原标题：“跨境理财通”来了！多银行蓄势待发 这些理财产品可投资

记者 潘婷 高萍 姜樊

征求意见数月后，“跨境理财通”实施细则正式落地。今日，人民银行广州分行、香港金管局及澳门金管局分别公布了“跨境理财通”在三地的具体实施细则。这意味着“跨境理财通”业务试点的监管框架宣布搭建完毕，粤港澳大湾区居民个人跨境购买理财产品的渠道已经打开。

“跨境理财通”是指粤港澳大湾区居民个人跨境投资粤港澳大湾区银行销售的理财产品，分为“南向通”和“北向通”。香港金管局副总裁刘应彬表示，粤港澳大湾区（大湾区）居民最快在一个多月后，待银行完成准备工作及报备，即可正式通过跨境理财通进行跨境投资。

财联社记者获悉，不少银行已做好相关业务准备工作，期待监管机构批准后，能够成为第一批参与“理财通”业务的银行。

针对跨境理财通落地，恒生中国首席经济学家王丹对财联社记者表示，对大湾区居民来说，“跨境理财通”将拓宽资产配置渠道，在股票和基金之外还可以进一步投资香港的银行理财产品，投资标的和方式均能实现多元化。有利于激活大湾区内财富管理行业，吸引更多金融相关人才落户。对香港来说，客源、业务量和整体资金流入将增大，利于扩大香港财富管理市场的辐射范围。同时更多国际性金融机构将布局香港，有助于提升香港作为离岸人民币业务枢纽和资产管理中心的地位。

明确投资额度和产品范围 起步阶段先涵盖风险较低产品

财联社记者通过对比发现，本次细则在额度上与征求意见稿并无区别。“北向通”跨境资金净流入额上限和“南向通”跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度1500亿元人民币；单个投资者投资额度为100万元人民币。

具体可投资什么理财产品？刘应彬表示，考虑到一般投资者对两地理财产品的认识程度、产品特性及可接受风险程度等因素，起步阶段先涵盖风险较低及相对简单的理财产品。因此，一些结构性产品或衍生工具（例如期货、期权）等产品都不会列入初阶段的合资格范围内。

具体来看，《南向通的监管要求》明确了“南向通”的合资格理财产品为投资产品和存款。投资产品是指经销售该产品的香港银行评定为“低”风险至“中”风险及“非复杂”的，在香港注册成立并经香港证监会认可的基金及债券，但不包括通过港交所交易和交收的上市产品；存款则包括人民币、港元和外币存款。

与征求意见稿一致，本次细则明确了“北向通”投资产品。包括内地理财公司（包括银行理财子公司和外方控股的合资理财公司）“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品（现金管理类理财产品除外），和“R1”至“R3”风险的公开募集证券投资基金。

普益标准研究员唐春艳认为，“北向通”的投资范围充分贴合我国理财产品以中低风险产品为主的产品结构现状。内地银行和理财子公司在创设产品时，要充分发挥在固收类产品的投研优势，在控制风险的前提下加大权益市场、衍生品市场等市场的布局，创设出更丰富的中低风险产品。

渣打银行（中国）总裁张晓蕾认为，“跨境理财通”项目下，内地个人客户首度可直接投资港澳地区银行销售的理财产品。与沪深港通、沪伦通、基金互认等的投资渠道相比，大湾区“跨境理财通”的客户在个人资金管理、产品和投资时机选择方面具有更高的自主权，投资操作更快速、更便捷。

多银行已基本准备就绪 将积极布局相关业务

财联社记者从多家银行了解到，不少银行已做好“跨境理财通”相关业务准备，蓄势待发。

渣打银行方面表示，该行在“跨境理财通”的服务流程、系统研发、投资者权益保护、内部制度等方面的筹备工作已接近完成。期待监管机构批准后，能够成为第一批参与”理财通”业务的银行。

渣打银行进而表示，后期计划从保护投资者的角度出发，先推出中低风险产品。以北向通为例，初期会有超过20只基金进入“跨境理财通”渠道销售，涵盖股、债等多种资产类别，包括中国新经济主题相关的基金，以及固收+策略基金。

平安银行也对财联社记者表示，该行积极布局“跨境理财通”业务，目前已经做好跨境账户开立、资金划转、产品购买、投资者权益保护及消保服务等各项筹备工作。

东亚银行表示，该行在大湾区拥有180万客户，近90间分行覆盖区内所有“9+2”城市，正积极扩充业务团队、拓展新的业务伙伴合作关系，并推出创新的产品，以满足跨境客户的各种财务需求。

理财市场或将引万亿资金“活水”

而跨境理财通落地，将对银行方面产生哪些影响？

王丹认为，对内地商业银行来说，这是业务发展的新机遇。理财产品客源扩大，产品销售渠道增加，这将会提升银行的财富管理水平和中间业务收入。对港澳银行来说，机遇和挑战并存。细则允许采用远程方式为港澳居民开立内地银行结算账户，简化了跨境理财通的开户流程，便利了港澳银行开展跨境理财通业务；但同时提出诸多与港澳银行相关的监管要求，港澳银行在内地开展跨境理财通业务时，应严格遵守内地的法律法规。

她还表示，外资银行可以利用在粤港澳的网点、业务优势及其丰富的经验和客户资源，拓展大湾区内的财富管理服务能力，为投资者进一步配置海外资产提供更多选择。相应的，区域金融市场也会扩容，从而形成财富管理的集群效应。

唐春艳表示，从需求端来看，“北向通”的开通为我国银行理财市场带来新的投资群体，理财市场规模有望进一扩大；同时也倒逼内地银行和理财子公司勤修内功，强化资产配置能力。在销售端，内地银行和理财子公司一方面要充分发挥总行、分行（特别是粤港澳分支机构）的力量，另一方面要加大与大湾区内优秀银行、理财子公司的合作，逐步打开面向港澳投资者的理财产品的发行空间。

张晓蕾认为，“跨境理财通”将向大湾区个人投资者打开一条新的跨境投资渠道，为存款和理财市场引入万亿规模资金“活水”。

张晓蕾进而补充道，“跨境理财通”还将推动银行间合作与竞争，激发大湾区的金融创新活力。一方面，“跨境理财通”的跨境合作模式，将加强大湾区内部的交流与合作，促进银行在产品开发、业务拓展和客户服务方面形成有益的互补；另一方面，“跨境理财通”对产品设计、客户服务、渠道管理、运营流程、风险管理等提出了更高要求，参与的银行必须提升相应的跨境服务竞争力。