匯通網訊——10月20日美元下跌，因風險情緒改善，投資者關注大宗商品價格上漲，以及全球央行可能開始加息以抵禦持續高企的通脹。隨着美元走軟，現貨黃金刷新本週高點至1788.47美元/盎司。美油尾盤漲逾1%，再創近七年新高至83.65美元/桶，此前EIA報告顯示原油庫存意外下降，緩解了對油價上漲可能削弱需求的擔憂。國內煤炭系期貨夜盤延續暴跌，動力煤期貨所有合約全部跌停，焦煤跌超8%。

週三（10月20日）美元指數跌至接近一個月低點，許多美國公司的強勁財報減輕了人們對經濟增長放緩和通脹上升的擔憂；紐元和澳元漲幅居前，分別徘徊在四個月和三個月高點附近。黃金期貨價格連續第二個交易日收高，對通脹壓力上升的擔憂推動金價上漲，但美債收益率走強使金價漲幅受到限制。美油漲逾1%，續刷近七年高點至83.65美元/桶，美國能源信息署（EIA）報告顯示上週原油庫存減少40萬桶，使許多人對原油庫存將會增加的預期落空。

商品收盤方面，COMEX 12月黃金期貨收漲0.8%，報1784.90美元/盎司。WTI 12月原油期貨收漲1.19%，報83.42美元/桶；布倫特12月原油期貨收漲0.74美元，漲幅0.87%，85.82美元/桶。

美股收盤情況：標普500指數上漲0.4%，報4536.19點；道瓊斯工業平均指數上漲0.4%，報35609.34點；納斯達克綜合指數下跌0.1%，報15121.68點；納斯達克100指數下跌0.1%，報15388.71點；羅素2000指數上漲0.6%，報2289.765點。

週四前瞻

時間	區域	指標	前值	預測值
20：30	美國	截至10月16日當週初請失業金人數（萬）	29.3	29.7
20：30	美國	截至10月9日當週續請失業金人數（萬）	259.3	254.8
22：00	美國	9月成屋銷售年化總數（萬戶）	588	609
22：00	歐元區	10月消費者信心指數初值	-4	-5

08：35 2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加該聯儲銀行合辦的線上座談會

21：00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話

全球主要市場行情一覽

美國股市連續第六天上漲，基準標普500指數距離歷史高位僅有咫尺之遙。標普500指數上漲0.4%，投資者一方面評估上市公司的業務報告，同時也在權衡通脹壓力帶來的風險。

標普500指數在本業績報告期的第一週上漲約3.6%，創出了過去兩年來的最佳財報期開局，穩健的公司業績幫助抵消了通脹上升引發的擔憂，推動股市上漲。

Bernstein Private Wealth Management的投資策略聯席主管Beata Kirr表示，本財報季可能比過去幾個季度更加動盪。她解釋說，過去幾個季度利潤同比增長高達45%，而對2022年的普遍預期是同比增長9%。

貴金屬與原油

金價週三跳漲，現貨黃金刷新本週高點至1788.47美元/盎司，此前美元走軟，對通脹上升和供應鏈問題的擔憂提振黃金吸引力。

之前一位美聯儲官員淡化了即將加息的可能性。美聯儲理事Christopher Waller週二表示，美聯儲應當在下個月開始縮減其債券購買計劃，不過加息可能“還需要一段時間”。接下來，美聯儲下月開會前，Randal Quarles、Mary Daly和鮑威爾等官員的演講和討論也將受到密切關注。

金價最近表現震盪，市場試圖評估美聯儲收縮疫情時代刺激政策的速度。在能源價格高企和供應鏈混亂的情況下，持續的通貨膨脹引發了對加息可能早於預期的擔憂，對黃金不利，但最近美國的經濟數據喜憂參半，讓投資者懷疑提前加息的可能性。

