行業龍頭、核心資產爭奪“跳水冠軍” 最高近腰斬 平均跌幅30%

來源：證券之星

A股繼昨日大跌之後，今日並未走出反彈行情，三大股指均報下跌。板塊上，房地產開發、釀酒、保險等跌幅居前。

被稱爲“老白馬”的中國平安、萬科A今日再度下挫，股價創年內新低。

截至收盤時，中國平安跌3.36%，報52.67元/股，市值已跌破萬億關口。萬科A跌5.62%，報20.16元/股。

消息面上，7月15日晚間，中國平安公佈了今年上半年的成績單，其保費收入4222億元，同比上年的4452億元略微下降5.2%。

同期，中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險的保費收入對應同比增幅爲3.41%、1.93%、3.67%和3.85%。

相比業內同行，業績“不進反退”，或成爲中國平安大跌的誘因。

而地產方面，近日有機構將中國房地產行業展望由穩定調整爲負面。

中誠信國際認爲，近兩年中國房地產市場持續處於較爲嚴格的監管環境之中。自2020年下半年“三條紅線”、2021年初銀行業金融機構房地產貸款集中度管理以及2021年上半年“集中供地”等制度出臺以來，中國房地產企業面臨的政策變化更加頻繁。

隨着2020年上半年低基數效應的減弱以及調控政策的持續影響，預計2021年下半年商品房銷售金額增速將較上半年有所放緩，且房地產金融監管力度將持續強化，信貸環境偏緊及投資者信心不足將進一步加大房地產企業的再融資壓力，融資環境的收縮亦將使得債務集中到期壓力較大的房地產企業出現現金流緊張的可能性增加。

因此，中誠信國際將中國房地產行業的展望由穩定調整爲負面。

事實上，不僅是中國平安，行業的各種“茅”股票今年平均跌幅超過30%。其中，上海機場跌幅高達46.8%，股價接近腰斬。

不過，安信證券策略團隊表示，對於A股市場核心賽道而言，我們不認爲有合理邏輯可推斷未來政策將改變新能源汽車的趨勢，改變半導體的趨勢，我們也不認爲市場應擔心未來政策會根本改變中國醫療服務、CXO、次高端與高端白酒的基本面。

另外，未來，自主可控是中期難以扭轉的大勢所趨。安信證券策略團隊判斷，A股震盪整固之後方向依然是向上，這個階段主線依然將圍繞在高景氣的製造升級硬科技領域，包括新能源汽車產業鏈、半導體、軍工等，同時製造升級推動消費升級的趨勢不會改變，對醫療消費等領域中期仍然抱積極態度。