原標題：比亞迪AH股齊升，A股午後漲停創新高，機構稱還能漲20%

8月2日，政策、高景氣雙重利好加持下，比亞迪AH股均表現亮眼。

A股方面，比亞迪午後封板，股價再創歷史新高，總市值超8300億，已是是中國汽車行業的絕對龍頭。今日成交額超170億。

港股方面，比亞迪震盪上漲，截至發稿（14：56）漲幅擴大至8.70%。

消息面上，理想汽車、小鵬汽車最新公佈的7月銷售數據顯示，雙雙創單月交付量新紀錄，預示新能源汽車行業的超高景氣。

政策面上，中共中央政治局7月30日召開會議，會議要求要挖掘國內市場潛力，支持新能源汽車加快發展。

多家機構看好

高盛：維持比亞迪“買入”評級

高盛發佈研究報告稱，與公司的銷售經理進行投資者會議，引述其銷售經理透露，近期刀片電池業務訂單交付強勁，自從公司於1月份推出其DM-i超級混動技術系統、3月推出首款相關平臺車輛，相關積壓訂單一直在迅速增加。一般而言，經銷商的客戶需要下單後等待三個月，而比亞迪預計於今年8月開始相關發貨可望加速。

該行表示，公司銷售經理估計，DM-i超級混動技術系統產品，將在今年下半年佔經銷商總訂單的60%以上，預計該產能將從2020年底的20GWh，至2021年年底增至70GWh，估計可受益於DM-i超級混動技術系統及外部銷售業務。

花旗：上調比亞迪A和H股目標價，外部磷酸鐵鋰電池出貨將開啓

花旗表示，將比亞迪H股目標價上調25%、A股目標價上調18%，預計公司三季度將宣佈大規模的外部磷酸鐵鋰電池出貨計劃。

分析師Jeff Chung等在報告中指出，預計下半年電動車業務毛利將較上半年大幅回升，將比亞迪H股目標價由327港元上調至410港元，A股目標價由299元人民幣上調至352元。

廣發證券：磷酸鐵鋰技術驅動新一輪車型週期，H股看至284港元

廣發證券近日發佈研究報告稱，比亞迪在動力電池領域2020年市佔率14.0%僅次於寧德時代，研發的刀片電池具有高安全、長壽命、長續航的特點。隨着長沙/蚌埠/長春等新基地的拓展和投產，刀片電池加快產能擴張，外供進度提速。

2021 年即將發佈的海豚有望滲透平價市場，3 月發佈的 DM-i 車型虧電狀態下油耗低至 3.8L/百公里，以強性價比優勢對 A 級混動市場精準滲透。2021 年公司純電車型全面切換刀片電池，磷酸鐵鋰技術助力打造爆款車型週期。

廣發預計，比亞迪整車銷量高增、電池擴產外供提速、半導體拆分上市有望提高估值，給2021年150倍PE，對應A股合理價值319.22元人民幣/股，按當前AH溢價比例，對應H股合理價值爲284.56港元/股。

中信證券：電動化供應鏈價值凸顯

中信證券此前發佈研報稱，比亞迪在新能源汽車領域技術領先，爆款車型‘漢’帶動品牌力明顯提升，第四代DM-i插混平臺具備低油耗、低成本特點，有望推動公司電動車銷量邁向新臺階。

當前供應鏈中性化戰略穩步推進，比亞迪半導體、動力電池等先進電動零部件業務有望逐步兌現內在價值；近期H股增發完成，資本持續賦能。比亞迪電子基本面亦持續向好。‘整車品牌’+‘電動化技術供應商’價值持續顯現。

按分部估值，參照可比公司，分別給予公司造車/動力電池/控股比亞迪電子/電動供應鏈000/3300/1000/500億估值，加總得公司合理價值9700億，對應目標價341元，維持比亞迪（A+H股）‘買入’評級，繼續重點推薦。

（編輯：曾靜嬌）