陳光明開始收集子彈了剛剛調研這些公司

陳光明開始收集子彈了！剛剛調研這些公司……

陸海晴

時隔三年，投資大佬陳光明再度發行新產品募集子彈。據渠道消息，8月16日，陳光明將攜手童卓、唐倩、黃真三位資深投研人員發行睿遠洞見價值二期系列專戶產品，初始認購門檻設爲500萬元，鎖定期爲5年。

此前在2018年底，由陳光明掛帥的睿遠洞見價值系列專戶發行曾頗爲火熱，吸引了超百億資金認購。目前渠道對新一期的專戶產品已開始預熱，業內預期此次發行或熱度依舊。產品成立後，子彈將打向哪裏？在睿遠基金近期調研路徑中或有跡可循。

據渠道信息，截至7月30日，陳光明管理的睿遠洞見價值一期1號近一年收益率爲32.34%，高於睿遠基金旗下兩隻公募基金的同期收益率。具體而言，傅鵬博管理的睿遠成長價值A近一年收益率爲11.46%，趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有A近一年收益率爲20.71%。

睿遠洞見價值1號二季報顯示，截至二季度末，權益投資佔總資產比例達到76.78%，相比一季度末的80.33%有所下降。從具體配置方向來看，製造業配置比例爲16.49%，水利、環境和公共設施管理業，金融業的配置比例均超過1%。

值得注意的是，該產品二季度通過港股通投資的資產比重爲56.31%。其中，信息技術行業佔比超過20%，電信服務行業佔比12.25%，非日常生活消費品佔比也接近10%。

事實上，港股的電信服務行業也是睿遠基金旗下多隻產品的重點配置方向。具體來看，二季度，睿遠成長價值再度加倉中國移動，截至二季度末的持股市值達到23.35億元。睿遠均衡價值二季度也繼續加碼中國移動，截至二季度末的持股市值也超過11億元。

睿遠成長價值二季度末前十大重倉股

睿遠均衡價值二季度末前十大重倉股

近期，陳光明也闡述了對未來市場的看法。他認爲，短期市場的不確定因素包括全球通脹壓力、新冠疫情反覆等。“美國下半年經濟復甦較爲確定，但短期的通脹壓力依然較大，後續再通脹的演繹仍需觀察。全球疫情仍有反覆，持續寬鬆和通脹問題成爲兩難。變種病毒Delta在印度、非洲、英美等國迅速反彈，爲經濟復甦帶來擾動。後續邊際減弱的概率較大，但病毒的反覆可能會延長全球經濟的恢復時間。美國在通脹持續超預期和就業尚未充分恢復之間艱難權衡，持續的寬鬆何時打破仍有分歧。”

展望後市，陳光明表示，就機遇而言，仍有自下而上的結構性機會，細分行業將出現越來越多的全球龍頭企業；工程師紅利、人才密度和梯度，以及中國人的勤奮、高效和企業家精神都是長期優勢。挑戰也同時存在，公平與效率的平衡引發對企業估值的重新定位。隨着社會發展，無風險收益率及資本回報率持續降低，大量的資金湧入有限的優質資產，導致投資回報率下降。同時，少數的優秀企業創造了絕大部分的價值。

新產品募集成立後，子彈將打向何方？睿遠基金最近調研情況或許可以提供一些線索。

Choice數據顯示，7月以來，睿遠基金調研了多家上市公司。整體來看，調研標的主要集中在先進製造業，包括海康威視、歌爾股份、中微公司、潔美科技等。

值得一提的是，睿遠基金幾位投資經理親自參與了部分上市公司調研。具體來看，擬參與此次新專戶產品管理的唐倩調研了華大基因，和傅鵬博一起管理睿遠成長價值的朱璘調研了海康威視、威孚高科、蘇威孚B、廣和通，其中威孚高科、蘇威孚B都屬於新能源車板塊。