原標題：15家上市銀行回應稱涉房貸款押品充足、風險可控，但26家上市行房地產對公貸款不良“雙升”

21世紀經濟報道記者 侯瀟怡 深圳報道 近日，恒大債務問題發酵，市場關注點紛紛投向與其相關的債務方，首當其衝的就是貸款銀行，外界普遍擔心房地產衝擊銀行資產質量，並將危機傳導至以整個金融系統。9月22日節後開盤首日，銀行股集體下跌。

9月23日，多家銀行在投資者交流平臺回應投資者關於該企業授信與房地產貸款，強調押品充足，風險可控。

21世紀經濟報道記者梳理後發現，截至發稿，已有逾15家上市銀行回應此事。

據去年9月流出的一份前述房地產企業求援文件顯示，民生銀行對其貸款總額爲293億，或爲銀行中風險敞口最大的。

對此，有投資者在上證e互動平臺對民生銀行發問，民生銀行並未否認其網傳貸款額度，但回應指出，近一年來，民生銀行持續壓降該集團風險敞口並取得一定成效，貸款餘額較2020年6月末降低約15%。且與該集團業務合作主要集中於表內貸款，未投資信用類債券，未通過理財、代銷、基金等影子銀行模式與該集團開展合作。所有業務均按照貸款管理要求開展，沒有參與該集團任何隱形負債和表外融資。貸款均爲項目融資，且主要以抵質押和保證方式爲主，無信用貸款。抵質押物主要包括變現能力較高的土地、房產、在建工程等，抵質押物整體足值有效。

此外對於涉房貸款，民生銀行也披露指出，其嚴格執行房地產行業信貸調控政策，加強房地產信貸管理，嚴格執行“三線四檔”差別化信貸政策，持續優化房地產客戶結構。截至今年6月末，該行房地產開發貸款總額469.43億元，比上年末下降220.89億元，較2020年6月末下降861.59億元，近一年壓降幅度達17%。

此外，據21世紀經濟報道記者的不完全統計，截至發稿，有三家銀行在投資者互動平臺明確披露其對上述企業的風險敞口。其中，浙商銀行指對前述集團的授信金額爲38億元，有足額的抵質押物，整體風險可控。並將對該集團及關聯方的經營、財務狀況保持密切跟蹤、及時溝通，如出現風險狀況，將會積極採取風險控制措施，不會對銀行經營管理和資產質量產生重大影響。

常熟銀行指出，截至今年8月末，對該集團控股企業的貸款有1筆，貸款餘額391萬元，該筆貸款擔保方式爲土地抵押擔保。

廈門銀行則表示，與該集團控股子公司授信業務爲房地產開發貸款，截至目前，貸款餘額約3.6億元，擔保方式爲項目土地抵押和部分在建工程抵押，抵押物足額，預計不會產生重大不利影響。

浦發銀行、江蘇銀行均表示，對該企業風險敞口較小；中信銀行則指出對該企業授信餘額較2018年末已大幅壓降，且貸款抵質押物總體足值；光大銀行也表示對該企業授信風險可控。

此外，平安銀行、杭州銀行、成都銀行、江陰銀行、張家港行、青島銀行、紫金銀行也聲稱，對上述房地產企業無信貸餘額，或未發生過授信業務。

一位大行信貸業務人士對21世紀經濟報道記者解讀指出，雖然近年來房地產公司風險加速暴露，但也沒必要談房色變，對個人按揭貸款來說，因爲其具有強抵押與相對分散的特徵，風險有限，上市銀行的個人按揭不良率基本在0.5%以下。市場需要關注的房地產信用風險主要是對公房地產貸款及表內外非標。從表內信貸角度來看，銀行普遍反饋押品充足，且目前整體銀行撥備覆蓋率也顯著提高，應對房地產相關風險抵禦能力更強。

房地產對公貸款不良“雙升”

國盛證券在研報中指出，根據披露相關數據的上市銀行2021年中報數據，可能涉及到房地產領域的狹義敞口（貸款）中，對公房地產貸款共計7.89萬億，佔總貸款比重的6.65%，零售按揭貸款共計32.65萬億，佔總貸款比重約 27.56%，兩者合計佔總貸款、總資產比重約 34.2%、18.4%。而從廣義敞口（含表內外非標）來看，表內非標投資中或有部分資金流向了房地產領域，2021年上半年上市銀行非標投資金額共計 5.62 萬億，佔總資產比重約 2.55%。表外理財中，或也有一定資金通過非標投資流向了房地產領域，從2021年理財協會數據看，理財資金中投向非標的規模約 3.75 萬億。

