匯通網訊——9月27日-10月3日當週將迎來包括美國9月非農報告在內的多個重磅經濟數據，具體而言，包括來美國8月耐用品訂單、歐元區9月景氣指數、中國9月PMI、歐元區9月CPI數據、美國8月PCE物價指數和美國9月ISM製造業PMI等重磅經濟數據。此外還需重點留意德國大選後續影響、日本大選、美聯儲主席鮑威爾、歐洲央行行長拉加德、英國央行央行貝利以及美國財長耶倫的講話。

本週（9月27日-10月3日當週）將迎來包括美國9月非農報告在內的多個重磅經濟數據，具體而言，包括來美國8月耐用品訂單、歐元區9月景氣指數、中國9月PMI、歐元區9月CPI數據、美國8月PCE物價指數和美國9月ISM製造業PMI等重磅經濟數據。此外還需重點留意德國大選後續影響、日本大選、美聯儲主席鮑威爾等多位美聯儲官員、歐洲央行行長拉加德等多位官員、英國央行央行貝利以及美國財長耶倫的講話。

週一（9月27日）重點留意美國8月耐用品訂單，目前市場預計美國8月耐用品訂單月率爲0.6%，數據公佈前偏向給美元提供支撐，對金銀和非美貨幣不利。風險事件方面，一方面需要留意歐洲央行行長拉加德向歐洲議會經濟及貨幣事務委員會發表的講話；另一方面，需要關注美聯儲的幾位票委講話，尤其是美聯儲“三號人物”、永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯的講話，週一紐約時段，該官員將發表兩次講話。

德國大選方面，民調顯示最大的可能是產生一個三黨聯合政府，打破兩德統一後兩黨聯盟執政的傳統。也標誌着默克爾16年任期的結束。投資者也需要重點關注。

日本大選方面，日首相菅義偉即將卸任本人表示不會在新內閣任職；據日媒報道，當地時間25日上午，正在訪美的日本首相菅義偉在美國華盛頓表示，他本人在卸任後，不會在新內閣任職。據報道，日本自民黨總裁選舉結果將於週三（9月29日）出爐，這也意味着菅義偉的首相任期即將結束。對此，菅義偉在當天表示，等選舉結果出爐後，即便下一任首相有意邀請其進入內閣任職，他也不會接受。 

另外值得留意的是，上週日（9月26日）新西蘭開始進入夏令時，其金融市場交易時間及數據發佈時間較冬令時提前一小時。週日（10月3日）02：00澳大利亞開始進入夏令時，其金融市場交易時間及數據發佈時間較冬令時提前一小時。

本週市場熱點

① 週一美國8月耐用品訂單，歐洲央行行長拉加德向歐洲議會經濟及貨幣事務委員會發表講話，2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯及FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話，歐洲央行行長拉加德在歐洲央行的央行金融論壇發表講話。

② 週二（9月28日）中國8月規模以上工業企業利潤年率、日本央行公佈會議紀要，歐洲央行行長拉加德在歐洲央行的央行金融論壇發表講話，美聯儲主席鮑威爾和美國財長耶倫出席美國參議院銀行、住房和城市事務委員會舉行的聽證會。

③ 週三（9月29日）歐元區9月景氣指數，日本舉行自民黨黨內國會議員投票與開票，英國央行行長貝利、日本央行行長黑田東彥、歐洲央行行長拉加德、美聯儲主席鮑威爾在歐洲央行金融論壇小組上發表講話。

④ 週四（9月30日）中國9月PMI，美國衆議院專家小組就美聯儲和財政部的新冠疫情應對措施舉行聽證會，FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯參與美聯儲新冠疫情應對措施的討論，2021年FOMC票委、亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克就經濟發表講話。

