商品指数

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的震荡

【策略】顺势关注多头价格信号,适宜轻仓布局

【分析】国内商品指数正式站上前高200大关,步入多头结构。关注多头结构的持续性。后市如遇调整,200关口作为下方支撑位参考。

【风险提示】注意观察工业品间的热点轮动。

原油

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的上涨

【策略】短多持仓注意保护利润,关注上方阻力。趋势投资者建议观望

【分析】

1、 墨西哥湾地区生产商重启生产运营及恢复炼油活动的进展缓慢,美国短期供需仍偏紧,支撑油价。

2、 新一轮飓风“尼古拉斯”向墨西哥湾袭来,或对原油产量再度带来阻碍。

【风险提示】关注飓风消退后,墨西哥湾生产恢复进度对油价带来的影响。

焦炭

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的下跌

【策略】高位震幅加剧,警惕市场潜在风险

【分析】

1、 期货市场煤炭交易情绪降至冰点,煤炭品种持仓锐减,期货价格在高位的稳定性越来越差。

2、 受环保、限产影响,目前国内供应恢复较为缓慢,低库存状态或持续。需求端,受下游钢厂压减粗钢产量要求,焦炭需求预期缓慢下滑。叠加国家近日再次强调保供稳价问题,带来市场恐高情绪。短期需求端变化及国家政策引导对价格带来偏空影响,引起高位调整幅度加剧。整体供需仍偏紧,对价格有支撑。

【风险提示】

1、 实时关注交易所对煤炭期货合约进一步加强监管的相关公告(今日结算后已提高包含主力合约等多个合约的投机保证金至20%)。

2、 关注国家进一步加强对煤矿恶意提价,扰乱市场秩序的警告力度,对现货市场价格维稳的态度。

3、 在国家“保供稳价”引导下,关注国内产能变化,及进口通道恢复情况。

铁矿

数据来源:文华财经

【结构】下跌中的下跌

【策略】轻仓关注空头价格信号

【分析】受限产趋严影响,铁矿石市场需求悲观,预期四季度累库或加速。利空铁矿价格。

【风险提示】近期注意钢厂补库需求的释放对铁矿价格带来的支撑。

棕榈

数据来源:文华财经

【结构】震荡中的震荡

【策略】关注价格突破信号

【分析】

1、 上方继续参考8000-8500整数区间关键位。

2、 目前国内植物油整体库存绝对值依旧偏低,叠加需求预期稳中有升,持续挺价。国内供需状态引导价格高位震荡。

【风险提示】持续关注国际油脂价格走势对内盘影响。

生猪

数据来源:文华财经

【结构】下跌中的下跌

【策略】轻仓关注空头价格信号

【分析】供应端,生猪出栏量保持较高水平,且库存冻肉存量依然较大,供给宽松。需求端,节日及开学季或对需求有所改善,但目前来看需求恢复不及预期。供需引导价格维持易跌难涨状态。

【风险提示】近期猪粮比价已处于过度下跌二级预警区间,国家有关部门联合启动年内中央猪肉储备收储工作。关注后市收储对于生猪价格影响。

苹果

数据来源:文华财经

【结构】下跌中的震荡

【策略】轻仓关注空头价格信号

【分析】期货方面,苹果01合约延续技术空头结构。现货方面,市场担忧新产季供大于求格局延续。利空苹果价格。

【风险提示】关注新产季上市交易情况。

沪铝

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的上涨

【策略】轻仓跟进多头走势,关注铝价高位调整

【分析】供应端,主产区能耗双控政策对生产带来持续影响。需求端,高铝价抑制下游消费,终端企业采购积极性不足,需求下滑。在供应端持续紧张背景下,关注后市需求端变化。

【风险提示】

1、 关注国家监管动态,警惕政策性利空出现。

2、 警惕高铝价下的消费需求下滑隐患。

3、 关注今晚美国消费者物价指数(CPI)数据公布带来的影响。

【策略群会员招募】

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 尹中堃

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

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