如此龐大規模的資金流入房地產，也是近期市場擔憂房地產領域相關風險傳導至對金融領域的原因之一。

雖然多家銀行反映前述房地產企業對其資產質量影響有限，或爲零風險敞口，但從整體行業來看，今年以來，房地產對公貸款不良出現明顯雙升，房地產信用風險暴露加速的信號已然明確。

東吳證券在研報中指出，截至2021年6月末，41家A股上市銀行的合計不良率降低至 1.41%，較 2020 年末下行7BP。然而形成鮮明反差的是，房地產對公貸款的質量明顯下降。從完整披露房地產相關數據的26家上市銀行表現來看，房地產對公貸款不良“雙升”，合計不良率從2018年末的0.93%上升至2021年6月末的1.77%，合計不良貸款金額則明顯上升至1082億元，拖累總體資產質量。

具體來看，國有大行中，工商銀行房地產對公不良貸款率明顯抬升，從2020年末的2.32%上升至2021年6月末的4.29%，而2020年6月末該指標僅爲1.41%。股份行中，也有多家銀行的房地產對公不良貸款均明顯上升，招商銀行、浦發銀行不良率分別從2020年末的0.30%、2.07%上升至2021年6月末的1.07%、3.03%。城、農商行中，重慶銀行調整房地產貸款策略，規模收縮後，2021年6月末不良率較2020年末大幅上升2.4個百分點至6.28%；渝農商行2021年6月末不良率也升至6.18%，2020年爲零不良，風險暴露源於個別房地產公司流動性緊張。

對此，東吳證券在研報中指出，“房住不炒”導向下地產公司風險暴露。今年以來，房地產市場外部環境壓力明顯增加，尤其高負債率的激進型房地產公司經營困難，公開市場中涉及房地產企業的債務違約也頻繁發生。對於銀行而言，部分陷入債務違約的房地產公司現金流承壓，影響貸款本息償還（諸如華夏幸福、藍光發展等大型房地產公司），同時從貸後管理的角度，銀行也會主動將有潛在風險的房地產公司貸款納入關注類或不良貸款的口徑。所以房地產對公貸款的不良“雙升”是必然情形。 

13家銀行個人住房貸款壓降仍然承壓

相較對公房地產貸款，個人住房按揭貸款的資產質量仍然優異，與對公房地產貸款差別明顯，從2021年中報披露情況來看，數據完整的18家上市銀行2021年上半年個人住房貸款不良“雙降”，多數銀行的個人住房貸款不良率都回落或保持低位。

但2020年12月31日，央行及銀保監會重磅發佈了《關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知》，政策設定了銀行“個人住房貸款佔比”和“房地產貸款佔比”兩個指標（即“兩道紅線”），上限按照不同銀行類型劃分爲五檔。政策發佈時，很多主流銀行的存量房貸佔比已經超標，所以必須逐年壓降比例。雖然監管層對超標銀行給予了2年或4 年的調整過渡期，但相關銀行仍需要降低每年新投放貸款中的房貸額度。

從兩道紅線實施以來，截至2021年6月末，人民幣貸款總額同比增速保持12.3%，但房地產總貸款的同比增速已明顯降至 9.5%，顯著低於總貸款增速。具體來看，房地產貸款中，主要是企業端的開發貸大幅降速，居民端的按揭貸款同比增長13.0%，增速依然略高於總人民幣貸款。但從趨勢來看，住房按揭貸款的增速也在走低，2021年6月末的同比增速較 3月末已明顯收窄1.5個百分點。

但從結果來看，41家A股上市銀行中，剔除3家數據披露不完整的銀行，截至2021年6月末，個人住房貸款佔比超標的銀行爲13家，其中4家爲大型銀行、3家爲中型銀行、5家爲小型銀行、1家爲縣域農商行。

由於個人住房貸款是我國銀行多年以來的核心零售貸款產品，所以各類銀行都存在超標情況，尤其股份行的代表招商銀行、興業銀行，及城商行的代表成都銀行，超標壓力比較明顯。對於少數幾家個人住房貸款存量佔比很低的銀行，例如平安銀行、寧波銀行、浙商銀行等，據21世紀經報道記者摸底情況，雖然指標的額度非常充足，但考慮監管窗口指導的約束，同樣無法大規模增加房貸。

而隨着兩道紅線調整過渡期時間的不斷減少，主流按揭大行可以釋放的額度越發有限，因而今年以來，剛需購房者貸款難、放款難漸成常態。而據21世紀經濟報道記者從某大行人士處獲悉，在當前監管思路下，這一局面短期內很難改變。