Robinhood首秀大跌美股今年IPO危矣？

來源：華爾街見聞

今年1至7月，美國IPO規模已超2310億美元，七個月裏就超越去年全年的水平並創紀錄新高。但有觀點認爲，“千禧一代散戶炒股神器”Robinhood首秀出師不利，可能會影響到整體IPO勢頭。

Robinhood週四正式登陸納斯達克，不管此前有多少人對其IPO首秀充滿期待，首日開盤價38美元僅持平於發行價，在募資至少20億美元的美股新股中，創下2019年5月Uber上市以來最差的首日開盤。隨後該股迅速破發並跌超12%，最終收跌8.4%，創歷史上51個同等募資體量的美國公司IPO首日表現最差紀錄。Robinhood週五轉漲近5%，股價依舊破發。

據金融數據供應商Dealogic統計，今年前七個月，約265家有實際業務運營的企業在美股上市，超過去年全年的209家，總募資額超1000億美元，創二十年前互聯網泡沫尚未破裂以來的階段最高。今年還有387家特殊目的收購公司（SPAC）上市，超過去年全年的248家，額外籌資了逾1000億美元。

儘管今年非SPAC的美股IPO平均首日股價漲幅高達39%，但彭博社指出，投資者變得更加挑剔，特別是最近，即便在首日順利上漲的新股，在第一個月內股價表現普遍趨於平緩。

也許是有鑑於Robinhood出師不利，至少有三隻本週待上市的新股以“市場狀況”爲由推遲了IPO時間，他們本來計劃共計籌資近30億美元，其中便包括籌資規模與Robinhood相當的電動汽車電池製造商Clarios（柯銳世）。

愛爾蘭果蔬公司都樂食品（Dole PLC）更慘，緊跟着Robinhood在美股上市，週五IPO首日開盤價便直接破發，隨後更是跌超9%。此前的IPO定價在16美元已經位於指導區間的下限，募資規模和公開發行股份也比此前預期低了接近兩成。

納斯達克證券交易所總裁Nelson Griggs在接受訪問時表示，Robinhood差強人意的表現說明“投資者有點累了”，現在正在進行“中場休息”，不過這很可能只是短期的。只要他們興趣恢復，美股IPO活動可能會在9月之後出現回升，8月通常也是一年中上市節奏的趨緩階段。

路透社評論稱，與疫情期間供應鏈中斷導致供小於求的現實恰好相反，美國IPO市場正遭遇供過於求的問題。從上市開始跟蹤新股兩年內表現的文藝復興資本IPO指數（Renaissance Capital IPO Index）今年略有下降，而同期標普 500 指數大盤漲近 20%，“美股打新不再是不用費腦筋之事。”