原標題：監管政策效應持續顯現 結構性存款要“涼涼”？

人民銀行披露的最新數據顯示，截至6月末，全國商業銀行結構性存款餘額爲6.04萬億元，環比降幅4.89%，同比降幅44.21%，較去年4月末峯值的12.14 萬億元，降幅超過50%。

結構性存款規模銳減，原因是相關監管政策不斷完善，產品收益率持續走低，對投資者吸引力持續減弱。同時，數據變化也進一步反映銀行攬儲壓力之大，以至於部分銀行甘冒違規風險攬儲。據悉，近期還有多家銀行因不正當手段攬儲喫到監管部門罰單。

餘額較最高點“腰斬”

無論是大型銀行還是中小型銀行，6月末的結構性存款餘額的環比和同比增幅均出現明顯下降，且降幅加大。

從人民銀行數據來看，截至6月末，大型銀行結構性存款餘額爲2.58萬億元，環比下降6.74%，同比下降35.49%；中小型銀行爲3.46萬億元，環比下降3.47%，同比則下降49.32%。

較之去年4月末的峯值，中小型銀行結構性存款餘額規模，相比大型銀行降幅更大，爲56.22%。分單位和個人來看，截至6月末，單位結構性存款餘額環比和同比降幅均高於個人。

從今年上半年的月度數據來看，全國商業銀行結構性存款規模處於持續壓降狀態，6月末數據較年初減少9700多億元，降幅約14%。今年6月末的結構性存款餘額創下近幾年來新低。

收益率下降吸引力已減弱

上述數據變動，意味着結構性存款可能真的要“涼涼”。

資管新規落地後，結構性存款作爲保本理財產品的最佳替代品開始走俏，規模一度激增。然而，與一般性存款相比，結構性存款產品結構複雜，收益存在不確定性，風險程度較高。很快，監管部門通過出臺結構性存款規範、窗口指導銀行壓降等方式，使得這項業務逐步“退燒”。

結構性存款，指商業銀行吸收的嵌入金融衍生產品的存款，通過與利率、匯率、指數等的波動掛鉤或者與某實體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔一定風險的基礎上獲得相應的收益。

其次，該類產品的收益率下降，吸引力減弱。據融360大數據研究院不完全統計（主要監測國有銀行、股份行），今年6月份發行的人民幣結構性存款平均期限爲117天，較上個月增長2天；平均預期最高收益率爲3.59%，同比下降34個基點。

若與同期限、風險級別相似的理財產品相比，上述收益率確實沒有優勢。招商銀行代銷的中銀理財3月期理財產品，業績比較標準爲3.7%。“我們現在幾乎不向個人推薦了。”一家城商行上海某支行客戶經理告訴記者。

存款市場困局

結構性存款規模的變動，進一步折射出銀行存款市場的窘境。

去年二季度以來，結構性存款規模有一波猛增，當年4月末一度衝過12萬億元。中信證券明明團隊當時分析認爲，表面原因是流動性充裕環境下的息差套利，實質反映了疫情影響下的中小銀行“存款荒”之困。

上述客戶經理向記者說，雖然現在不考覈個人存款指標，但上海地區存款競爭太激烈，存款產品高度同質化。

競爭激烈疊加政策因素，進一步凸顯銀行攬儲的艱難現狀。去年以來，監管部門規範存款市場措施不斷，主要是以降低銀行負債成本，從而進一步降低實體經濟融資成本，包括下架靠檔計息產品、規範互聯網存款、調整銀行存款利率上限的定價方式等措施。

據記者觀察，受制於存款壓力，高息攬儲行爲並未徹底消失。今年6月末存款考覈時點時，記者在調研時獲悉，仍有部分銀行爲了衝時點規模，不惜高價向客戶“買”存款，實質上也是高息攬儲。

還有銀行因爲不惜違規吸收存款，而受到監管部門處罰。今年7月，無錫農商行就因不正當手段吸收存款，被罰款50萬元，同時三名責任人受警告處罰。這些不正當手段包括利用匯款、貸款或其他業務手段強迫儲戶存款，以及利用各種名目多付利息等。