上半年券商“單科”考試榜單出爐!

券商中國記者獲悉,中證協近日向券商下發了《證券公司2020年上半年度經營業績排名情況》,對139家證券公司未經審計經營數據進行了統計排名。這意味着,雖然上市券商半年報尚未披露,但各家券商的分類業績已經可以從中略窺一二。

2021年上半年,A股延續了2020年的良好環境,券商業績實現大爆發。從近期已披露的10餘家上市券商中報預告來看,整體盈利預增區間約 30-60%,在去年同期高基數上繼續實現高增長。不如從中證協此次排名涉及的25項指標入手,一起看看都有哪些券商表現分外搶眼?

首先,跟隨券商中國記者快速預覽一下本次榜單的重點亮點:

營收指標:中信證券、國泰君安、華泰證券和招商證券4家營業收入超過百億元,廣發證券以97.54億元位列第五。其中,中信證券營收181.74億元,同比增幅24.13%,排名第一;排名前20券商中,東方財富證券營收同比增幅最高,達到66.39%。

淨利潤指標:“券業一哥”中信證券繼續穩坐第一,以85.3億元淨利潤傲視羣雄,比第二名淨利潤57.4億元的國泰君安高出48%,排名前五的還包括華泰證券、海通證券和招商證券,去年位列前三的中信建投證券大幅跌出前五榜單。馬太效應進一步演繹,14家券商陷入虧損,其中中天國富、滙豐前海和星展證券3家虧損過億元。

經紀淨收入:共有11家券商上半年經紀業務淨收入超過20億元,中信證券以44.83億元領先。

財富管理指標:上半年,中信證券實現代銷金融產品淨收入12.32億元,國泰君安、廣發證券、銀河證券這一數據也均超過5億元,且有61家同比實現超100%的增長。

投行淨收入:除中信證券實現26.09億元的投行業務淨收入,中信建投、海通證券、中金公司、華泰聯合證券、國泰君安、光大證券6家券商這一數字同樣突破了10億元。

資管淨收入:最早發力券商公募資管的東證資管位居第一,中信證券緊隨其後,兩者分別實現資管業務淨收入18.67億元和17.82億元,雙雙領跑行業。

證券投資收益:中信證券以68.06億元的證券投資收益傲視羣雄,另有6家券商超過30億元。

營收指標:4家營收破百億

根據證券業協會對證券公司2021年上半年經營數據統計,證券公司未經審計財報顯示,139家證券公司2021年上半年度實現營業收入2324.14元。

券商中國記者根據中證協2021年上半年數據和去年同期數據對比發現,營業收入方面展現出強者恆強的態勢,但是也出現了較大的洗牌。

類似於去年同期,今年上半年營業收入70億元成爲是否爲頭部券商的一個分水嶺,今年有11家券商(母公司口徑)營收超過70億元,比去年10家多1家。

值得一提的是,營業收入超過百億元級別的券商達到4家,分別爲中信證券(181.74億元)、國泰君安(130.53億元)、華泰證券(101億元)和招商證券(100.82億元),而去年同期只有中信證券1家營收過百億,達到146.4億元。

從營收排名前20的券商增幅來看,互聯網券商東方財富繼續扮演着強勢“追趕者”的角色,今年上半年營業收入達到了31.14億元,較去年同期18.71億元大增66.39%;此外,除了東方財富以及前4名進入百億俱樂部的頭部券商,營收增幅超過20%,還有中金公司的營收增幅超過20%,達到25.1%。

值得一提的是,在今年上半年大好環境之下,營收排名前20券商中,僅有中信建投、申萬宏源和光大證券營業收入出現下滑,營收分別爲86.41億元、79.14億元和45.31億元,分別同比下滑3.76%、8.22%和7.93%,這也導致中信建投營業收入從去年排名第三跌落至今年排名第七。

淨利潤:前10券商淨利佔全行業52.6%

根據協會數據,上半年139家證券公司共實現淨利潤902.79億元,有125家證券公司實現盈利,14家陷入虧損狀態。

券商中國記者注意到,近3年來,頭部券商的集聚效應明顯增強,馬太效益在進一步加劇,以淨利潤排名前10券商來看,今年上半年排名前10券商淨利合計爲474.89億元,佔行業的比例爲52.6%,而2020年和2019年排名前10券商淨利合計佔行業比例分別爲49.97%和47.45%。

這也意味着,139家券商中,前10家券商賺取的利潤首度超過行業的一半!

