大摩發佈研究報告稱,維持港燈-SS(02638)“增持”評級,目標價8.6港元,調升2021-23年盈利預測每年1%。

報告中稱,公司上半年純利同比升8.5%至8.8億元,高於該行預期,當中主要由於收入上升9.4%、成本上升低於收入增長,及財務成本減少。可分派收入14.08億元,同比持平,預計公司將會維持派息同比不變至今年底。

該行表示,港燈電力需求增長1.9%,相信公司未能達到利潤管制協議回報的風險很低,因爲公司電費穩定基金餘額於今年6月底相對2020年底有所增加。公司資本開支上升15.3%,主要由煤轉氣所帶動,預計未來碳中和需求下,公司可享受自然增長,預計會投資於離岸風力場及從中國進口潔淨能源。

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