A股、港股再“跳水”！抱團股實慘，新能源熄火，前路在哪？

來源： 證基風雲

原創 朱燈花

A股和港股又都是暴跌的一天。素有聰明資金之稱的北上資金今日再次淨流出42億元，這對市場有着加重負面情緒的影響。

分析人士認爲，近期密集出臺的政策，仍是以規範管理爲主，對於大部分行業及市場整體的影響或相對有限。

悲觀情緒還在發酵蔓延！“黑色星期一”上演“關燈喫麪”行情，綠到令人發慌。今日再迎“黑色星期二”，股市上午“風平浪靜”，下午跳水大跌，市場“陰鬱”氣氛增重。

A股、港股“慘烈”，不少投資者表示，兩天的大跌把兩年的收益整沒了。

分析人士認爲，市場沒有持續大幅調整的風險，強勢的盈利表現或是A股下半年的主線。對於引發看空情緒的導火索，有觀點表示近期密集出臺的政策，仍是以規範管理爲主，對於大部分行業及市場整體的影響或相對有限。

午後再次恐慌拋售

今日A股大盤高走後回落，探底後回升，午後呈震盪態勢，尾盤表演“跳水”。最終滬指收跌2.49%報3381.18點，創業板指收跌4.11%報3232.84點。

市場交投更顯活躍，恐慌拋售情緒再現。滬深兩市連續5個交易日破萬億元，今日攀升至1.53萬億元。

素有聰明資金之稱的北上資金昨日淨流出128億元，今日再次淨流出42億元，這對市場有着加重負面情緒的影響。對於北上資金的出逃，招商證券策略團隊認爲，中美摩擦、疫情、政策監管、短期博弈獲利兌現等因素成爲主要原因。

午後大跌，板塊、個股“抹綠”面積擴散，年內“眉飛色舞”行情今日“熄火”，“喝酒喫藥”行情加劇低迷態勢。最後，28個申萬一級行業中僅有通信板塊漲逾1%，電子板塊“紅變綠”跌逾1%，不少個股“一日遊”。而電氣設備、建築材料跌幅超過5%，食品飲料、鋼鐵、有色金屬跌逾4%。

概念股方面，儲能、光伏建築一體化等新能源板塊今日大跌，寧德時代收跌8.3%報495元/股，市值蒸發超1000億元。

港股方面，恒生指數一路下挫，盤中一度跌逾5%至24748.84點，創今年年內最低，最後跌幅收窄至4.22%報25086.43點。拖累港股走勢的除了近日受雙減政策“重挫”的教育股，還有暴跌的科技股，今日恒生科技指數盤中創年內最低，最後收跌7.97%報6249.65點，日內跌去541個點。

反壟斷政策監管加速強化影響下，互聯網科技巨頭大跌。騰訊控股今日跌近9%，阿里巴巴-SW跌逾6%，美團-W跌幅超過17%，網易-S跌幅超過13%。

獨立財經評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者採訪時表示，今日A股、港股大跌，很大程度原因在於情緒化擴大。教育“雙減”政策引發的信譽危機，股市把這種消極情緒發揮到淋漓盡致，白馬股暴跌，強勢股補跌，市場量能持續放大，利空因素迅速擴大。市場板塊出現嚴重分化，指數悲觀恐慌情緒發揮到極致。關注明後天市場會否存在長下影線探底行情，持續恐慌盤釋放，要麼是底部將至，要麼是融資踩踏引發股市非理性下跌。

資金“抱團”流出龍頭股

年初資金抱團的龍頭股也集體大跌。

今日滬市龍頭股領先“跳水”，房地產、白酒、金融股跌幅靠前，而半導體個股兆易創新、貴金屬紫金礦業逆市大漲。今日上證50指數收跌3.16%，50只成份股中有42只下跌，跌幅超過5%有7只，恒生電子跌逾9%，恆瑞醫藥跌近8%。

近三個交易日大跌，11只成份股跌逾10%，其中貴州茅臺三日跌近12%，今日跌幅也超過5%，現價爲1712.89元/股，有網友戲稱“再跌跌就喝得起茅臺了。”

也有投資者無奈地告訴記者，“60塊買入中國平安，以爲抄到了底”，但這個底到底在哪裏？中國平安今日跌幅超過3%，近三日跌幅超過10%，年內跌幅超過38%，最新收盤價爲52.67元/股。