⑤ 週五（10月1日）歐元區9月CPI數據、美國8月PCE物價指數年率、美國9月ISM製造業PMI，日本央行公佈9月21-22日貨幣政策委員會委員意見摘要，2021年FOMC票委、芝加哥聯儲主席埃文斯參加一項線上活動，聖路易斯聯儲主席布拉德發表線上演說，費城聯儲主席哈克在一場活動中發表線上講話。

本週假期提醒

週四上期所、鄭商所、大商所、上金所因國慶節假期不進行夜盤交易。週五因國慶節假期，滬深交易所，上期所、鄭商所、大商所、上金所，香港證券交易所不進行交易，10月1日至7日放假調休，共7天。

週一開盤行情

上週回顧

【鮑威爾率美聯儲高官傾聽民意 發現疫情對經濟衝擊較數據悲觀】在美聯儲考慮減碼緊急刺激措施之際，鮑威爾週五聆聽了一系列關於美國經濟仍受新冠疫情困擾的情況。他在名爲“美聯儲傾聽”的活動上表示，“我從未見過現在這樣的供應鏈問題，從沒有看到過一個經濟體同時遇到勞動力短缺，大量人口失業、很多勞力閒置的情況”。活動期間雖然沒有談到經濟前景或貨幣政策，但鮑威爾聽到了許多想法。相比經濟數據所傳達的樂觀信息，與會者描述的卻是另外一番景象，他們說疫情給供應鏈、通脹、勞動力市場造成了一系列令人喫驚的衝擊。 

【美國天然氣期貨價格上漲，對庫存緊張的擔憂持續存在】由於液化天然氣出口反彈，但產量仍然低迷，而且人們對冬季前天然氣庫存處於低位表示擔憂，美國天然氣價格上漲。Tradition Energy市場研究主管Gary Cunningham表示，“儘管過去幾周天氣相對溫和，液化天然氣設施也處於離線狀態，但儲量注入仍然很少。一些海上鑽井平臺可能會停產數月，從而抑制冬季的供應，這一消息也支撐了天然氣價格。”颶風艾達過後，墨西哥灣約24%的天然氣產能仍處於關閉狀態，預計產量要到明年才能完全恢復。 

【英國央行維持購債規模和利率不變】英國央行預計三季度GDP增速較疫情前水平低2.5%。預計三季度的GDP增速爲2.1%，此前預計爲2.9%。下修三季度GDP的增速反應了供應限制帶來的影響。通脹部分由基數效應驅動。任何最初的緊縮措施都應該通過銀行利率來實施。目前能源的發展對4月份預測的數據構成上行風險。預計到2022年二季度英國通脹率可能保持在4%以上。

【美國共和黨拒與民主黨合作 佩洛西承諾將避免政府停擺】鑑於共和黨反對將債務上限與權宜支出法案掛鉤，美國衆議院議長佩洛西暗示，民主黨將在不提高債務上限的情況下通過權宜支出法案避免政府關停。佩洛西在週四的記者會上稱，無論結果如何，9月30日前我們將在兩院通過“持續決議法案”（CR），爲聯邦政府在10月31日開始的新財年提供資金支持。衆議院本週通過了一項權宜支出措施，將保證聯邦政府的運作維持到12月3日，暫停債務上限直至2022年12月16日。不過，預計參議院會阻止該法案通過。

【鮑威爾：如果經濟進展繼續，可能很快就會保障美聯儲開始減碼QE。漸進地減碼QE將在2022年年中左右結束/完成。減碼QE並不直接發出加息信號。FOMC成員們對減碼QE的時間點和減碼速度的支持非常廣泛。美聯儲仍將實施資產購買，但是時候開始減碼QE了。已經在通脹方面取得實質性進展。通脹預期體現出通脹過沖（升穿目標）的程度“非常溫和”。大量FOMC成員稱，就業市場正試圖取得實質性進展。到下一次FOMC貨幣政策會議，可能會滿足就業和物價考驗】

