華爲跌出前五、小米手機國內出貨量排第三……

記者：劉春山 編輯：文多

2021年過半，通信市場格局大變，在5G迅速普及的關鍵時刻，手機、芯片行業排名均經歷大洗牌。芯片股兆易創新也首次進入手機產業鏈概念股的千億市值俱樂部。

自2021年3月起，每日經濟新聞聯合第三方數據機構CINNO Research，每月持續發佈《中國手機通信產業數據觀察報告》（簡稱手機通信產業觀察）。報告持續關注三大運營商、手機品牌商、手機供應鏈最新數據，長期追蹤和洞察中國手機通信產業鏈發展趨勢。

截至2021年6月末，我國5G基站總數96.1萬個，將要突破百萬站，不過上半年新建速度已比去年明顯放緩。而國內5G手機的出貨量趨勢則截然相反，2021年上半年，國內5G手機出貨量達1.28億部，同比增長100.9%。

6月份手機市場排名出現新變量，拆分後的榮耀首次進入國內市場前五，華爲已被列入了“其他”，未見榜單。芯片方面，高通重新奪回市場第一位置，展銳延續上個月高增長態勢，同比增長超9000%。在手機企業線下門店方面，小米大舉進攻，上半年新增門店1500家左右，華爲方面，則是低等級門店數量減少，一線城市旗艦店數量保持穩定。

電信收入解析：

雲計算和大數據增速領跑，物聯網終端用戶達12.94億

上半年，電信業務收入累計完成7533億元，同比增長8.7%，增速較一季度提高2.2個百分點。按照上年不變價計算的電信業務總量爲8045億元，同比增長28.3%，增速較一季度提高0.9個百分點。特別是固定數據及互聯網業務方面，三家基礎電信企業實現收入1294億元，同比增長12.6%，爲第一大收入來源。

三大運營商積極發展IPTV、互聯網數據中心、大數據、雲計算等新興業務，上半年共完成新興業務收入1145億元，同比增長27%。其中雲計算和大數據收入同比增速分別達96.7%和31.3%。東部地區新興業務收入規模明顯領先，其中北京、上海新興業務收入佔比已超25%。

值得注意的是，截至6月末，三大運營商發展蜂窩物聯網終端用戶12.94億戶，比上年末淨增1.58億戶，其中應用於智能製造、智慧交通、智慧公共事業的終端用戶佔比分別達17.5%、17.1%、22.6%，智慧公共事業終端用戶同比增長23.3%，增勢最爲突出。

IPTV（網絡電視）總用戶數達3.33億戶，比上年末淨增1736萬戶，進一步擠壓有線電視的市場空間。固網寬帶方面，中國聯通仍未有突破1億用戶，上半年累計淨增402.8萬戶，累計達到9012.3萬戶。寬帶市場方面，移動、電信和聯通分別佔46%、35%和19%的市場份額。

電信消費解析：

5G基站建設速度放緩，套餐用戶已近5億

移動電話用戶規模保持穩定，5G用戶數快速擴大。截至6月末，三家基礎電信企業的移動電話用戶總數達16.14億戶，比上年末淨增1985萬戶。其中，5G手機終端連接數達3.65億戶，比上年末淨增1.66億戶。

具體到運營商方面，中國電信、中國移動和中國聯通5G套餐用戶分別達1.3億戶、2.5億戶和1.13億戶，5G套餐用戶共4.93億戶，滲透率達30.46%。其中中國移動較5月底淨增2874.5萬戶，6月是中國移動目前單月淨增5G套餐用戶最多的月份。

基礎設施建設方面，截至6月末，移動電話基站總數達948萬個，比上年末淨增17萬個。其中，4G基站總數爲584萬個，佔比爲61.6%；5G基站總數96.1萬個，其中1~6月新建19萬個，而2020年累計建成開通5G基站數量達到71.8萬座。

在業內人士看來，上半年5G基站的建設有明顯放緩的痕跡，相較於4G時代的建設步伐，5G建設週期將顯著拉長。平安證券就在研報中指出，運營商4G網絡基站規模在啓動建設後第3年就達到了314萬站，是總體需求規模的50%，而5G網絡基站規模在相同時間點大約只有總體需求量的35%左右。

相較於發展5G套餐個人用戶數，探索5G應用標杆更是當務之急。當前，我國已建成全球最大的5G獨立組網網絡，工信部等十部門7月份印發的《5G應用“揚帆”行動計劃（2021-2023年）》提出，到2023年，我國5G個人用戶普及率超過40%，用戶數超過5.6億；大型工業企業的5G應用滲透率超過35%，每個重點行業打造100個以上5G應用標杆。

手機渠道解析：

華爲門店數量持續減少，小米線下店持續追趕

據中信證券研報數據，截至2021年7月1日，小米線下門店數量爲9642家，較上月增加53家；從城市佈局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別佔比9%/20%/20%/51%；趨勢上，小米之家直營店的數量及佔比持續提升，高效率、多產品、重體驗、線上線下互動融合的新零售實體店持續滲透省市區縣鎮鄉村。

華爲方面，截至2021年7月1日，華爲線下門店數量爲9909家，較上月減少42家，上半年華爲線下店減少在200家左右；從城市佈局看，超一線城市/一線城市/二線城市/其他分別佔比6%/13%/14%/67%。

