A股大調整同一天，這隻ETF“奇蹟”般大漲近7%

來源： 資本深潛號   

7月27日，A股市場普遍“飄綠”，但也有一些基金產品讓投資者“大賺”一筆。

根據深潛號統計，7月27日當天，上證指數大跌2.49%，深圳3.53%，中小板指4.11%。但同時，全市場有超過30只ETF日內漲幅爲正，其中最高者漲幅高達6.71%！

遍地“熊氣”之時，部分ETF走勢“牛氣沖天”，這樣的表現意不意外？

這背後究竟是怎麼回事？

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多隻ETF表現“脫節”

7月27日，A股市場延續了前一個交易日的弱勢表現，下行波動顯著。

寬基股票指數全線下滑。其中，代表大市值的滬深300指數、代表中小市值的中證500指數，日內跌幅分別爲3.53%和2.17%。

然而，部分ETF漲勢喜人。

7月27日漲幅位列榜首的是中融中證500ETF，漲幅爲6.71%。位列第二的是易方達中盤ETF，漲幅爲3.19%。

同樣追蹤中證500的景順長城500ETF，日內漲幅亦爲正，達到2.43%。

值得注意的是，中融中證500ETF溢價率高達10.18%，易方達中盤ETF、景順長城500ETF溢價率分別達到5.84%和4.16%。

此外，溢價5%左右的行業ETF，包括嘉實醫藥衛生ETF、中銀國企ETF。

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溢價率飆升

據WIND和行情數據，7月27日漲幅位列榜首的是中融中證500ETF，當日溢價率超過10%。這個幅度超過當天ETF的漲幅。

覆盤來看，27日上午10時57分，ETF場內成交漲幅1.33%，一分鐘後直接拉昇至7%的漲幅，持續了60秒大漲後，再次落回到“地面”。

下午13時57分至14時11分，場內交易價格“忽高忽低”。收盤前半個小時，該基金再次出現兩次“拉高拉低”的籌碼交換。

這隻ETF全天振幅達到6.2%。

這基本可以肯定，當天ETF的上漲，並非來自於淨值的推動，而純因市場供求關係導致。

或者更直接的說，場內資金“交易炒作”所致。

03

又現資金炒作？

那麼爲什麼單單這隻ETF被資金看上呢？

“盤子小”或許成爲資金炒作的重要原因。

WIND數據顯示，中融中證500ETF的流通市值爲3000萬元。該基金二季報證實，報告期內該基金存在連續20個工作日基金資產低於5000萬的情形。

或許就是這個原因。

從上圖看出，資金“買低賣高”的跡象明顯。大部分買單的價格爲1.430，買單集中在兩個價位，即1.528和1.529。

如果按最低買單價格和最高賣單價格計算，最高收益可達到6.92%。

04

多隻ETF跟風聯動

無獨有偶，事實上當天呈現鋸齒形走勢，大起大落的ETF產品還有不少。

比如，跟蹤上證中盤指數的易方達中盤ETF，跟蹤中證500指數的景順長城500ETF。 

二季報顯示易方達中盤ETF的規模在2億元左右，景順500ETF規模在1億元附近，兩隻產品都隨同中融500ETF從13：57分開始，場內交易價格開始異動，並在收盤前30分鐘內“上躥下跳”。

從目前看，兩者均可排除淨值上漲的原因，大概率是這兩隻ETF的盤中交易和中融中證500ETF之間產生了共振。

歷史上看，A股市場早年有“炒作”封閉式小盤基金的傳統，但近年隨着市場的規範、監管的關注、以及市場套利機制的豐富，這種炒作越來越沒有市場。

而在有固定套利機制的ETF身上，進行炒作，這樣的做法，能否真正讓內部資金安全脫身，還是值得觀察的事情。