【美聯儲決議聲明：維持聯邦基金利率目標區間在0%-0.25%不變，維持貼現利率在0.25%不變。利率預期（點陣圖）顯示，FOMC成員們對是否在2022年加息的看法五五開——爲20世紀80年代以來首次。經濟和就業形勢已經繼續走強。通脹高企，很大程度上體現出那些暫時性因素的影響。紐約聯儲上調隔夜逆回購（ON RRP）交易對手的限制至1600億美元】

【美聯儲9月點陣圖：9名委員預計美聯儲在2022年開始加息，6月爲7名；6名委員預計在2022年加息一次，3名委員預計在2022年加息兩次。 除1名委員外，其餘所有委員均預計在2023年開始加息，6月爲13名】

【美國將放寬國際航班旅客入境限制】

美國白宮20日說，美國政府計劃從11月初開始對“完全接種新冠疫苗”的外國旅客放寬入境限制。白宮新冠疫情應對協調員傑弗裏·津茨說，新規定適用於所有抵美國際航班，所有外國旅客入境美國時須出示“完全接種新冠疫苗”證明，以及出發前72小時內新冠檢測陰性證明。已完全接種疫苗的國際旅客入境美國後不需隔離。該規定將於11月初生效，以便相關機構和各航空公司做好準備。（新華社）

全球主要市場行情一覽

儘管本週早些時候全球股市波折不斷，但美股週五以上漲收官。交易員沒有理會美聯儲減碼刺激措施，標普500指數尾盤反彈，擴大周漲幅，能源和金融股升幅居前。兩位地區聯儲主席表示，美國經濟已經滿足了美聯儲很快開始減少資產購買的條件。

美國銀行研報援引EPFR Global數據稱，截至9月22日的一週，286億美元流出美國股票基金，規模爲2018年2月以來最大。即使大量資金外流，但美銀的私人客戶仍然重倉股票，管理的資產大約65%投資於股票。

貴金屬與原油

現貨黃金上週五漲幅收窄，收於1750美元關口附近，交易員消化美聯儲的政策指引，基準10年期美債收益率升至盤中高點，削弱了對黃金的需求。

在美聯儲偏硬派的會議結果之後，交易員將他們對美聯儲加息的預期時間提前到2022年底。

Ava Trade首席市場分析師Naeem Aslam表示，投資者正在評估美聯儲的言論，即在冠狀病毒大流行期間爲市場提供的前所未有的刺激措施即將逐步退出，但是，由於沒有減碼時間表、規模和速度的具體細節，使得黃金無法進一步下跌。展望未來，投資者應該明白，除非美元指數發生顯著變化，否則黃金價格可能會更大程度上受到投資者風險偏好的影響。

美油上週上漲2.8%，連續第五週上漲，根據數據分析公司Kayrros的數據，全球陸上原油庫存上週減少了近2100萬桶，其中以中國爲首，而美國庫存接近三年低點。天然氣價格飆升預計將迫使一些消費者轉向石油，從而在北半球冬季到來前進一步收緊市場。

Rystad Energy石油市場分析師Louise Dickson在一份報告中表示，市場反映了供應中斷的長期影響，以及滿足煉廠需求可能需要消耗的庫存，在石油需求方面，歐洲沒有新的封鎖，中國公路交通強勁復甦，以及美國從11月取消外國遊客入境限制，所有這些都提升了未來幾個季度的需求增長前景。

外匯

美元上週收盤走強，因爲市場對通脹的擔憂，以及美聯儲官員的言論助長了有關美聯儲減碼資產收購的預期；與此同時，有關美國債務上限的不確定性也壓制了風險偏好。美元週五兌其他貨幣普遍走高，澳元落後於其他貨幣。

美元指數漲0.18%至93.27，上週上漲約0.05%；美國10年期國債收益率上漲2.8個基點至1.46%，上週四則躍升了13個基點，因爲投資者對於美聯儲加息的預期增強。