RJO Futures資深市場策略師Bob Haberkorn表示，全球都在擔心供應短缺和美聯儲缺乏行動的問題，看起來美聯儲在應對通脹問題上落後了，考慮到供應鏈和通脹問題，股市將如何繼續創下新高？在未來幾個月，避險買盤將繼續湧入黃金。

美油尾盤漲逾1%，續刷近七年高點至83.65美元/桶，因此前EIA報告顯示原油庫存意外下降，緩解了對油價上漲可能削弱需求的擔憂。

美國能源信息管理局（EIA）報告顯示，美國原油庫存上週下降43.1萬桶；汽油庫存減少536.8萬桶，精煉油庫存減少391.3萬桶。

管理大約80億美元能源相關資產的Tortoise的投資組合經理Rob Thummel表示，這是經濟持續復甦的跡象，也體現了原油相關產品的重要性及其在本輪經濟復甦中的角色，對需求的擔憂着實不明顯。

油價在煤炭和天然氣短缺導致能源供應緊張之際上漲，與此同時，經濟復甦也帶來了石油需求的反彈。最近幾周，華爾街一直在穩步上調油價預測。法國巴黎銀行是最新一家，將預期提升8美元至每桶80.50美元。

外匯

隨着穩固的上市公司業績推動標普500指數逼近紀錄高位，週三美元指數跌至接近一個月低點，並且美元兌所有其他G-10貨幣都下跌。紐元和澳元漲幅居前，分別徘徊在四個月和三個月高點附近。挪威克朗和英鎊逆轉盤中早些時候的跌勢，兌美元走高。

美元指數下跌0.18%，至93.60；美聯儲在其最新經濟報告彙編褐皮書中表示，美國經濟在9月和10月初以“溫和至適度的”步伐增長，因新一波新冠疫情放緩，並開始消退。

美聯儲理事夸爾斯稱，雖然現在是時候開始縮減購債計劃了，但面對明年可能消退的高通脹，開始升息還“爲時過早”。

ING外匯策略師在一份客戶報告中表示，美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸，以及“良好的風險環境，強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段，美元似乎缺乏一些催化劑來遏制當前的這波回調，對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。

歐元兌美元漲0.15%至1.1651。英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824，此前數據顯示英國上月通脹意外放緩。這些數據幾乎沒有改變人們的預期，即英國央行將成爲世界上第一家加息的主要央行。

通脹數據公佈後，英鎊收復稍早跌幅；英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824，此前下跌0.4%；英國國家統計局週三的數據顯示，上個月英國消費者價格上漲3.1%，略低於經濟學家3.2%的預期。

滙豐包括Daragh Maher在內的策略師在一份報告中說，市場已經爲英國央行政策利率的近期路徑積極定價，因此我們認爲英鎊的風險傾向於下行，因爲數據和言論必須要支持市場這種缺乏耐心的態度。

美元兌日元逆轉了漲勢；下週央行會議召開之際，市場內出現了對日元看漲期權的需求；美元稍早一度升至114.70，爲2017年11月以來最高，尾盤迴落至114.27。鑑於日元人氣與美國通脹預期密切相關，當前日元的拋售可能停滯，除非美國利率繼續走高。

法國興業銀行策略師Kit Juckes和Olivier Korber在一份報告中表示，美元兌日元頭寸可能已經見頂，如果本週未能突破115，美元兌日元的漲勢可能會動搖。

加拿大9月通脹率加速升至18年高位後，加元走高，使市場焦點集中在將於下週做出利率決定的加拿大央行。美元兌加元下跌0.34%，至1.2321。

澳元兌美元漲0.6%至0.7521美元，爲7月7日以來最高；紐元兌美元漲0.7%至0.7207美元，爲6月11日以來最高。

國際要聞

【美聯儲褐皮書：對美國經濟前景持謹慎樂觀的態度】美國經濟活動的增速介於溫和到適度。軟件和IT行業溫和增長，零售行業保持穩定、或略微超過新冠肺炎疫情之前的水平。

新車和二手車需求克服有限的供應。航空出行和酒店入住率較2020年同期上升。獨棟住房銷售趨於疲軟，但在2020年爆發新冠疫情的情況下，那可能體現出正常的季節性模式。房價繼續上漲，商業地產市場形勢穩定，但辦公室租賃前景仍然不確定。在大面積地出現勞動力匱乏的當下，薪資溫和增長。在持續出現供應鏈紊亂的情況下，零售商和生產商急劇漲價。對美國經濟前景持謹慎樂觀的態度。

