暴涨暴跌,市场突显情绪化

商品指数

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的震荡

【策略】顺势关注多头价格信号,适宜轻仓布局

【分析】国内商品指数正式站上前高200大关,步入多头结构。关注多头结构的持续性。后市如遇调整,200关口作为下方支撑位参考。

【风险提示】

1、 注意中秋、国庆双节前商品提保刺激市场避险情绪。

2、 注意近期能耗双控对市场情绪的激化。

原油

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的上涨

【策略】短多持仓注意保护利润,关注上方阻力。趋势投资者建议观望

【分析】

1、 受飓风IDA影响,墨西哥湾地区生产商重启生产运营及恢复炼油活动的进展缓慢,美国短期供需仍偏紧,支撑油价。

2、 在飓风“尼古拉斯”登陆两天后,美国海湾地区开始恢复供电,继续修复由之前飓风IDA带来的破坏。

【风险提示】关注飓风消退后,墨西哥湾生产恢复进度对油价带来的影响。

焦炭

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的下跌

【策略】高位震幅加剧,警惕市场潜在风险

【分析】

1、 期货市场煤炭交易情绪降至冰点,煤炭品种持仓锐减,期货价格在高位的稳定性越来越差。

2、 受环保、限产影响,目前国内供应恢复较为缓慢,低库存状态或持续。需求端,受下游钢厂压减粗钢产量要求,焦炭需求预期下滑。叠加国家近日再次强调保供稳价问题,带来市场恐高情绪。短期需求端变化及国家政策对价格带来偏空影响,引起高位调整幅度加剧。整体供需仍偏紧,对价格有支撑。

【风险提示】

1、 实时关注交易所对煤炭期货合约进一步加强监管的相关公告(本周已提高包含主力合约等多个合约的投机保证金至20%)。

2、 关注国家进一步加强对煤矿恶意提价,扰乱市场秩序的警告力度,对现货市场价格维稳的态度。

3、 在国家“保供稳价”引导下,关注国内产能变化,及进口通道恢复情况。

铁矿

数据来源:文华财经

【结构】下跌中的下跌

【策略】轻仓关注空头价格信号

【分析】伴随粗钢压产的推进,铁矿石市场需求悲观情绪再度放大,预期四季度供需维持宽松。利空铁矿价格。

【风险提示】近期注意钢厂补库需求的释放对铁矿价格带来的支撑。

棕榈

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的上涨

【策略】轻仓关注多头价格信号

【分析】

1、 上方继续参考8000-8500整数区间关键位。

2、 国内植物油整体库存绝对值依旧偏低,叠加需求预期稳中有升,供需持续挺价。目前国内市场多头情绪有所放大,关注情绪释放的持续性。

【风险提示】关注国际油脂价格走势对内盘影响。

生猪

数据来源:文华财经

【结构】下跌中的下跌

【策略】轻仓关注空头价格信号,警惕利多消息影响放大

【分析】供应端,生猪出栏量保持较高水平,且库存冻肉存量依然较大,供给宽松。需求端,节日及开学季或对需求有所改善,但目前来看需求恢复不及预期。供需引导价格维持易跌难涨状态。

【风险提示】国家有关部门联合启动年内中央猪肉储备收储工作。今日发改委表示,第二轮第一批生猪收储工作即将开始,关注收储对生猪价格带来的支撑力度。

沪铝

数据来源:文华财经

【结构】上涨中的震荡

【策略】轻仓跟进多头走势,警惕利空消息影响放大

【分析】供应端,主产区能耗双控政策对生产带来持续影响。需求端,高铝价抑制下游消费,终端企业采购积极性不足,国内电解铝出现累库。短期需求端引导铝价高位调整。整体供需仍偏紧,对价格有支撑。

【风险提示】

1、 警惕高铝价下的消费需求下滑隐患。

2、 针对供应端,关注发改委对下一批铜锌铝抛储的计划。

【策略群会员招募】

中粮期货财富管理团队致力于投资者交易一致性的培养训练、高净值会员的权益孵化,目前承接北京总部策略交易部,已形成相对完善的交易系统和先进的交易理念帮助投资者构建自己的交易系统。

--中粮期货策略交易部 尹中堃

风险揭示:

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

4.本研报中所用K线图及价差、资金流向、成交量数据截取自文华财经赢顺云端软件。

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