匯豐研究發佈研究報告稱,維持港燈-SS(02638)“持有”評級,目標價由8.4港元調高1.2%至8.5港元,公司上半年盈利8.8億元,同比增8.5%;期內可供分派收入持平,爲14.08億元,符合該行預期。分派比率維持100%,每股單位中期分派15.94港仙。

報告中稱,公司上半年財務成本減少18%,主要由於7.5億美元票據及債券去年以2.25%進行再融資,較之前低逾200個基點。公司於2021財年沒有需要再融資的票據,債務成本預計穩定。

該行計算,公司今年上半年的有效債務成本爲1.8%,而2020財年爲2.2%,意味進一步節省利息的空間有限。公司作爲公用股繼續保持防禦性,也意味以自然增長或收購帶動股息增加的潛力較小。假設利息成本降低,上調對其2021至2023年盈利預測。

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