BAT、茅組合們距歷史最大回撤還有多遠
作者： 徐宇
[ 騰訊控股今年春節以後最大回撤達到43.65%，距離歷史最大回撤有39.77個百分點的差距；而阿里巴巴港股距離歷史最大回撤僅有8.93個百分點的差距。快手、百度、小鵬汽車等，股價更是達到了歷史最大回撤值。 ]
三季度以來，板塊輪動效應持續加強。新能源等賽道持續高熱，而隨着中證500業績強勢反超滬深300，小市值公司也重新進入了人們的視野，以寧德時代爲代表的“寧組合”，則成爲基金經理心中新的“心頭好”。
那些曾經風光無限的“醫茅、藥茅”等各種藍籌股呢，隨着股價持續下挫，還有多少人仍然在堅守？
事實上，這些機構眼中曾經的“香餑餑”，有不少已到達“股價回撤歷史峯值”；而另外一些，股價看起來仍有着不小的回撤空間。
BAT家也沒有餘糧了
東方財富數據顯示，截至8月24日，美團、拼多多、農夫山泉、百度集團、快手、小鵬汽車、滴滴等港美股企業股價今年春節後的回撤值，已幾乎達到歷史最大回撤值。
今年以來，赴美上市的中概股的表現的確令人擔憂。美國當地時間7月30日，美國證監會主席加里·詹斯勒在官網公開表態，向SEC遞交IPO註冊申請的中國企業，需要披露是否獲得中國監管機構的批准在美上市，如果未獲得批准，中國企業的IPO申請可能被撤銷或拒絕。同時按照法律要求，美國監管機構可以在3年內對這些企業的審計記錄進行審查。
7月6日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（下稱《意見》）。
《意見》中提到應加強中概股監管。切實採取措施做好中概股公司風險及突發情況應對，推進相關監管制度體系建設。修改國務院關於股份有限公司境外募集股份及上市的特別規定，明確境內行業主管和監管部門職責，加強跨部門監管協同。
部分業內人士認爲，中概股監管趨嚴後，港股或許是一個不錯的避風港。
然而，部分龍頭港股公司日子也並不好過。
騰訊控股今年春節以後最大回撤達到43.65%，距離歷史最大回撤有39.77個百分點的差距；而阿里巴巴（09988.HK）距離歷史最大回撤僅有8.93個百分點的差距。
快手、百度、小鵬汽車等，股價更是達到了歷史最大回撤值。
近期券商集體下調騰訊控股的目標價，其中，中信證券將騰訊目標價下調20%至540港元；中信建投則砍價26%至615港元，中國銀河則將目標價下調至528港元。
高盛同樣發佈研究報告稱，維持騰訊控股“買入”評級，但將目標價由之前的759港元微降至755港元，調降2021年~2023年收入預期1至2個百分點，以反映下調遊戲和社交媒體收入預測，純利預測則調降3至9個百分點，以反映投資附屬虧損擴大，正進入再投資週期。
8月18日晚間，騰訊控股發佈了2021年第二季度及半年度業績報告。報告顯示，第二季度騰訊營收1383億元，同比增長20%；淨利潤425.9億元，同比增長29%，上個季度同比增長65%。
BAT中的另外一家，百度港股的股價今年春節後回撤值也達到了歷史最大回撤值。
而以“短視頻第一股”正式赴港上市的快手股價連續下殺，慘遭破發。截至8月18日收盤，該股報收於70.75港元，較上市首日開盤價（338港元）下跌近80%，較上市後最高股價（417.8港元）下跌83.1%。
A股“藥茅”“油茅”們日子也不好過
美中概股、港股整體表現不佳，A股市場曾經的各種“茅”今年以來股價表現如何呢？
東方財富數據顯示，像邁瑞醫療、中金公司、金龍魚、牧原股份、海天味業、中國中免、順豐控股、恆瑞醫藥等企業春節以來股價回撤值，距離歷史最大回撤值僅有20個百分點左右的差距。
東吳證券研究報告顯示，受集採情緒影響，邁瑞醫療股價近期回調幅度較大，公司市值表現已充分反映集採相關悲觀預期。
8月20日邁瑞醫療盤後龍虎榜數據顯示，共有四機構席位合計賣出17.3億元。
“油茅”金龍魚股價也呈現跌跌不休的態勢。
8月11日，金龍魚發佈2021年半年度報告顯示，公司實現營業收入1032億元，同比增長18.7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤29.7億元，同比下降1.24%；經營活動產生的現金流量淨額約爲-57.5億元，同比跌158.16%。
受行業週期下行影響，“豬茅”牧原股份業績同樣不達預期。根據業績預告，牧原股份預計上半年盈利110億~115億元，歸母淨利潤94億~102億元，同比下降12.83%~5.42%。
豬價下跌成爲了上市豬企不可承受之痛。銷售簡報顯示，2021年5、6月份，牧原股份商品豬銷售均價分別爲17.65元/公斤、13.58元/公斤，其中，6月銷售均價環比2021年5月份下降23.06個百分點，較1~2月銷售均價“腰斬”。
8月20日，貴州茅臺報收1548元/股，單日跌超4%，股價相較於2月的最高點2600元已跌逾千元，市值蒸發近1.3萬億元，相當於跌掉了一個招商銀行。
此外，伴隨着寧德時代的大漲，貴州茅臺也卸去了“基金頭號重倉股”的光環。
據Choice數據，貴州茅臺中報顯示，共有1661家基金合計持股88001224股，以8月23日收盤價計算，基金持股市值爲1381.78億元。
而寧德時代中報顯示，1371家基金合計持股265532446股，以8月23日收盤價計算，基金持股市值爲1385.81億元。