澎湃新闻记者 孙铭蔚

百亿私募数量继续攀升,已一举突破90家关口。

据第三方平台私募排排网的数据,截至9月10日,国内百亿私募已经达到91家,与上月统计数据相比,此次新晋百亿的两家私募均为量化私募,分别是世纪前沿资产和金戈量锐。至此,百亿量化私募达20家。

从年内排名来看,截至8月底的业绩数据显示,百亿私募业绩排名前三的分别是玄元投资、鸣石投资、天演资本。

百亿私募扩容至91家

在今年的极端分化行情下,量化私募更显得得心应手。在近两个月新增的百亿私募中,量化私募成为主力,第三方平台私募排排网的数据显示,近期又有世纪前沿资产、金戈量锐两家量化私募晋级百亿。

至此,百亿量化私募达到20家,百亿私募数量更是攀升至91家,双双刷新历史纪录。

根据中信证券研究部估算,截至2021年二季度末,国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模10340亿元,正式迈过“1万亿”关口,并在同时期证券私募行业4.87万亿元总规模中的占比攀升到21%。

公开资料显示,世纪前沿资产是一家注册地与办公地均位于深圳的新锐百亿量化私募。世纪前沿资产2015年8月在深圳前海注册成立,2018年9月获得私募基金管理人牌照,2020年公司资管规模达50亿元,近期更是突破百亿大关。

世纪前沿资产还是少数在中长周期Alpha和高频执行上都有相当积累的公司。此外,在长期发展层面上,和国内主流的多PM模式不同,世纪前沿资产使用的紧密协作模式,能让每个成员专注于研究深度,在自己擅长的细分领域做出独特贡献。

另一新锐百亿量化私募金戈量锐则长期深耕中低频,公司两个核心策略分别是指数增强和市场中性。

从创始人背景来看,金戈量锐也是量化私募中典型的“海外派”,公司创始人金戈1998年毕业于中科大生物系,后又相继在波士顿大学、哥伦比亚大学深造,2007年加入华尔街对冲基金Laurion Capital Management LP,担任量化交易总监,负责统计套利交易策略的开发,管理十亿美元资产。2014年成立金戈量锐,2018年获得3+3投顾资格。

玄元投资业绩夺冠

量化私募纷纷突破百亿大关,除了业绩带来的内生增长,资金的追捧效应也是十分明显,而最直接的原因就是今年量化私募业绩普遍优于股票多头。

私募排排网数据显示,20家百亿量化私募今年内业绩全部为正,且平均收益均跑赢大盘。反观股票多头私募,以价投为首的多家百亿私募年内收益纷纷告负,更有6家百亿股票多头私募的平均收益跌幅超过10%。

私募排排网数据显示,78家有业绩展示的百亿私募今年以来平均收益为9.42%,最高收益42.06%,最低收益-14.06%,首尾相差56.12%。60家百亿私募年内收益为正,赚钱百亿私募占比为76.92%。

朝阳永续的数据显示,不区分投资策略,百亿私募今年以来的排名前五强分别为玄元投资、鸣石投资、天演资本、世纪前沿资产、金戈量锐。在业绩前五的百亿私募中,除了玄元投资外,其余四家均为纯量化私募。

玄元投资是一家覆盖价值投资和量化投资的私募公司。玄元投资表示,公司取得的收益是宏观-中观-微观的投资框架有效性的再一次集中体现。从宏观经济研判而言,公司重点分析流动性对市场风格和边际定价的影响。从中观行业趋势而言,公司重点关注行业的商业模式和长短期的景气度。从微观交易结构而言,公司重点关注市场交易拥挤度和交易风格。

百亿私募仓位最高

股票私募的仓位方面,在连续三周的下降之后,终于止跌回升。

私募排排网数据显示,截至9月3日,股票私募仓位指数为78.28%,其中60.44%的股票私募仓位超过8成,23.62%的股票私募仓位介于5-8成之间,4.96%的股票私募仓位低于2成。较上周相比,股票私募仓位指数环比上升了1.14个百分点,并且结束了连续3周下跌的态势,其中,仓位超过8成的股票私募占比提升是导致仓位指数上升的主要原因。

各规模股票私募仓位均出现回升态势,其中百亿私募仓位指数最高,二十亿私募加仓力度最猛。

私募排排网数据显示,截至9月3日,二十亿规模股票私募仓位指数为77.1%,环比加仓1.76个百分点,加大力度最大。但目前仓位指数最高的是百亿私募,最新仓位指数为83.82%,其中67.85%的百亿私募仓位超过8成,23%的百亿私募仓位介于5-8成之间,1.26%的百亿私募仓位低于2成。

展望后市,玄元投资认为,后续而言,宏观层面重点关注美国十年期国债的波动带来的流动性外溢的影响以及中观行业景气度的跟踪观察。整体而言,依旧基于宏观-中观-微观的框架,寻找市场的共振机会,并适度平滑净值波动。

鸿涵投资基金经理刘会铭对澎湃新闻(www.thepaper.cn)记者说,A股市场结构性慢牛行情并未结束。市场风格上,涨幅大持续性好的集中在过去一年多关注度低的类型上,景气行业近期普遍表现一般,资金有一定的切换特征。近一个月以来市场风险偏好是比较高的,游资相当活跃,元宇宙这样中期落地还很遥远、接近哲学探讨的类型都有相当高的活跃度。

刘会铭指出,现在整体市场投资交易特征接近2014年下半年,主流景气类行业修整有一段时间,有政策压力的大型行业持续回落,但市场整体很稳定,交易性机会突出;政策特征接近2018年,但市场化特征更突出的股市对此理解并不负面;流动性特征看,好于2018年,年底有较大的宽松余地。

中阅资本总经理孙建波说,现在个股分化较为严重,资金轻大盘而重赛道。虽然走得扭捏,但风格的再平衡已经开始。当然,切换过程不会一蹴而就,也不会无缝切换。

孙建波认为,要做好承受手中股票20%甚至更高的波动性的准备,且由于资金性质的问题,距离整体的风格切换还言之过早。预计未来有相当长一段时间内,市场将继续保持震荡走高走势。

“总体来看,四季度行情值得期待,周期、金融板块有望带动大盘持续上攻,而消费、医药中的一些超跌优质龙头企业,也有望见底,长期价值凸显,逻辑顺畅的新能源、半导体、军工、创新药中报都很正面,目前的估值看明年都有很大的余地。策略上,我们仍然建议价值与成长的均衡配置,警惕短期涨幅较大的高位品种。”刘会铭说。

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