來看具體的排名,頭部券商出現大洗牌。其中,中信證券淨利潤85.26億元位居行業第一,且大幅度拉開第二名的距離,國泰君安以57.38億元位居第二。淨利潤超過40億元的券商還包括華泰證券、海通證券、招商證券和廣發證券。

逆水行舟,不進則退,在頭部券商中也再次演繹。去年淨利潤均超40億元且排名第二、第三的申萬宏源與中信建投,全部被擠出前五,中信建投和申萬宏源淨利潤均出現不同程度下滑,以38.97億元和38.1億元分別位列第8和9。

排名前20券商中,以淨利潤增幅來看,東方財富繼續扮演黑馬角色,今年上半年淨利潤達到20.72億元,同比增長81.07%,增幅位列第一;其次,有4家券商淨利潤增幅超過30%,分別爲中信證券、國泰君安、華泰證券和中金財富;淨利潤下降幅度超過20%的券商有申萬宏源和中金公司2家。

有人歡喜有人愁,馬太效應之下,虧損的券商家數達到兩位數。其中,川財證券、東亞前海、一創投行、中天國富等,由去年同期盈利轉爲今年上半年虧損,其中,中天國富、滙豐前海和星展證券3家虧損上億元,淨利潤分別爲-1.06億元、-1.12億元和-1.12億元。

資產規模:139家證券公司總資產近10萬億

根據中證協統計,截至2021年6月30日,139家證券公司總資產爲9.72萬億元,淨資產爲2.39萬億元,淨資本爲1.86萬億元。

就總資產規模而言,中信證券、華泰證券和國泰君安繼續穩居前三,分別爲8503億元、5786億元和5284億元,前三名與2020年末變化不大。招商證券和廣發證券位列第四和第五,總資產分別爲5196億元和4378億元,其中,廣發證券屬於今年上半年擠入前五,2020年末以4026億元排名第七,原本排名第五的申萬宏源被擠出,今年上半年以4135億元位列行業第七。

以淨資產計,達到千億級別的券商有4家,分別爲中信證券、海通證券和國泰君安和華泰證券,分別爲1539億元、1386億元、1248億元和1127億元。

作爲衡量券商資本充足和流動性狀況的綜合監管指標淨資本,今年上半年,TOP20券商中有超過一半的券商出現下降。

其中,今年上半年,由於國泰君安淨資本下降幅度遠大於中信證券,導致國泰君安“淨資本之王”的帽子再次還給中信證券,中信證券和國泰君安淨資本分別爲893.39億元和877.13億元,分別較2020年末下降13.75%和16.33%。

此外,TOP20券商中僅國信證券的淨資本增長達到兩位數,截至上半年末,國信證券淨資本爲725億元,較2020年末上升了15.23%。

11家券商經紀淨收入超20億

按照“券商證券經紀業務淨收入=代理買賣證券業務淨收入+交易單元席位租賃淨收入+代理銷售金融產品淨收入”的統計口徑,中證協數據顯示,106家券商的經紀業務淨收入合計高達680.9億元,相比於去年同期105家券商的569.19億元,同比增加19.63%。

具體而言,共有11家券商上半年經紀業務淨收入超過20億元。其中中信證券以44.83億元領先,國泰君安、廣發證券、招商證券、華泰證券4家亦超過30億元。但與此同時,也有29家券商這一數據不超過1億元,華興證券、國開證券、中天國富、金圓統一、金通證券甚至不足千萬。

若以經紀業務淨收入增長來看,TOP20券商中共有6家同比增速超過30%,其中中金公司不僅實現了12.63億元的經紀業務淨收入,同比增速也高達73.58%;其次是東方財富和中信證券均超過40%,興業證券、中信建投、長江證券同比增速則在30%-36%左右不等。