【EIA報告：除卻戰略儲備的商業原油庫存減少43.1萬桶至4.265億桶】美國截至10月15日當週，EIA汽油庫存減少536.8萬桶，精煉油庫存減少391.3萬桶；上週美國國內原油產量減少10萬桶至1130萬桶/日；除卻戰略儲備的商業原油上週進口582.5萬桶/日，較前一週減少16.9萬桶/日。

【克利夫蘭聯儲主席梅斯特：FOMC短期內不會考慮加息。我支持美聯儲現在就開始Taper（減碼QE）。2021年，美國通脹很大程度上與新冠肺炎流行病疫情有關，通脹料將在2022年回落，美聯儲將繼續追蹤。長期通脹預期與美聯儲的通脹目標保持一致。當前，根本就不擔心金融穩定性風險】

【美聯儲理事、負責金融監管事務的副主席夸爾斯：支持11月開始Taper（減碼QE）的決定，並在2022年中期結束。2022年通脹可能大幅下降，但上行風險“很大”。充足的證據表明勞動力需求強勁。就業復甦不平衡，而且仍然不完整。美聯儲尚未達到加息的嚴格測試。如果在2022年春季通脹達到4%，可能需要重新評估政策】

【歐洲央行管委Wunsch：：歐洲央行應逐步退出當前的政策立場。持續的寬鬆政策產生越來越多的副作用。考慮到目前的經濟數據，終止緊急抗疫購債計劃（PEPP）是合乎邏輯的】

國內要聞

【易綱：充分發揮金融功能 提升經濟發展效率和韌性】央行行長易綱在2021年金融街論壇年會上表示，在總量上，我們因勢利導，貨幣供應量和社會融資規模增速與名義GDP增長率是基本上匹配的，總量政策是合理的，流動性是充足的。在結構上，我們遵循市場規律，發揮貨幣信貸政策工具的引導作用，堅持公平競爭、一視同仁，支持好中小微企業和綠色低碳發展。目前，普惠小微貸款支持的市場主體已經超過4000萬戶。這麼多的市場主體可以得到融資，是中國經濟具有韌性和金融積極作爲的一個突出亮點。

【證監會回應動力煤過快上漲：爲進一步服務大宗商品保供穩價，強化期貨市場監管，我會將積極主動、多措並舉，指導交易所採取提高手續費標準、收緊交易限額、研究實施擴大交割品的範圍等多項措施，堅決抑制過度投機，杜絕資本惡意炒作。同時，保持對期貨市場違法違規行爲零容忍的高壓態勢，加大對操縱等違法違規行爲的打擊力度，維護市場良好秩序。鼓勵和支持上市公司專注主業，強化內控，運用好期貨市場套期保值功能促進穩健經營，依法依規履行信息披露義務，嚴格規範募集資金管理使用。下一步，我會將繼續配合宏觀管理部門做好期現聯動監管，有針對性地組織加強對相關政策措施的解讀和引導，穩定市場預期，共同維護期現貨市場平穩運行】 

【今年權益類ETF成交額6.7萬億元，創歷史新高】 隨着股票交易型開放式指數基金（ETF）市場總規模擴容和個人投資者佔比抬升，在今年結構輪動加快的A股市場中，權益類ETF成交額和市場活躍度持續攀升。截至10月19日，全市場523只權益類ETF今年以來總成交額高達6.7萬億元，超過去年全年6.64萬億元的總成交金額，創歷史新高。（證券時報）