滬市傳統產業龍頭股被“吊打”，深市新興產業龍頭股如何？

今日滬深300指數也“跌得不輕”，盤中跌至年內新低，最後收跌3.53%。成份股方面，億緯鋰能、陽光電源、中環股份跌幅超過10%。

教育股“三跳水”

近日，一張宣傳“新東方優能中學暑期集訓營”的微信聊天截圖“火了”，內容包括訓練營在郵輪中舉辦，長達45天，費用爲219800/人，名額僅4000人。

對此，今天上午，新東方官方微博進行了闢謠。隨後，網絡上流傳新東方創始人俞敏洪在朋友圈回應上述集訓營宣傳，稱：“你對新東方到底有多恨，才能在這種艱難時刻還要落井下石？”

從上週五開始，受中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於進一步減輕義務教育階段學生作業負擔和校外培訓負擔的意見》影響，教育股連續“暴跌”。以不設漲跌幅限制的港股而言，教育個股“暴捶”。今日新東方-S跌幅收窄至8.63%報14.62港元/股，近三個交易日大跌71%，最新市值爲250.62億港元，較7月22日的871.68億港元“蒸發”621億港元。

A股教育股仍在下跌，學大教育直接上演“一字跌停”行情，豆神教育、科德教育跌幅超過10%，昂立教育、行動教育跌幅超過9%。從近3日漲跌幅和年內漲跌幅情況來看，教育股年內處於持續下跌態勢，而近三日處於“重挫”狀態。

美股中概教育股年內低迷，近日暴跌，隔夜跌幅超過20%的共計8只個股。就新東方而言，隔夜跌幅超過33%。從7月23日至今跌幅累計近70%，年內跌幅近99%。

數位分析人士告訴《國際金融報》記者，“殺估值”、“看空情緒”、“自身調整”成爲解釋股市大跌的關鍵詞，但基本都表示對市場要有信心，近期政策密集出臺引發悲觀情緒，短期內並不需要過分擔憂A股“一跌不起”，風險集中釋放之後有望迎來超跌反彈，關注砸出的“黃金坑”機會。當前仍處於探底過程之中，建議投資者不要急於入場，耐心等待市場完成調整，關注高景氣成長板塊。

建泓時代投資總監趙媛媛指出，上週末多項產業政策同時出擊，指向地產、互聯網、教育。可以想象以後民生領域的政策會越來越多，具有不合理高利潤的，直接面向消費者的行業都有可能迎來調控。對於股市的大跌，投資者可視爲震盪市看待，尤其是中小盤成長，可逢跌加倉。

“產業政策的影響引發投資者擔憂只是起到了加大跌幅的作用，但股市下跌有自身邏輯。”方正證券在研報中指出，A股的中報預增行情結束後，市場在放量滯漲的背景下隨時有調整的需要，除了受政策影響較大的股票外，任何業績跟不上估值的股票都可能更容易觸發殺跌；H股下跌的因素除了反壟斷影響互聯網科技巨頭之外，高估值的股票也同樣可能在市場調整時股價表現更爲敏感。“市場下跌的原因較爲明確，市場脆弱情緒得到一定釋放，雖然從基本面來看不必過度悲觀，但投資者應該明確搶反彈和抄底的區別，不但關注產業政策的變化趨勢，更要關注市場的技術支撐位在何處”。

光大證券研報分析，短期波動不改市場長期上行趨勢。從歷史上看，在市場出現大幅下跌之後，市場持續大幅調整的概率並未顯著升高，市場仍會沿着當年的主線演繹，強勢的盈利表現或是A股下半年的主線。而且，近期密集出臺的政策仍是以規範管理爲主，對於大部分行業及市場整體的影響或相對有限。

國信證券認爲，各種數據都顯示，外資持續流入依然是一個長期趨勢性方向，短期波動不會改變這個趨勢，且目前A股市場整體估值水平並不高，國內流動性穩健寬裕，市場沒有持續大幅調整的風險。結構上看，當前中國經濟新舊動能已經轉換，而且越轉越快，從近期的政策中可以明顯地看到國家在加速中國經濟的轉型升級，一是培育國內的新興產業，二是消除影響社會效率的制約因素，從投資方向上看，未來“內需、科技、綠色”方向非常明確。