018到2020年,每日优鲜营收分别为35.47亿元、60.01亿元、61.30亿元,逐年递增分别为69.19%、2.1%;每日优鲜2018年—2020年净亏损分别为22.316亿元、29.094亿元、16.492亿元,再对比2020年第一季度和2021年第一季度,净亏损分别为1.95亿元和6.01亿元,亏损再次扩大。这个也很好理解,电商战很多时就是“烧钱”战,熬死了所有竞争对手就是胜利。

叮咚买菜成立于2017年,已覆盖上海、北京、深圳、广州、杭州等29个城市,前置仓数量超过950个。平叮咚买菜称平均30分钟送达。

从2018年到2020年,每日优鲜的有效用户分别为510万、720万、870万,三年复合年增长率30.7%,有效用户订单量为3250万、5910万、6510万。叮咚买菜,月均交易用户由2020年的460万增加到2021年第一季度的690万,总订单数,从2018年的1530万增加到2020年的1.99亿。

叮咚买菜已完成10轮融资,高榕资本、老虎基金、红杉资本、龙湖、红星美凯龙等资本云集,估值超350亿元。最后一次融资是2021年5月,3.3亿美元D+轮融资,由软银愿景基金领投。

叮咚买菜2019到2020年营收实现了大幅增长,从38.80亿元增长至113.36亿元,涨幅192%。2019年—2020年净亏损分别为18.73亿元、31.77亿元;对比2020年一季度和2021年一季度,净亏损分别为2.45亿元和13.85亿元,扩大近6倍,净亏损率也从9.4%上升至36.4%,两年累计亏损64.35亿元。

03 打新分析

综合点评:叮咚买菜目前在长三角地区即时电商中排名第一,并且透过财报显示,公司营收增长非常快,可以用优秀来形容,而自己在浙江这边,叮咚买菜广告覆盖率很高,之前有用过,整体感觉还不错,公司股东阵容豪华,其中包括:老虎环球、General Atlantic、软银、CMC资本、今日资本、DST Global,就目前来做即时电商赛道,后来者居上,叮咚买菜暂时排名第一。不过这个赛道竞争很大,最终谁能胜出未可知。

探长目前申购策略是两只均申购,至于资金分配,可以是每日优鲜稍多一点。需要提醒的是,每日优鲜在富途上有推广活动,在app充值100并在富途上登记手机号,可以在申购基础上多送20股,在探长看来这就是一个免费赠送的红包。

责任编辑:陈悠然 SF104

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