機構稱8月份指數有望震盪修復 看好電力、軍工、基建、糧食種業板塊

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7月份A股行情收官，儘管滬深兩市股指月內整體呈現震盪回調的走勢，但兩市成交額持續突破萬億元水平，爲投資者看好8月份行情注入信心。展望8月份A股走勢，川財證券首席經濟學家、研究所所長陳靂在接受《證券日報》記者採訪時表示，對於8月份市場行情我們保持謹慎樂觀的觀點，7月底市場一些突發性因素導致指數出現大幅回落，但回落原因並不是來自於宏觀基本面或者貨幣層面發生轉向引發，因此A股市場出現系統性風險的概率較低，8月份指數有望震盪修復。

《證券日報》記者對7月份以來券商發佈的行業研究報告數據統計後發現，金融、信息技術、電子設備、基礎化工等四行業月內券商發佈行業研究報告數量均在90份及以上，行業研究報告數量分別達到161份、153份、110份、90份，涉及券商數量分別爲31家、30家、35家、22家。

金融行業方面，私募排排網研究主管劉有華對記者稱，“抑制銀行股上漲的主要因素是經濟出現下行週期，市場擔憂資產不良問題容易出現暴露，因此目前銀行股整體估值偏低。但在經濟復甦趨勢繼續明朗以及降準的前提下，銀行資產質量得到提升，擔憂緩解，雖然銀行平均增速不高，但銀行股股息率普遍偏高，因此在震盪行情中具有較強的防禦特性。”

信息技術行業方面，東興證券認爲，下半年具備景氣反轉動力且估值較低的有網絡安全和5G。“網絡安全產業三年行動計劃”出臺使得行業業績確定性增強。上半年5G建設進程緩慢，僅完成目標建設量的20%，近期停滯1年多的5G基站集採招標陸續開啓提振需求，下半年5G產業鏈景氣度有望加速提升。

電子設備行業方面，以芯片、半導體等爲代表的子領域在8月份機構A股投資策略中提及較多。粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔稱，“7月中下旬市場整體波動加大，疊加部分資金短期獲利了結，做多熱情趨緩。積極的一面是，近期以新能源、半導體爲代表的高成長板塊仍保持了較爲持續的追逐熱情，機構資金切換較爲堅定，具備不錯的持續性。後市成長主線邏輯正在不斷得到強化，積極關注分子端的變化，高增長的成長股仍是市場的主要旋律，關注新能源、半導體、軍工等板塊的中長期投資機會，但同時當前市場仍是結構市，注意短期波動加劇的風險。

中國銀河證券研究報告顯示，8月份行業表現分化將持續。近期政策頻發，政府對降民生成本和反壟斷的決心確立，或扭轉部分行業長期成長邏輯，階段性調整後，增量資金進場的意願可能也不會很強。但同時，政府鼓勵發展製造業的預期也愈發強烈，提升硬科技實力是未來主線，半導體、高端設備等領域佔優。

平安證券研究報告顯示，短期來看，市場可能進入調整階段，但整體仍有支撐；中長期來看，資本市場估值分化有望持續，成長硬科技板塊高估值有望延續。行業配置方面，建議關注半導體、新能源等高景氣產業鏈各環節投資機會的擴散。

基礎化工行業方面，國金證券表示，公募基金配置化工行業水平接近十年最高值，價值風格向成長風格切換明顯：2021年二季度公募基金配置化工行業比例環比小幅提升1.1%至6.3%，突破2013年以來高點，接近近十年最高值，在2021年二季度公募基金降低白馬龍頭配置力度，積極擁抱中盤成長股。

對於即將到來的8月份行情，有哪些優質賽道值得佈局？

陳靂表示看好四個方向：一是“碳中和”電力板塊，發電企業成爲首批參與碳交易市場建設的行業，行業將迎來低碳轉型，而低碳轉型良好的電力企業有望獲得超額利潤，同時電力板塊也具備較好的防禦屬性；二是軍工板塊，長期來看國防軍工建設屬於“十四五”規劃的重點發展方向，行業景氣度較高，中報業績良好，短期來看隨着國際局勢趨於複雜化，存在事件驅動的預期；三是基建板塊，上半年國內基建投資增速實現7.8%，增速相對溫和，下半年財政放量疊加金九銀十趕工旺季，有望對基建投資構成提振；四是糧食種業板塊，一方面全球通脹居高不下的背景下，糧食價格有望維持高位，此外海外方面以巴西爲代表的糧食生產國家受“旱災”影響，當前全球糧食供給偏緊，另一方面，我國是農業生產大國和用種大國，農作物種業是國家戰略性、基礎性核心產業，因此在供需和政策推動影響下，糧食種業板塊有望迎來投資機會。