原標題 A股8月開門紅，百股漲停！機構：波動過後海闊天空

週一（8月2日），A股收穫8月開門紅，三大指數集體大漲，上證指數漲近2%，深證成指漲超2%。兩市成交額突破1.5萬億元。逾百隻個股漲停，北向資金淨流入超50億元。

截至收盤，上證指數漲1.97%，報3464.29點；深證成指漲2.25%，報14798.16點；創業板指漲1.55%，報3493.36點。

盤面上看，行業板塊呈現普漲態勢，機械、汽車、化工、酒類、水泥建材股表現強勢；鋼鐵、煤炭、半導體等少數行業逆市下跌。

個股表現搶眼，兩市有3490只個股上漲，漲停個股超過百隻。

//  外資連續四日加倉  // 

Wind數據顯示，北向資金全天淨買入51.84億元，爲連續4日淨買入；其中滬股通淨買入30.93億元，深股通淨買入20.91億元。

//  白馬股迴歸，茅指數集體走強  // 

8月2日，白酒股集體反攻，酒鬼酒漲停，捨得酒業漲逼近漲停，山西汾酒、迎駕貢酒、五糧液、瀘州老窖、洋河股份集體大漲。

貴州茅臺早盤一度跌超3%至1620元的低點，隨後觸底反彈，一路走高，直拉7個點，收漲4.53%報1755元。但從盤後北上資金動向來看，8月2日，北上資金淨賣出貴州茅臺11.24億元。

事實上，對於白酒股機構分歧依舊十分明顯，從山西汾酒盤後龍虎榜數據來看，8月2日股價大漲8.75%，前 十大買賣席位基本被機構席位所佔據，買入前5合計買入16.96億元，賣出前5合計賣出18.30億元。

8月2日漲停的酒鬼酒同樣資金分歧明顯，買入前5合計買入4.69億元，賣出前5合計賣出4.46億元，且有兩家機構席位合計賣出6499萬，深股通席位則買入2.64億元，賣出3.37億元。

8月2日，Wind茅指數收漲2.75%。恆力液壓、比亞迪、三一重工漲停。

機構重拾機械龍頭濰柴動力，盤後龍虎榜數據顯示，三家機構席位合計買入約1.9億元，深股通席位亦淨買入3.47億元。

//  熱門股熄火，半導體板塊走弱  // 

近期強勢的半導體、鋰電池等科技成長板塊走弱，獲利回吐明顯。

8月2日，半導體板塊逆市下跌1.76%。樂鑫科技跌15.43%，全志科技跌近15%，斯達半導盤中一度封跌停板，收跌9.48%，思瑞浦、北京君正跌超9%。

鋰礦股衝高回落，早盤該板塊一度上漲近8%，其中，天華超淨漲20%封漲停板，贛鋒鋰業一度漲逾6%，隨後衝高回落下跌3.21%。

雖然鋰礦板塊波動較大，但多數機構仍看好新能源市場前景，連續漲停的江特電機盤後龍虎榜顯示，4家機構席位合計買入約4.7億元，同時也有兩家機構席位賣出約1.7億元。

衝高回落的雅化集團亦有兩家機構買入1.6億元，一家機構席位賣出0.8億元，遊資席位國君上海江蘇路則賣出6億多元。

此外，作爲新能源汽車的龍頭比亞迪，8月2日放量漲停，盤後龍虎榜顯示，買入前5合計買入21.9億元，賣出前5合計賣出19億元。

中金公司指出，近期成長風格持續性的關注升溫，科創制造與消費的表現開始“此消彼長”。本輪領漲的新能源汽車、半導體等產業鏈盈利預告亮眼，盈利和產業景氣度仍然向上，相比其餘行業基本面相對優勢明顯。當前創業板指以及電氣設備、半導體、生物製品等熱門行業估值不低，面臨波動難免加大，但相比歷史極端估值仍有距離。

//  主力資金淨流出50多億元  // 

從8月2日行業資金流向來看，主力資金淨流出50多億元，材料板塊淨流出超過80億元，位居首位；信息技術板塊緊隨其後，淨流出額超70億元。而日常消費、金融、工業淨流入額均接近40億元，可選消費淨流入額亦較多。

//  後市怎麼走？  // 

展望後市，華泰證券認爲波動過後海闊天空。短期衝擊之後，預期引導與市場溝通更顯彌足珍貴。中國資本市場對外雙向開放的步子越邁越大，在享受共贏成果之餘，投資者結構也更加複雜化、市場監管難度也在上升。雙向開放的長期趨勢不變，如何有效地引導投資者預期、疏通市場溝通的渠道，則顯得尤爲重要。在經歷行業政策的短期“劇震”之後，外資終究重返人民幣資產，放眼未來，將“劇震”平滑化、溫和化、理性化，或許是資本市場成熟度再向前邁進一大步的重要體現。

中信證券指出，預計在8月份，A股市場的極端分化將接近尾聲，成長和價值將重歸均衡，配置上建議成長製造和價值消費兩手抓。首先，內外情緒負面共振的高峯已過，投資者前期對行業政策的預期過於悲觀，市場過度反應；國內行業政策更重長遠，是規範性而非顛覆性的，政策認知糾偏後，投資者情緒將緩慢修復。其次，近期市場資金的羊羣效應走向極致，增量資金建倉和存量資金調倉皆集中於成長製造，極端分化下強勢板塊的流動性虹吸效應明顯，8月份受市場流動性整體緊平衡的約束漸強，市場結構將由極端分化重歸均衡。

中金公司認爲，在當前點位，依然維持“輕指數，重結構，偏成長”的判斷，指數整體估值不高，下行空間可能有限，但在增長趨弱的背景下，可能也難有整體表現。後續建議仍繼續關注結構性機會，淡化對寬基藍籌指數的關注，成長風格估值偏高可能帶來波動加大，但波動中市場風格可能繼續偏向成長。A股市場在上週前半周市場波動加大、成交放量，但伴隨着投資者逐漸消化政策意圖、監管表態穩定市場，市場有所企穩，成長板塊在後半周又再度大幅跑贏，但消費板塊依然低迷。

海通證券表示，預計下半年國內貨幣和財政政策基調轉向偏寬鬆，下半年宏觀政策將更加積極。積極的宏觀政策將有助於下半年宏微觀基本面的改善，企業盈利有望繼續上升。從市場估值來看，當前估值水平不算高，市場估值矛盾不大。

配置方面，海通證券認爲，智能製造仍然是第一梯隊，其投資機會包括三類：一是信息技術的應用，包括半導體、人工智能、物聯網、雲計算等領域；二是新能源技術的應用，包括新能源車產業鏈、智能汽車等領域；三是傳統制造技術改進與升級，包括智能家電、工業機器人等領域。此外還建議關注中下游傳統制造業的修復。