美聯儲主席鮑威爾上週五在一次視頻會議上表示，我從未見過這樣的供應鏈問題，從未見過這樣一個經濟：勞動力嚴重短缺，大量失業人口，勞動力市場上有大量閒置。

堪薩斯城聯儲主席Esther George在講話中表示，在我看來，進一步的實質性進展的標準已經達到，通脹遠高於我們的目標，失業率爲5.2%，比12月下降1.5個百分點。

歐元兌美元跌0.16%至1.1720，之前未能突破1.1750美元附近的關鍵阻力位；投機和期權買盤令匯率跌至1.1701低點的跌勢放緩；歐元兌美元一週累計下跌0.04%。

美元兌日元上漲0.35%至110.72，盤中觸及110.79，爲8月11日來最高水平；全周累計來看，日元在G-10貨幣中表現最弱，美元兌日元上漲0.72%；歐洲交易員表示，111.00日元附近預計有對沖賣盤，但如果對沖成本上升，則可能面臨風險；長達九年的旗形形態的頂部在111.12附近；投機性買盤興趣在109.80-00一線。歐元兌日元突破了在129.66的200日移動均線。

英鎊兌美元下跌0.30%至1.3679，交易員注意力轉向英國央行行長Andrew Bailey下週的講話；在1.3600美元上方有雙底支撐；匯率周跌幅爲0.45%。

美元兌加元略微走低至1.2652，由於油價上漲0.9%，該匯率從最高0.60%的漲幅回落；該貨幣對本週累計下跌0.88%。

國際財經資訊

【英國石油公司關閉了英國國內部分加油站】

英國石油公司23日宣佈，因全國卡車司機短缺導致煉油廠成品汽油運輸困難，公司不得已暫時關閉了英國國內部分加油站。當天，倫敦市多個加油站外，都出現了民衆驅車排隊等待加油的情況。據路透社報道，英國石油公司在英國各地約有1200家自有品牌加油站，在23日宣佈關閉部分加油站後，公司將優先向高速公路服務區、主幹道和高需求站點供油。美國埃克森美孚公司旗下的埃索石油有限公司也表示，其在英國的少數加油站同樣因配送問題受到影響。

【日首相菅義偉即將卸任，本人表示不會在新內閣任職】

據日媒報道，當地時間25日上午，正在訪美的日本首相菅義偉在美國華盛頓表示，他本人在卸任後，不會在新內閣任職。據報道，日本自民黨總裁選舉結果將於29日出爐，這也意味着菅義偉的首相任期即將結束。對此，菅義偉在當天表示，等選舉結果出爐後，即便下一任首相有意邀請其進入內閣任職，他也不會接受。 （中新網）

【在疫情後的復甦期間，美國小企業的困境仍然持續引發擔憂】

① 即使美國聯邦政府和州政府提供了所有的經濟援助，小企業仍然面臨着相當大的阻力。美國獨立企業聯合會（NFIB）發佈的最新小企業樂觀指數實際上發現，小企業主的樂觀情緒有所好轉。 8月份的指數顯示，樂觀情緒上升了0.4%。然而，它的NFIB不確定性指數下降了7點，至69點，這是自2016年1月以來的最低水平，這是一個令人沮喪的跡象，表明小企業主的焦慮正在上升。② 與此同時，高盛（Goldman Sachs）最新的“一萬小企業之聲”調查發現，44%的小企業所有者的現金儲備不足三個月。大多數金融專家建議現金儲備至少三到六個月。③ 高盛（Goldman Sachs）政府事務董事總經理喬·沃爾（Joe Wall）表示：“18個月來與疫情相關的經濟逆風打擊了美國小企業”雖然許多店面重新開張，但全國各地的小企業主發出了一個明確的信號，那就是他們需要更多的救濟，才能繼續走上覆蘇的道路”。

