原標題：證監會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件 市值管理須守三條紅線三項原則

來源：上海證券報

證監會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件

市值管理須守三條紅線三項原則

三條紅線

嚴禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；嚴禁進行內幕交易或操縱股價牟取非法利益；嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權益

三項原則

主體適格、賬戶實名、披露充分

證監會新聞發言人高莉在昨日舉行的例行新聞發佈會上，介紹了近期證監會會同公安機關查獲多起操縱市場重大案件的情況。相關人員涉嫌操縱南嶺民爆、今創集團、昊志機電等上市公司的股票價格，案件已取得重大進展。

據介紹，在操縱“南嶺民爆”股價案中，“葉某”在明知劉某燁等人實施操縱的情況下，積極提供相關幫助及建議，爲操縱市場創造有利條件，並牟取非法利益。上海證券報記者從相關渠道獲悉，涉案“葉某”正是前期爆料“某上市公司與盤方合謀進行市值管理、坐莊賴賬”等情況的葉飛。

證監會上市部副主任郭瑞明在同一場合表示，正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應當嚴守三條紅線、三項原則。

操縱市場大案取得重要進展

高莉表示，今年以來，證監會以打擊資本市場違法活動協調工作小組爲平臺，以專項執法行動爲抓手，進一步深化與公安司法機關的執法協作，依法嚴厲打擊操縱市場及虛假陳述、內幕交易等違法犯罪活動。

近期，證監會與公安機關依託線索聯合研判機制，結合交易所監控發現的情況，依法啓動了對一批惡性操縱市場案件的聯合調查工作，並將其作爲2021年證監會專項執法行動的重點案件，集中調配力量，強化執法協作，加快案件突破。相關人員涉嫌操縱南嶺民爆、今創集團、昊志機電股票價格案已取得重大進展。

經證監會查明，2020年8月至12月，劉某燁團伙以股票配資、委託理財等方式控制數十個證券賬戶，涉嫌通過集中資金優勢、持股優勢連續買賣等手段操縱南嶺民爆股票，非法獲利數千萬元。葉某在明知劉某燁等人操縱南嶺民爆股票價格的情況下，積極提供相關幫助及建議，爲操縱市場創造有利條件，並牟取非法利益。

2019年以來，劉某龍團夥、顏某團伙涉嫌通過連續交易、對倒等方式，分別操縱今創集團、昊志機電股票價格，涉案金額巨大。調查還發現，個別機構從業人員存在利用職務便利與操縱團伙進行利益輸送的嫌疑。

高莉介紹，鑑於上述人員的違法行爲達到刑事立案追溯標準，證監會依法將相關案件線索移送公安機關。近日，證監會配合公安機關開展聯合行動，一舉將三起操縱市場案件的主要涉嫌犯罪人員抓捕歸案。

灰黑利益鏈條將遭嚴打

高莉指出，上述案件是證監會與公安機關合力查獲的有組織實施操縱市場違法犯罪案件，反映了操縱團伙與配資中介、市場掮客、股市黑嘴等相互勾結的灰黑利益鏈條，是近年來證監會“零容忍”重點打擊的違法類型。

高莉稱，下一步，證監會將繼續貫徹《關於依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，認真落實打擊資本市場違法活動協調工作小組第一次會議的要求，不斷鞏固和完善與公安司法機關的協作機制，充分發揮各方合力，始終保持執法高壓態勢，嚴厲打擊虛假信息披露及財務造假、以市值管理之名實施操縱市場、內幕交易等惡性違法犯罪活動，堅持全覆蓋監控、全鏈條打擊、全方位追責，有力督促市場各方崇信守法，切實保護投資者合法權益，維護資本市場健康穩定發展。

嚴守市值管理合法性邊界

郭瑞明介紹，證監會將着力構建全方位監控、高效率查辦、多部門協作、立體追責的綜合執法體系，依法打擊以市值管理爲名行操縱市場之實的違法違規行爲。

一方面，證監會將堅持“零容忍”態度，密切關注市場動態、賬戶聯動，重拳打擊市場上的操縱價格、內幕交易違法行爲；另一方面，將堅持市場化、法治化的原則，以信息披露爲中心，提高市場的透明度和有效性，爲上市公司創造有利於其長期價值提升的政策環境。

郭瑞明表示，以市值管理之名行操縱市場內幕交易之實、借僞市值管理牟取非法利益的行爲，嚴重破壞資本市場公平秩序，嚴重干擾資本市場功能發揮，嚴重損害投資者的合法權益，也不利於上市公司質量的提高。

他說，證監會長期以來嚴厲打擊僞市值管理，市場各方應當對市值管理形成正確認識，依法合規的市值管理與操縱市場等違法違規行爲之間，存在清晰邊界和本質區別，正確把握上市公司市值管理的合法性邊界，應當嚴守三條紅線和三項原則。

“三條紅線”指：嚴禁操控上市公司信息，不得控制信息披露節奏，不得選擇性信息披露、虛假信息披露，欺騙投資者；嚴禁進行內幕交易或操縱股價牟取非法利益；嚴禁損害上市公司利益及中小投資者合法權益。

“三項原則”是指：主體適格、賬戶實名、披露充分。具體而言，市值管理的主體，必須是上市公司或者其他依法准許的適格主體。除法律法規明確授權外，控股股東實際控制人和董監高等其他主體，不得以自身名義實施市值管理；直接進行證券交易的賬戶，必須是上市公司或者依法准許的其他主體的實名賬戶；必須按照現行規定，真實、準確、完整、及時、公平披露信息，不得操控信息，不得有抽屜協議。

郭瑞明表示，市值管理的根本宗旨是要提高上市公司質量，上市公司應當切實提高合規意識，守法經營、合規運作，在依法合規的前提下，運用資本市場工具，合理提升公司經營治理的水平，堅決抵制僞市值管理。