原標題:易方達中小盤擬“投票告別”,仍由張坤管理,核心投資理念不變

7月30日,易方達中小盤混合(110011)發佈擬召開持有人大會的預公告,審議變更基金名稱和調整投資範圍等事項。

一位知情人士告訴記者,長期來看,基金經理希望儘可能找到更多的高質量公司,有助於持有人的利益。

據某持有人收到的短信顯示,易方達中小盤混合相關事項變更後張坤繼續擔任基金經理,核心投資理念不變,原持有的基金份額保持不變。

二季度末,易方達中小盤混合總份額爲35.51億份,而變更公告顯示,需基金份額持有人所代表的基金份額佔權益登記日基金總份額的50%以上,這也意味着成功召開持有人大會難度不小。

擬更名爲“易方達優質精選混合”,可投資港股

具體來看,基金名稱由“易方達中小盤混合型證券投資基金”變更爲“易方達優質精選混合型證券投資基金”,投資範圍由“僅投資於境內投資品種”變更爲“在內地和香港市場精選具有良好治理結構、在細分行業具有競爭優勢以及有較高成長性的優質企業進行投資”。

投資目標變更爲“本基金主要通過精選優質企業,力求在有效控制風險的前提下,實現基金資產的長期增值”,同時投資理念明確爲“精選優質企業,追求資本長期增值”。

投資組合比例調整爲股票(含普通股、優先股、存託憑證等)資產佔基金資產的比例爲60%-95%;內地市場上市交易的股票佔股票資產的比例爲50%-100%,香港市場掛牌交易的股票佔股票資產的比例爲0-50%,其中港股通股票佔股票資產的比例爲0-50%,港股通以外的香港市場掛牌交易的股票佔股票資產的比例爲0-20%。

投資策略刪除“中小盤”股票定義和限制約束,但保持了精選優質企業、追求資本長期增值的核心投資理念,主要投資於具有良好治理結構、在細分行業具有競爭優勢以及有較高成長性的企業。本基金仍將按照上述分析框架,在內地和香港市場精選優質企業。同時,完善了資產配置策略、債券投資策略、衍生品投資策略等內容。

業績比較基準調整爲“滬深300指數收益率×50%+中證香港300指數收益率×30%+中債總指數收益率×20%”。此外,還針對投資境內境外市場的基金特點,補充了法律法規和監管規定的投資比例限制等內容,取消“在符合有關基金分紅條件的前提下,基金收益分配每年至多十二次”“每次基金收益分配比例不低於可分配收益的10%”等。

前世與今生

易方達中小盤混合是張坤的成名作,但起初並不完全是這個名字。該基金成立於2008年6月19日,2012年9月28日至今,一直由張坤負責管理。2015年7月25日,“易方達中小盤股票”更名爲“易方達中小盤混合”。2017年中報,易方達中小盤混合規模較前期高點翻倍,爲53.15億元,之後便走上了“滾雪球”般的增長速度。

2020年二季度末,易方達中小盤混合規模達到191.52億元,同年9月17日,該基金髮布公告稱,2020年9月22日起,交易額度降至不超過5萬元(含)。11月23日,易方達中小盤混合發佈公告稱自11月26日起,交易限額從5萬元調整到5000元。12月31日,這一限額降至2000元,但規模依舊攀升至401.11億元。

2021年2月23日,易方達中小盤混合公告暫停申購。二季報顯示,截至2021年6月30日,易方達中小盤混合規模爲287.01億元,股票資產市值佔基金資產淨值的比例爲71.07%,其中中小盤股票市值佔股票資產的比例爲80.91%。

同時,張坤將股票倉位由一季度末的93.93%大幅降低至70.36%,前十大重倉股名單未做更改,但對結構進行了調整,降低了食品飲料等行業的配置,增加了計算機等行業的配置。具體地,張坤減持了美年健康、五糧液、貴州茅臺、百潤股份、通策醫療、蘇泊爾、天壇生物,增持了華蘭生物、恆生電子。通策醫療在被減持120萬股後,仍爲第一大重倉股。

飆升的規模與易方達中小盤混合驚人的業績密切相關。Choice顯示,自張坤接手以來,截至2021年7月29日,任期回報619.72%,年化回報25%。

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