淨投放貨幣有望持續
原標題：淨投放有望持續
來源：期貨日報
作者：夏豪傑
9月26日，隔夜、1周Shibor分別下跌0.40、2.90個基點，分別報收1.6910%、2.1900%；2周、1個月、3個月、6個月、1年期Shibor分別上漲4.30、0.30、0.70、0.60、0.10個基點，分別報收2.7520%、2.4110%、2.4040%、2.4790%、2.7010%；9個月Shibor維持2.6500%未變。
圖爲隔夜與1周Shibor
公開市場操作方面，上週央行通過逆回購投放貨幣相對較多。由於前期的中秋節效應以及未來的“十一”長假，央行在上週逆回購時注重了長期逆回購，連續4個工作日均開展了14天逆回購，總規模3400億元，在一定程度上覆蓋了“十一”長假期間的資金需求，疊加1200億元的7天逆回購，累計逆回購規模4600億元，到期1400億元，淨投放規模3200億元。在淨投放快速增加的影響下，短期利率快速下滑，隔夜Shibor已經回落至1.7%以下，但遠期利率並未受到顯著影響。目前，國內經濟上下游結構性失衡矛盾有所加劇，經濟有一定下行壓力。“十一”長假將至，短期央行有望繼續大規模淨投放貨幣。（作者單位：國信期貨）
