文 | 投中研究院

來源 | 超越J曲線

核心發現

2021年8月新設基金環比下降14.5%，同比保持增長態勢，654家機構參與新設基金；

新設基金數量小幅回落，洽洽聯合絕味進軍創投；

中國VC/PE市場投資規模高調回升，環比上漲超兩成，同比增幅13.21%；大額案例顯著增多；

優質項目日益增長，資本加大投資力度；IT及信息化行業在本期一馬當先，其中半導體芯片領域最受資本關注；

第一部分

VC/PE機構IPO戰績

新設基金環比下降14.5% 654家機構參與新設

2021年8月，中國VC/PE市場新成立基金數量共計862支，同比增長33.76%，環比收縮14.5%，相對於近一年而言，本期波動有所放緩。

本期，共654家機構參與新設基金。新設多支基金的機構佔比近兩成，環比小幅增長。其中臨芯投資、國盛集團、中天匯富、普華資本等機構較爲活躍，新設基金均在3支以上。

江蘇省新設基金數量逆勢上漲

2021年8月，浙江省新設基金數量保持領先，達到273支，但受大環境影響，本期新設基金數量環比有所下降，降幅爲13.06%。而位居第二位的江蘇省本期新設基金數量逆勢上漲，增加超10支。其餘地區新設基金數量均有不同程度的回落。

本期，江蘇省較上月新設基金多增14支，共計新設基金147支，這其中包含毅達資本、元禾辰坤、齊芯資本等均設立3支以上新基金。

新設基金數量小幅回落洽洽聯合絕味進軍創投

經歷上月多支超百億專題基金的高光時刻，本期基金新設及完成數量雙雙回落，基金募集方向重點多放在醫療健康及新能源行業。其中泰格醫藥和杭州高新投等聯合設立規模爲200億元的泰鯤基金表現最爲突出。

值得一提的是，兩大食品類上市公司洽洽和絕味聯合設立的投向泛食品飲料行業的CVC基金在本月設立成功，募集規模11億元。誠然，食品飲料行業“大佬”在VC/PE市場早已嶄露頭角，絕味早在7年前就已經開始投資基金，宗慶後旗下的浙江娃哈哈創業投資有限公司在本月也正式完成了基金管理人備案。

重點完成募集案例

2021年8月，青島尚頎匯鑄戰新產業投資基金合夥企業（有限合夥）完成募集，目標規模20億元，首輪封閉15億元，基金管理人爲尚頎資本。LP包括上汽投資、威孚高科等。基金將持續聚焦泛汽車產業鏈，重點關注汽車電子、新能源、智能網聯、出行服務及與汽車產業鏈相關的新材料、半導體、信息安全等領域。

麥星投資五期人民幣基金已超額募集完成15億元。該基金是麥星投資成立以來募集的第五支人民幣基金。基金主要投資領域爲醫療健康、高新科技、消費升級等領域內的成長期優秀企業。LP包括政府引導基金、保險機構、國有企業、市場化母基金、QFLP和高淨值個人，其中機構投資人佔比超過80%。

凱風創投旗下新一期美元基金已成功完成超額募集，總規模超過1.5億美元，該期美元基金將專注於早期至成長期的海內外醫療健康領域的投資機會，涵蓋生物技術/生物製藥、體外診斷、醫療器械和智慧醫療等行業賽道。是本期募集完成基金裏唯一一支美元基金。

第二部分

中國企業IPO分市場分析

VC/PE市場投資規模高調回升

2021年8月，投資案例數量612起，環比微漲，同比下降36.11%；投資規模236.05億美元，環比提升25.36%，同比增加13.21%。

本期中國VC/PE市場投資規模高調回升，但交易數量步伐較爲平穩，較上月增加僅10起。大額案例增加顯著，投資均值高達38.57萬美元。

與去年疫情爆發時相比，資本市場逐漸理性，數據波動也較爲平緩，週期性特點也表現得更爲顯著。

半導體芯片領域最受資本關注

IT及信息化行業融資案例數量環比大幅提升，佔比高達24%；交易規模環比增長近半成。其中半導體芯片領域最受關注，交易數量在IT行業中佔比超半成，資本多投向早期項目。

製造業數量規模雙走高，其中交易規模翻倍上漲，爲本期規模佔比最高領域。主要原因在於高瓴投資以25億美元左右收購愛夢集團控股權。

優質項目日益增長資本加大投資力度

本月，近半數交易爲規模在500萬美元以內的投資事件，但結合本期投資均值的大幅上漲，可得出雖大規模案例佔比較小，但金額巨大。由此可見，近期優質項目日益增長，機構不僅有了更多的選擇，可以進行更多方向的嘗試，還可以大規模強勢入局火熱行業。

VC/PE投資輪次和地域情況

本期A輪融資數量強勢回升至首位，佔比超四成；B輪融資交易規模最大，達到54.22億美元。C輪及以後單筆規模環比均有不同程度上漲。

本月，共計28個省市區發生VC/PE投資交易。其中，廣東省相比上月增加近10起；上海市投資規模最高，達到55.9億美元。不同的是，除前五大活躍地區外，四川、湖北及福建等地交易規模大幅縮減。

重點融資案例Top10

數據說明

爲方便讀者使用，現將報告中數據來源、統計口徑及匯率換算進行說明

數據來源

本報告圖表數據來源均爲CVSource投中數據

統計口徑 

新成立基金：於統計期限內，新註冊成立的基金

完成募集基金：於統計期限內，宣佈募集完成的基金

融資規模：統計市場公開披露的實際金額，對未公開具體數值的金額進行估計並納入統計

匯率換算

報告中所有涉及募資規模和投資規模均按募資或投資當日匯率，統一換算爲美元進行統計