原標題:24億可不夠!貝萊德建信理財首發產品一個月即打開申購,系統化策略能否奏效?

記者 | 胡穎君

成立剛滿一個月,最大規模權益類理財產品正式開放申購。

10月15日,貝萊德建信理財發行的首隻產品“貝盈A股新機遇”迎來成立後的首個開放日。該產品於今年9月16日正式成立,由建行渠道獨家代銷,募集規模達24億元。

儘管這已經是目前理財子發行的最大規模的權益類產品,但距離此前貝萊德建信理財設置的募集上限——50億元仍有一定距離。因此,針對此次開放申購,貝萊德建信理財也加大了營銷力度。有投資者對界面新聞記者表示,近日有在電梯中看到“貝盈A股新機遇”的海報廣告。

據界面新聞記者瞭解,該產品按月開放,每月15日爲開放日,投資者可於開放日前7日提交申購贖回申請,最低持有期限爲1年,目前僅針對建行私行客戶開放,投資門檻10萬元。

爲了鼓勵投資者申購,貝萊德建信理財還針對該產品設置了一定的“費率優惠”。界面新聞記者注意到,該產品收取銷售費0.75%/年,管理費0.75%/年。不過,自今年9月16日至明年3月31日,爲讓利投資者,銷售費率優惠爲0.375%/年,管理費0.375%/年,相當於在此期間管理費、銷售費均打了5折。此外,認購費率0.5%,申購費率1%,上述時間段內申購費率也同樣打5折。

從淨值走勢來看,投資經理已經開始小幅建倉。建行官網披露的公告顯示,該產品於9月29日當日淨值一度遭遇“破淨”,10月8日,其淨值又小幅反彈至1.010797。

近期市場震盪劇烈,銀行理財子公司此前發行的權益產品近半破淨,表現不甚理想。當下行情中,如何分散風險、控制回撤成爲擺在理財子權益投研團隊面前的一道難題。

此前召開的線上溝通會上,貝萊德中國團隊高管曾對界面新聞記者表示,貝萊德強調風險控制對投資幫助,更多考覈投資經理的是風險調整後的收益,這是貝萊德的特點。

今年量化基金表現搶眼,與此同時,多家公私募基金對旗下的量化產品申購募集進行限制,以規避基金規模增速過快對投資策略造成影響。一位量化交易員對界面新聞記者表示,量化交易領域存在“量化魔咒”,即一旦產品規模超過策略承載能力,量化策略可能會失效。

不過,貝萊德建信首席投資官祝國橋此前在接受界面新聞記者採訪時表示,系統化股票投資策略與市場上很多量化投資有基本區別。量化投資從市場的量價信號等出發,側重交易,而系統化投資的出發點與基本面投資一致,都是從某個投資邏輯出發,但是實現方式是科學的、系統化的流程,處理的信息量遠超傳統投資策略,且不受人的主觀情緒影響。

從營銷力度、募集規模來看,貝萊德建信理財對首發產品貝盈A股新機遇似乎充滿信心。不過,需要指出的是,與目前存續的權益類理財產品相比,“貝盈A股新機遇”體量更大,對投研能力的要求更高,系統化投資策略能否在變幻莫測的A股市場奏效,仍需接受時間的考驗。

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