記者 曹雯璟

被基民高呼“yyds”的新能源盤中再度爆發!

9月14日,寧德時代盤中一度漲超7%,在寧德時代的帶領下,新能源板塊集體上攻,相關新能源行業ETF盤中一度大漲超5%。

關於新能源行業的四季度投資策略,多位基金經理表示,“碳中和”是一個時代賦予的大機會,在結構性行情下,會在細分行業之間做輪動。

新能源股盤中突然爆發

調整已經到位?

新能源板塊再度發力,Wind數據顯示,9月14日早盤新能源指數一度漲超3%,動力電池指數尤爲走強一度漲超6%。個股方面,中科電氣、璞泰來、杉杉股份紛紛漲停,恩捷股份衝擊漲停並創新高,寧德時代漲超7%。午盤,新能源板塊出現回調。截至收盤,新能源指數漲1.76%,動力電池指數漲4.49%,大金重工、璞泰來漲停,中材科技、寧德時代、林洋能源等漲超5%。

早盤,相關新能源行業ETF也一度大漲超5%,午後略有回調,截至收盤,近10只電池、新能源車相關ETF漲幅在3%-4%不等。

信誠新興產業基金經理孫浩中表示,今天新能源板塊的上漲有多方面影響因素,個人比較關注的是寧德時代的擴產公告,還有江特電機和國軒高科的戰略合作。當然還要考慮之前雲南限電的情況,限電有可能對於高耗能,像是負極的石墨化環節會帶來一定的稀缺性,所以今天從板塊上,負極其實表現的比較強勢,它背後也是限電的這樣一個大的背景。

“其實,過去一段時間沒有一個明確的調整,特別是新源車這個方向,只是漲的環節是不同的,就之前資源端相對是比較強勢一些,然後中游相對偏弱一些,大家有點擔心上游價格的上漲對中游利潤的擠壓,然後到了今天這個時點上,這個中游又顯得估值等各方面要相對便宜一些,再加上有一些個股或者產業的催化,所以今天反而中游漲的比較多一些,上游相對來說有一些調整。”孫浩中提到,“光伏層面是有調整的,因爲光伏現在大家還是有點擔心硅料價格,輔材價格在高位的情況下,特別是再往上的,像輔材EVA粒子這種環節,價格一直處於高位的情況下,可能對終端需求又開始有所擔憂,這個可能是光伏調整的一個原因。”

新能源相關ETF今年以來漲超70%

年內已有超120億資金撤離

一邊是新能源行業ETF漲幅驚人,另一邊,相關ETF份額卻大幅縮水。記者統計了含“新能源、新能源車、電池、光伏、稀土、碳中和等”字樣在內的40只多新能源行業ETF,其中有36只今年剛上市。Wind數據顯示,上述新能源相關ETF年內份額合計減少了85億多份,按區間成交均價計算,累計資金流出超122億元。

國泰基金表示,隨着投資者的日益成熟,投資者在佈局新能源這類波動較大的板塊的時候,前期新能源漲幅比較大,確有一些選擇“低位佈局,高位拋出”。ETF作爲工具產品,投資者進行高拋低吸屬於正常操作。不過作爲專業機構,還是建議投資者選擇更長期的方式持有看好的行業和產品,通常來說做了波段之後會比較難再“上車”。尤其是新能源板塊短期的波動性較強,建議投資者從更中長期的角度佈局相關的產品。

信誠新興產業基金經理孫浩中表示,除了ETF以外,全市場排名越靠前的基金,大部分佈局在新能源方向上,近期市場對新能源都有點恐高。他表示,有中長期景氣度的賽道,包括化工,都在相對較高的位置。

“碳中和”是時代賦予的大機會

要在細分行業間做輪動

今年4月起,新能源板塊走出一輪強勁的上漲行情,在4月至8月的5個月中,中證內地新能源主題指數連續上漲。與此同時,公募基金大舉增持新能源板塊。據統計,持有新能源概念股的基金數量從一季度末的1385只大幅上升至二季度末的12957只(份額分開計算),增幅超8倍。不過,進入9月以後,此前高歌猛進的新能源板塊開始震盪調整,基金經理的投資策略成爲市場關注焦點。

匯豐晉信智造先鋒基金經理陸彬表示,“碳中和”是一個時代賦予的大機會,不要只盯着新能源。“碳中和”有三大投資主線,首先,實現碳中和的目標意味着顛覆性的能源革命。其次,碳中和背景下,週期製造龍頭的投資價值有望得到重估。新能源的發展也會爲部分週期品提供新的需求,打開行業成長天花板。最後,環保科技行業有望加速發展,開啓新一輪成長期。

“關注結構性機會,不要把新能源當做一個整體,細分行業之間景氣度,行業基本面以及估值風險差距還是比較大的,自己還是會在細分行業之間做輪動。”滬上一位新能源基金經理提到。

國泰智能汽車基金經理王陽表示,在投資上,對整個新能源產業鏈的研究和配置是比較均衡的。上游關注具有不可或缺性的資源品種。中游製造處於啞鈴中段,壓力會比較大,主要受益於景氣度。在關注電池化階段上中游產業需求的同時,也需要前瞻研究汽車行業走向智能化和互聯化的世界。下游還處在 “春秋時代”,在全球新能源汽車的大浪潮中,傳統燃油車企的轉型、造車新勢力的崛起、互聯網造車的入局等,最終誰能走出來,有待觀察。除此之外,行業走向高質量發展,更需要通過降本增效。在這個背景之下,先進設備的供應商、新材料的供應商、新技術的供應商,都會有比較大的機會。而在中長期的維度上,半導體、計算機、電子、通信等科技領域會成爲汽車的智能化和互聯網的主引擎值得關注。

信誠新興產業基金經理孫浩中表示,對於新能源整個中長期,包括四季度還是比較樂觀的,從產業價格預期、銷量預期、產業政策,他覺得是比較好的一個共振的季度。然後明年可能要觀察一下海外的變化,特別是像美國的新能源車的產業政策,包括它的銷量的變化、新車型的變化。中游裏邊還要再做一些篩選,由於石墨化產能的稀缺性,所以石墨化自給率比較高的企業,也相對關注一些。其他比如三元前驅體,部分有特色的磷酸鐵鋰的公司也是相對比較關注的,光伏層面對於土建,對逆變器相對更加關注。

興業能源革新股票基金經理鄒慧表示,新能源產業鏈條長、範圍廣、空間大,在“碳中和”大勢下,自己短期看好風電,從長遠發展來說,看好新能源汽車、光伏和新材料。今年下半年或者明年儲能賽道可能會迎頭趕上。“碳中和”背景下,整個新能源行業將呈螺旋式上升,相關領域的優秀公司也將迎來高速成長的戰略機遇期。從全球碳排放的能源結構來看,碳排放主要來自電力行業和交通行業,這兩大行業在減排目標兌現過程中將湧現巨大的投資機會。

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