原標題:銀行力推理財子“南向通”理財產品 投資者熱情高嗎?

香港與內地債券市場互聯互通南向合作(下稱“南向通”),將於9月24日上線,銀行理財子公司“南向通”類理財產品正在募集中,當日將有5只產品同步運作。

9月17日,21世紀經濟報道記者以“南向通”爲關鍵詞搜索中國理財網發現,已經有6只以“南向通”命名的理財產品,其中5只由中銀理財發行,1只由工銀理財發行,產品均爲公開募集的封閉式淨值型產品,投資幣種涵蓋人民幣、港元和美元,起購金額爲1人民幣/港元/美元。

申萬宏源證券首席債券分析師孟祥娟表示,“南向通”推出後將與現有投資渠道互爲補充,沒有突破現行框架,而通過交易、託管、結算等方面的機制創新,從操作層面簡化投資流程。居民通過定向理財產品,在一定程度上滿足對於全球理財資產的配置需求。

理財子公司如何參與?

所謂“南向通”,是指境內投資者經由內地與香港相關基礎服務機構在債券交易、託管、結算等方面互聯互通的機制安排,投資香港債券市場交易流通的債券。目前,“南向通”年度總額度爲5000億元等值人民幣,每日額度爲200億元等值人民幣。

9月15日,央行答記者問時明確,目前內地金融機構可以自主“走出去”配置全球債券,內地投資者暫定爲中國人民銀行2020年度公開市場業務一級交易商中的41家銀行類金融機構(不含非銀行類金融機構與農村金融機構)。合格境內機構投資者(QDII)和人民幣合格境內機構投資者(RQDII)也可以通過“南向通”開展境外債券投資。

理財子公司爲非銀行類金融機構,不屬於公開市場業務一級交易商。不過,根據外匯局最新發布的QDII投資額度審批情況表顯示,理財子公司位列其中,即理財子公司爲QDII。其中,中國銀行(中銀理財)、工商銀行(工銀理財)額度分別爲30億美元、28億美元。

9月16日,中銀理財方面表示,中銀理財根據集團“十四五”規劃要求,專門制定了助力“南向通”的四大目標,重點突出理財支持跨境金融、財富金融、綠色金融和服務實體經濟的功能,主要包括:順利完成“南向通”項下債券交易,打通跨境投資新渠道;發行“南向通”人民幣、美元、港幣理財產品,豐富財富金融特色產品體系;通過“南向通”渠道完成跨境綠色金融債券投資,落實綠色金融理念;同時,在首批“南向通”投資者中爭取不斷擴大交易量,大力服務實體經濟,重點支持中國優質企業“走出去”的融資需求。

在產品設計方面,爲老百姓提供更豐富的跨境理財產品,特別是在西方經濟體零利率、負利率的環境下,利用中資美元債、點心債的投資機會,配合外幣掉期保值交易,開發多幣種、多形態、多類別資產的外幣產品。

在投資方面,基於QDII、RQDII投資管理經驗,深入挖掘儲備“南向通”熱點資產,重點支持符合ESG理念、符合“雙碳目標”、具備長期增長潛力的市場主體的融資需求。

“‘南向通’對於促進資本流動有着積極意義,可以支持境內機構更便捷地‘走出去’配置全球資產。這不僅有利於滿足實體經濟更加多元化的融資需求,也爲內地理財客戶帶來更加多元化的投資理財機遇。”中銀理財董事長劉東海日前表示。

投資者認購熱情高嗎?

9月17日,21世紀經濟報道記者查閱中國銀行、工商銀行APP發現,目前中國銀行正在力推中銀理財的“南向通”類理財產品,2只在首頁展示;工商銀行APP未查詢到工銀理財的“南向通”理財產品。

中國銀行APP顯示,中銀理財的5只產品被分爲8只銷售(其中,3只被拆分爲A、B份額,共6只),產品介紹顯示,此次5只產品的募集規模上限並不高,人民幣產品均爲5億元,美元產品均爲1億美元,港元產品爲1億港元。

從業績基準來看,同期限產品,港元產品收益率低於美元產品收益率,370天期產品收益率分別0.40%-1.00%和1.50%-2.00%。2只人民幣產品收益率分別爲4.35%、4.50%,投資期限分別爲360天、550天。

這8只產品募集起始日期爲9月16日或17日,截止日期均爲9月23日。截至9月17日21世紀經濟報道記者統計時,8只產品投資者認購均過半,美元/港元產品認購額度均接近80%。

這些產品如何收費?以370天投資期的美元產品爲例,產品檔案顯示,固定管理費(均爲年化)爲0.10%、銷售服務費我0.20%、託管費爲0.07%,不收取超額業績報酬、無認購費。

在具體投資策略方面,上述370天投資期的美元產品檔案顯示,該產品審慎選擇符合市場趨勢的一種或多種投資策略,根據市場週期變化,通過綜合運用多種外匯交易工具,將募集的外幣資金配置於境外貨幣市場和固定收益市場,綜合境外多樣化投資策略,努力增加投資組合價值併合理規避風險。同時,將積極參與債券“南向通”,發揮理財資金在資產配置上的優勢,圍繞市場主體融資需求,支持中國優質企業“走出去”。

上述產品還有一些投資限制,如投資於單隻證券或單隻證券投資基金的市值不得超過本理財產品淨資產的10%;投資於權益類資產佔組合總資產的比例不高於20%;本理財產品投資的境外基金類產品,應選擇與銀保監會已簽訂代客境外理財業務監管合作諒解備忘錄的境外監管機構所批准、登記或認可的公募基金等。

責任編輯:張恆星 SF142

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