交銀國際發佈研究報告稱,維持中國平安(02318)“買入”評級,目標價由113港元調低13%至98港元,下調新業務價值增長預測,預計今年全年跌5%。

報告中稱,預計由於產品結構變化及精算假設同比變動,公司今年上半年新業務價值率同比下降,新業務價值跌12%;而財險綜合成本率預計下降,主要由於保證險承保虧損顯着收窄,另預計上半年歸屬母公司營運利潤及淨利潤分別同比增2.5%及跌4%。

該行表示,目前壽險行業面臨較大轉型壓力,負債疲弱的情況短期內難以好轉,預計行業未來競爭焦點將轉向中高端客戶市場,而公司在中高端客戶基礎、代理人產能和收入、醫療養老產業佈局上仍具領先優勢,壽險改革成效值得期待。

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