跌超30%后“大肉签”有吸引力了？朱少醒、胡昕炜等扎堆调研这家公司

记者|杜薇

9月6日晚，东鹏饮料发布公告显示，富国基金朱少醒、华安基金崔莹、汇添富胡昕炜等知名基金经理均现身调研名单，主要调研内容涉及半年报合同负债中预收货款下降、毛利率预期以及产品市场占有率等。

根据公司此前发布的半年报，登陆A股市场短短几个月的东鹏饮料（605499.SH）上半年实现净利润6.76亿元，同比增长53.14%。

对此，公司表示，公司实行先款后货，去年12月31日有春节备货等因素的影响，预收账款会较高。随着公司规模的增大，以及500ML金瓶的收入占比逐年提升，毛利率会相对稳定，波动幅度不大。

作为上市后连续拉出15个涨停板的“大肉签”，东鹏饮料近两个月股价却始终不尽人意，截至9月7日，东鹏饮料收盘报184．14元/股，如果以近两个月最高收盘价282．86元/股来计算，股价跌幅30%以上。

但被称为功能性饮料第一股的东鹏饮料却备受机构青睐。截至二季度，基金持股比例为30．98%。其中银华基金持股数量最多，总持股277．32万股，占流通A股比例为6．93%，南方基金持股266．38万股，占流通A股比例为6．66%，汇添富基金持股为117．20万股，占流通A股比例为2．93%。

根据公司披露的前十大流通股东来看，东方红启元三年持有二季度新进70.87万股，位列第四大流通股东；南方阿尔法混合新进63.20万股、南方新优享灵活配置新进48.63万股、易方达战略新兴产业新进46.87万股、富国高新技术产业混合新进46.31万股。

此外，不少明星基金经理也都聚集于此。其中汇添富消费“扛把子”胡昕炜目前总在管8只基金，旗下汇添富中盘价值精选、汇添富消费升级混合等4只基金均配置了东鹏饮料。

胡昕炜此前在基金中报中表示，消费仍将是经济增长的主要驱动力，消费升级趋势将继续在消费的各个子行业演绎，消费在当前仍是A股市场性价比较高的板块之一，未来持续看好中国消费行业的投资机会。

对比此前网下配售结果，崔莹、朱少醒等明星基金经理持股数量仍保持不变。此次调研是否意味着几位基金经理开始将目光转到了今年以来持续低迷的消费股？

根据wind数据显示，8月以来，共有264家基金公司进行10226次调研，其中嘉实、华夏、交银施罗德、南方、富国等位列前五名。

从个股角度来看，8月以来被调研次数前五的个股分别是半导体行业的兆易创新（603986.SH）（143家）、生物科技行业的爱美客（300896.SZ）（122家）、工业机械行业的东富龙（300171.SZ）（118家）、西药行业的美迪西（688202.SH）（102家）和调查和咨询服务服务行业的华测检测（300012.SZ）（98家）。

具体到食品饮料行业，8月以来共有26只食品饮料个股被调研，其中调研次数排名前五的分别是涪陵榨菜（002507.SZ）、温氏股份（300498.SZ）、佳禾食品（605300.SH）、晨光生物（300138.SZ）与西麦食品（002956.SZ）。

天弘基金消费组组长、天弘文化新兴产业基金经理刘国江表示，市场的极端化交易风格或难持续。今年A股的交易风格非常极致，政策友好型的行业受到资金的追捧，股价短期上涨十分剧烈，而缺乏政策催化的赛道则比较冷落，资金撤出迹象明显，这其中有基本面的因素，但股价的反应程度超出了基本面的范畴，未来或许存在回归的可能。

其认为，很多中低收入阶层的收入因疫情受到了影响，压制了大众消费品的需求，这在今年体现得比较明显。食品饮料行业的表现惨淡，也充分反映了这一点。而高收入者的收入和其对未来的预期都表现得更好，高端消费品的需求依然保持强劲。随着疫情对个体影响的逐步减弱，国家各种刺激内需的政策推出等，我们对内需的长期信心不变，只是目前暂时处于阵痛期。