來源：國際金融報

動力電池領域的這場戰役，從之前的三足鼎立，慢慢地演變成爲了寧德時代和LG化學的角逐賽。

日前，據市場研究機構SNE Research的報告，今年5月，LG化學的裝機量同比增加3.7倍至5.7GWh，成功打敗寧德時代奪得榜首位置。

據瞭解，今年5月份全球註冊的電動乘用車（包括插電混動和混合動力但不包括電動巴士和卡車）的動力電池總裝機量爲19.7GWh，同比增長3.3倍。

但就今年前5個月來看，寧德時代依舊以較小的差距（0.4GWh）衛冕了動力電池裝機量冠軍。在此之前，寧德時代已經連續衛冕了4年冠軍。

而今年以來，原本與寧德時代、LG化學同臺競技的松下電池則表現出了明顯的頹勢，雖然依舊排在第三，但差距已經拉開。這場全球動力電池“爭霸賽”儼然已經進入寧德時代和LG化學的決賽階段。

抓住歐洲市場逆襲？

隨着全球新能源汽車銷量的大增，其核心零部件動力電池裝機量也迎來了春天。

據SNE Research數據，今年前5個月，全球電動汽車電池使用量同比增長約2.7倍至81.6GWh。其中，寧德時代裝機量爲22.1GWh，同比增長301.8%，市場佔有率27.1%，位列第一；LG化學裝機量爲21.7GWh，同比增長183.7%，市場佔有率26.6%，僅以0.4GWh的差距敗北。

製圖：肖逸思

曾經尚有一力與寧德時代和LG化學一較高下的松下電池，今年前5個月裝機量僅13GWh，同比增長73.5%，市場佔有率16%，明顯與前兩位拉開了差距。

在松下電池之後，比亞迪、三星SDI、SK創新、中航鋰電、國軒高科分別排在第4、5、6、7、9位，這些也與松下電池的裝機量有着較大差距。

目前今年前5個月動力電池市場呈現出了“兩超一強”的新競爭格局。在去年剛結束時，全球動力電池行業還是以寧德時代、LG化學和松下電池爲主，去年其累計裝機量分別爲34GWh、31GWh和25GWh。

此次進入決賽階段的LG化學其實是後來居上。從全球動力電池市場的第五名爬到現在的位置，LG化學只用了三年多的時間。

2018年時，LG化學動力電池裝機量還不如比亞迪；2019年，隨着國內動力電池“白名單”的失效，LG化學又回到了國內戰場，並迅速開始攻城略地。

今年上半年，根據中國汽車動力電池產業創新聯盟數據，LG化學國內裝機量爲4.72GWh，市場佔有率9%，排在國內榜單的第三位。

也就在2019年，LG化學與國產特斯拉簽訂了供貨協議，當年，其以1GWh的優勢超過了比亞迪，正式來到全球動力電池企業榜前三。

不過這時候的LG化學仍與寧德時代、松下電池有着很大的差距，但LG化學另外一件做得對的事情就是與歐洲市場深度捆綁，其大客戶包括特斯拉、雷諾、現代、奧迪等。

而2020年，因補貼力度加大，歐洲新能源汽車市場異軍突起，全年銷量超136萬輛，超過了中國市場的124萬輛。而這一年，LG化學裝機量也隨之爆發，打敗松下電池，僅以3GWh的差距敗給寧德時代，直接威脅到了寧德時代“老大哥”的位置。今年前5個月，這個差距更是縮小到0.4GWh。

目前LG化學還在謀求上市，其於去年正式宣佈，自2020年12月1日起，將把電池業務拆分爲一個新的全資子公司，暫定名爲LG能源解決方案。此前韓媒曾報道，LG化學最早可能今年7月有IPO的計劃。

保供應成重要課題

反觀寧德時代的近況，其憑藉新能源汽車概念的狂熱，在資本市場可謂是如魚得水。

截至7月21日收盤，寧德時代股價上漲5.25%至555.78元，總市值來到了近1.3萬億元，這讓創立時間不到10年的寧德時代成爲了“深市一哥”，創始人曾毓羣前不久身價還超越了馬雲，可謂風光無兩。

但正是這樣一位操控一艘萬億航母的掌舵人，最近也比較煩。曾毓羣曾在近期召開的股東大會上表示，客戶最近的催貨讓他快受不了了。

這是因爲動力電池行業出現了供需結構嚴重失衡的現象。據SNE Research預測，到2023年，全球電動汽車對動力電池的需求達406GWh，而動力電池供應預計爲335GWh，缺口約18%。而到2025年，這一缺口將擴大到約40%。

《國際金融報》記者瞭解到，這種供需失衡現象與動力電池上游原材料的供需失衡有莫大的聯繫。

近日，在動力電池行業，六氟磷酸鋰“火”了。國內動力電池巨頭都在哄搶這種原材料，這是全球範圍內最主流的動力電池電解質品種，應用範圍最廣的鋰鹽電解質，也是生產鋰離子電池電解液的主要成分。

從去年下半年開始，六氟磷酸鋰一直處於供需緊張的狀態，價格也在持續上漲。有數據顯示，去年7月，六氟磷酸鋰價格最低不足7萬/噸，但近期，該材料價格已經來到了40萬/噸，且各生產企業目前暫無庫存，現貨緊張，以交付訂單爲主。

正是因爲供給緊張，爲保證自身供應，寧德時代已於今年5月底與天賜材料簽訂協議，後者將在一年內向前者供應預計六氟磷酸鋰使用量爲15000噸的對應數量電解液產品，這幾乎包下了天賜材料所有的產能。

當然，比亞迪和孚能科技近期也在花大價錢採購。

要提高裝機量，對於寧德時代來說，除面對各方的競爭壓力外，如何保供應也成爲了其重要挑戰之一。據招商證券預計，電解液的供應緊張可能會延續明年；而規模較大的電池公司，保障電解液未來幾年的穩定供應是比較急迫的課題。同時，預計銅箔在電池中游材料中的供給緊張程度可能僅次於電解液產業鏈。