野村發佈研究報告稱,予明源雲(00909)“買入”評級,近期股價調整,過去60日累跌約37.5%,跑輸同期恒指(-14.4%),目標價維持39港元。

該行指出,雖然內房行業持續積弱,但公司業務本季至今並無影響,認爲無需要調整其三年收入指引,因上半年表現較預期強勁,管理層預計2021財年旗下SaaS收入增長達50%,ERP收入增長達15%。

報告提到,管理層指下半年及未來數年有數個增長引擎,包括CRM雲業務的ARPU持續增長,及滲透至偏遠城市;建築及採購雲產品組合優化,加快滲透至內房供應鏈;對滲透有限的分支市場如國有資產管理市場解決方案業務亦見起步。公司同時推出更多創新產品,如私人服務器等,讓內房客戶更佳管理客戶資產。

管理層稱,國企目前在其內房供應鏈中扮演十分重要角色,特別是非住宅市場方面,公司將強化其資產管理SaaS產品,同時國企客戶對其他核心產品如ERP及CRM雲端需求上升。

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