今年4月末華爲線下門店首次跌破1萬家，今年以來一直在持續減少。整體上看，上半年華爲縣級授權體驗店、堡壘店數量不斷減少。而以一線城市爲主的全球旗艦店、旗艦店、授權體驗店Plus的門店數量相對穩定。

手機產銷量解析：

銷量下滑開始收窄，榮耀替代華爲成市場第五

據海關統計，上半年，我國出口手機約4.6億臺，同比增長17.8%。

工信部數據顯示，6月，我國手機產量1.4億臺，同比增長2.9%，其中智能手機產量1.1億臺，同比下降0.6%。

2021年上半年，國內手機市場整體出貨量保持快速增長，達到1.74億部，同比增長13.7%，其中5G手機1.28億部，同比增長100.9%，佔同期手機出貨量的73.4%。2021年6月，國內市場手機出貨量2566.4萬部，同比下降10.4%，環比增長11.7%。

CINNO Research數據顯示，分品牌來看，OPPO上半年國內市場銷售量3680萬臺，同比增長七成。此外vivo以及小米、蘋果上半年均在國內市場實現了大比例的增長，其中vivo上半年國內市場銷售3180萬臺，小米增長最多，達2660萬臺，蘋果爲2260萬臺，華爲同比下滑47.8%爲1830萬臺。

具體到6月份，也出現了新的變量。獨立後的榮耀首次進入國內市場前五，當月銷售量240萬臺，同比下滑43.1%，華爲跌出前五列入“其他”。獲得高通等供應鏈的支持後，榮耀從6月份開始，頻繁發佈新品，加上“618”電商大促銷，市場份額反彈明顯。當月vivo和蘋果均出現了下滑的局面，蘋果同比和環比均下滑嚴重，其中同比減少近四分之一的份額。

回顧上半年手機市場的行情，由於國內手機市場繼續受需求提前釋放、移動芯片短缺、華爲缺位等因素影響，6月份同比延續下降趨勢，但降幅由4月、5月的超過30%收窄至10%，並實現環比增長11.7%。

手機供應鏈解析：

上半年集成電路進出口逆差1500億個，高通重奪市場第一

從海關方面的數據來看，上半年，我國出口集成電路1514億個，同比增長39.2%，進口集成電路3123億個，同比增長29%，進出口貿易逆差達到1500億個。

手機芯片方面，聯發科自從去年四季度奪得市場第一的位置之後，一路高歌猛進，2021上半年在市場份額方面快速增長，同比增長達到118.3%，上半年銷售量5650萬顆。高通位居第二，增長22%爲5420萬顆，慢慢在追趕份額，從半年數據來看，聯發科仍然很難甩下高通，取得決定性優勢。

CINNO Research數據顯示，上半年蘋果芯片同樣保持了高增長，終端市場銷售2260萬顆，增長32.3%。華爲海思方面下降六成，爲2140萬顆。三星方面取得了不錯的成績，在華銷售480萬顆，同比增長36.7%。

具體到6月份，趨勢也較爲明顯，當月蘋果和華爲海思芯片延續下滑趨勢。值得注意的是，高通重新奪回市場第一的位置，當月終端市場出貨1060萬顆，環比增長38%。黑馬展銳延續上個月高增長，同比增長超11215%，出貨120萬顆。

CINNO Research監測顯示，受市場需求減弱影響，6月a-Si/LTPS面板價格止漲回穩，價格已連續3個月持平，預計到第三季度此情況影響將持續擴大，a-Si/LTPS面板價格或將呈現小幅下降。

OLED方面，剛性AMOLED面板驅動芯片持續供給偏緊，三星顯示（SDC）再一次提升其剛性AMOLED價格，6月面板價格相對5月上調1美金，調整幅度約+4.5%；CINNO Research預估7月和8月AMOLED面板價格受芯片緊缺影響大概率維持高位持平，a-Si/LTPS產品價格將會小幅下降0.1美金。

資本市場趨勢：

兆易創新首次進入千億市值俱樂部 傳音控股表現欠佳

Wind數據顯示，A股手機產業概念股82只。截至7月27日收盤，其中達到千億市值的上市公司有14家（證券代碼均見表格），兆易創新首次進入千億市值俱樂部。7月的排名相較於5月起伏明顯，立訊精密的市值超越工業富聯排在第二。但是，相較於6月份的漲勢兇猛，7月份立訊精密股價已下跌15.81%。

14家公司中，比亞迪（手機部件、組裝及其他產品業務收入2020年佔公司營收38.34%）市值最高，在經歷了6月股價上漲40.45%之後，本月比亞迪出現輕微下跌。截至發稿時（7月27日），總市值6829.83億元，市值較5月底上漲近2000億元。

在82只概念股中，同興達7月漲幅最大，累計上漲40%。另外，多氟多7月上漲42.78%，截至發稿時（下同）總市值爲362億元。整個7月份，A股手機產業概念股股價相較於上個月較爲平穩，三安光電、中興通訊上漲均超過10%。傳音控股表現欠佳，當月下跌超23%，市值1282億元，卓勝微、歌爾股份、藍思科技等跌幅均超10%，精研科技下降最多。

港股方面7月小米集團呈衝高回落走勢，最高時衝破28.65港元/股，27日收報於24.35港元/股，市值6108億港元。蘋果7月股價呈震盪上行走勢，月度漲幅超10%，當地時間27日報收於148.99美元/股，市值24862億美元。