【最近一週投機客美元淨多倉規模增至142.8億美元】

①據美國商品期貨交易委員會（CFTC）上週五公佈的數據，最近一週投機客持有的美元淨多倉規模有所增加。②截至9月21日當週，美元淨多倉規模增至142.8億美元，之前一週爲99.9億美元。③芝加哥國際貨幣市場（International Moary Market）的美元倉位是根據日元、歐元、英鎊、瑞郎、加元和澳元這六種主要貨幣的淨倉位計算得出的。④涵蓋美元兌紐元、墨西哥披索、巴西雷亞爾和俄羅斯盧布這幾種貨幣淨倉位的廣義指標顯示，最近一週美元淨多倉爲134.5億美元，創2020年3月來最高，之前一週爲91.2億美元。

國內財經資訊

【關於孟晚舟與美國司法部達成暫緩起訴協議（DPA）的聲明】

孟晚舟律師William W． Taylor， III發表聲明：我很高興孟晚舟女士與美國司法部達成了暫緩起訴協議，且該協議已獲得紐約東區法院法官Ann M． Donnelly的批准。根據該協議條款，她不會被美國進一步起訴，加拿大的引渡程序將會終止。孟女士沒有認罪，我們十分期待14個月後對她的指控將被完全撤銷。現在，她即將重獲自由，回家與家人團聚。（央視新聞）

【北向資金：本週掃貨重點曝光 五糧液獲淨買入超14億元】

本週三個交易日，北向資金本週累計淨賣出15.79億元，其中滬股通淨賣出逾28億元，深股通淨買入逾12億元。淨買入金額居前三位的分別是五糧液、陽光電源、貴州茅臺，淨買入額分別爲14.84億元、11.05億元、7.91億元。淨賣出額居於前三位的分別是招商銀行、中國平安、平安銀行，淨賣出額分別爲18.31億元、14.58億元、13.90億元。（一財）

【19省中成藥集採開始】

湖北省醫藥價格和招標採購管理服務網發佈《中成藥省際聯盟集中帶量採購公告（第1號）》。《公告》指出，本次採購聯盟由湖北、河北、山西等19省及地區組成，參加中成藥帶量採購的範圍包括聯盟地區所有公立醫療機構，鼓勵醫保定點社會辦醫療機構和定點藥店按照所在聯盟地區相關規定參加。

【廣東：積極應對近期電力供應緊張狀況】

證券時報網訊，據廣東省發改委消息，目前，廣東全省各市已啓動有序用電預案，省內多地工業企業“開三停四”甚至“開二停五”錯峯用電，對企業正常生產經營活動帶來一定影響。廣東積極應對近期電力供應緊張狀況，採取保障電煤供應、保障天然氣供應、推進重點電源項目及送出工程建設等措施。在各方努力下，電力供應緊張局面預計將逐步得到緩解。

【交通運輸部新聞發言人孫文劍26日在國新辦新聞發佈會上介紹，截至目前，今年已在高速公路服務區新增充電樁439個，高速公路服務區充電樁累計保有量已達10836個】（新華財經）

【報告：中國5G網絡建設速度和規模全球第一】

26日，《世界互聯網發展報告2021》和《中國互聯網發展報告2021》藍皮書新聞發佈會在浙江烏鎮舉行。藍皮書指出，中國互聯網基礎設施建設穩步推進，加快移動基礎設施和應用基礎設施的建設，其中，中國的5G網絡建設速度和規模居全球第一位。據統計，截至2021年6月，中國5G基站總數達到96.1萬個，實現所有地級以上城市全覆蓋。

【北交所首次全網測試結束，券商APP新增“北證交易專區”】

9月25日，北交所進行第一次全網測試。此次主要測試各市場參與主體對北交所開市的技術準備情況，北交所、結算公司、券商等參與。據瞭解，本次測試模擬了一個完整的交易日，包括盤前的集合競價、開盤後的連續競價、收盤後的集合競價、大宗交易等。測試環境下不少券商對APP進行了改造，有的券商在APP中新增了“北證交易專區”，便於客戶快速瞭解北交所的交易規則、投教內容，以及匯聚北交所的交易入口、權限開通入口等。（券商中國）