不過,包括野村東方、中天國富、東亞前海、開源證券、申港證券在內的多家新設或規模較小的券商,同樣在上半年實現了經紀業務較快增長,同比增速均超過100%,其中野村東方實現經紀業務淨收入1332億元,同比大增1448.84%。

券商產品代銷淨收入同比翻倍

產品代銷能力是券商財富管理轉型過程中的重要指標之一。中證協數據顯示,96家券商的經紀業務淨收入合計高達100.5億元,相比於去年同期96家券商的46.19億元,同比大增117.56%,表明券商財富管理轉型正在漸入佳境。

具體而言,中信證券代理銷售金融產品淨收入爲12.32億元,幾乎是第二名的兩倍!國泰君安、廣發證券、銀河證券3家也都超過了5億元關口。而華泰證券、國信證券、中信建投、招商證券則比分緊咬,均超過4億元。

若從增速來看,頭部券商的增長勢頭也不容小覷。其中廣發證券同比增長220.13%,僅次於排名第15的浙商證券(同比增幅245.79%);申萬宏源、光大證券、方正證券同比增幅超過190%,中信建投同比增幅185.94%。

7家券商投行淨收入破10億

數據顯示,2021年上半年,112家券商的投行業務淨收入合計爲298.35億元,相比於去年同期110家券商的253.17億元,同比增加17.85%。

除了中信證券實現26.09億元的投行業務淨收入,中信建投、海通證券、中金公司、華泰聯合證券、國泰君安、光大證券6家券商突破了10億元,且華泰聯合、海通證券還分別實現了77.68%和58.76%的同比增速,位次獲得明顯躍升。

此外,長江保薦、東方投行(原東方花旗)、五礦證券、安信證券等TOP20券商的投行業務增速也非常亮眼,其中長江保薦同比增速達279.85%,東方投行爲109.43%,五礦證券、安信證券、中泰證券同比增速也超過60%。

資管業務:東證、中信兩家領跑

根據中證協數據,2021年上半年,96家券商的資管業務淨收入合計爲144.68億元,與去年同期97家券商的142.91億元基本持平。

在這一業務條線,最早發力券商公募資管的東證資管位居第一,但中信證券緊隨其後,兩者分別實現資管業務淨收入18.67億元和17.82億元,雙雙領跑行業。國君資管、海通資管、華泰資管、財通資管4家券商這一數據也均超過6億元。

增速方面,2020年6月剛拿到從業許可的安信資管實現了2.19億元的資管業務淨收入,同比增長451.67%,但這一增速或許與其承接了母公司的資管業務有關;其次是中信證券以101.08%的同比增速跨越式前進;而東證資管、中金公司也分別實現了60.49%、51.27%的同比增長。

7家券商證券投資賺超30億

按照中證協的統計口徑,證券投資收益=股權類金融工具投資、固定收益類投資、衍生金融工具投資、其他金融工具投資確認的投資收益+淨敞口套期收益+公允價值變動收益。則在今年上半年,135家券商實現證券投資收益合計697.88億元,與去年同期129家券商的702.71億元基本相當。自營投資也繼續與經紀業務一起,承擔着券商兩大收入來源的重任。

具體來看,中信證券以68.06億元的證券投資收益傲視羣雄,其次是華泰證券、國泰君安、申萬宏源組成的第二梯隊,分別實現證券投資收益43.72億元、38.87億元和38.12億元;海通證券、招商證券、中信建投3家券商證券投資收益也都超過了30億元。

不過值得注意的是,在TOP20券商中,中信證券和中信建投兩家頭部券商證券投資收益同比分別減少9.69%和24.58%,而國信證券、中泰證券和國泰君安證券則分別實現了81.01%、65.25%和62.32%的同比增長。

數據顯示,共有7家券商上半年證券投資收益虧損,其中信達證券、國開證券、一創投行分別虧損5059萬元、3317萬元和840萬元,而銀泰證券、銀河金匯、愛建證券、網信證券4家券商同樣出現了虧損的情況。

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