匯通網訊——10月20日隨着穩固的上市公司業績推動標普500指數逼近紀錄高位，美元指數跌至接近一個月低點，並且美元兌所有其他G-10貨幣都下跌；商品貨幣澳元和紐元漲幅居前，分別徘徊在四個月和三個月高點附近。挪威克朗和英鎊逆轉盤中早些時候的跌勢，兌美元走高。

週三（10月20日）美元指數跌0.18%，至93.60；美聯儲週三在其最新經濟報告彙編褐皮書中表示，美國經濟在9月和10月初以“溫和至適度的”步伐增長，因新一波新冠疫情放緩，並開始消退。

美聯儲理事夸爾斯表示，雖然現在是時候開始縮減購債計劃了，但面對明年可能消退的高通脹，開始升息還“爲時過早”。

ING外匯策略師在一份客戶報告中指出，美元近期下跌可能是由於市場結清美元多頭頭寸，以及“良好的風險環境，強勁的美國財報季繼續抵消通脹與貨幣緊縮的擔憂。現階段，美元似乎缺乏一些催化劑來遏制當前的這波回調，對美元的支撐可能需要來自近期市場風險偏好降溫。

美元兌一籃子其他貨幣上週觸及一年高位，因市場人士加大押注美聯儲將早於預期升息以平抑物價壓力。不過，這些押注已經消退，投資者在消化其他國家將更激進地加息的可能性，且加元和澳元等大宗商品相關貨幣跑贏。

CIBC Capital Markets北美外匯策略主管Bipan Rai表示，說到央行，市場上有衆多過高的預期，他指出，市場可能高估了未來升息的速度。

Rai預計，如果投資者降低對其他國家升息的預期，美元可能會跑贏，不過這需要一段時間來修正。當事態嚴重時，考慮到美國的基本面，仍然對增長非常有利，我們認爲美聯儲可能是在未來幾年比市場當前預期更激進升息的一家央行。

市場參與者目前預計，美聯儲將在2022年底前加息兩次。

豐業銀行的Shaun Osborne寫道，我們預計美元短期內會進一步盤整，但我們認爲更廣泛的前景仍然看漲；美聯儲正朝着減碼資產收購邁進，全球美元流動性將支持美元。

歐元兌美元漲0.15%至1.1651。英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824，此前數據顯示英國上月通脹意外放緩。這些數據幾乎沒有改變人們的預期，即英國央行將成爲世界上第一家加息的主要央行。

通脹數據公佈後，英鎊收復稍早跌幅；英鎊兌美元上漲0.20%至1.3824，此前下跌0.4%；英國國家統計局週三的數據顯示，上個月英國消費者價格上漲3.1%，略低於經濟學家3.2%的預期。

滙豐包括Daragh Maher在內的策略師在一份報告中說，市場已經爲英國央行政策利率的近期路徑積極定價，因此我們認爲英鎊的風險傾向於下行，因爲數據和言論必須要支持市場這種缺乏耐心的態度。

美元兌日元逆轉了漲勢；下週央行會議召開之際，市場內出現了對日元看漲期權的需求；美元稍早一度升至114.70，爲2017年11月以來最高，尾盤迴落至114.27。鑑於日元人氣與美國通脹預期密切相關，當前日元的拋售可能停滯，除非美國利率繼續走高。

法國興業銀行策略師Kit Juckes和Olivier Korber在一份報告中表示，美元兌日元頭寸可能已經見頂，如果本週未能突破115，美元兌日元的漲勢可能會動搖。

標準銀行Steven Barrow表示，我們的總體偏向仍然是偏愛基於大宗商品的較小型貨幣，而非“安全”貨幣，尤其是日元。

加拿大9月通脹率加速升至18年高位後，加元走高，使市場焦點集中在將於下週做出利率決定的加拿大央行。美元兌加元下跌0.34%，至1.2321。

澳元兌美元漲0.6%至0.7521美元，爲7月7日以來最高；紐元兌美元漲0.7%至0.7207美元，爲6月11日以來最高。

週四前瞻

時間	區域	指標	前值	預測值
20：30	美國	截至10月16日當週初請失業金人數（萬）	29.3	29.7
20：30	美國	截至10月9日當週續請失業金人數（萬）	259.3	254.8
22：00	美國	9月成屋銷售年化總數（萬戶）	588	609
22：00	歐元區	10月消費者信心指數初值	-4	-5

08：35 2021年FOMC票委、舊金山聯儲主席戴利參加該聯儲銀行合辦的線上座談會

21：00 美聯儲理事沃勒就美國經濟前景發表講話

機構觀點彙總

德國商業銀行：歐元兌美元料進一步反彈至1.1741

德國商業銀行技術分析認爲認爲，歐元兌美元近期處於反彈模式，日內艾略特波浪表現積極，預計將進一步反彈至1.1741，這是四個月來的下行趨勢線切入位，下滑料守穩1.1600心理關口，而若跌破上週低點1.1522，則下一目標將指向2020年以來波幅的50%斐波那契回撤位1.1495和2020年3月高點1.1492，關鍵支撐位是2008年以來下行趨勢線1.1395

法國興業銀行：英鎊兌美元需要突破1.3910/30才能延續漲勢

法國興業銀行認爲，英鎊兌美元需要突破1.3910/30才能延續漲勢，英國9月份通脹率從8月份的3.2%下降到3.1%，但這並不是價格上漲的結束，因此不會阻止英鎊貨幣市場對英國央行的強硬利率預期，核心利率從3.1%降至2.9%，英鎊兌美元正在接近1.3910/1.3930這一潛在阻力，這是近期高點，也是自6月份以來波幅的61.8%斐波那契回撤位，突破這一阻力對下一波反彈至關重要，如果未能收復1.3910/1.3930，可能導致短期回調，短期支撐位依次位於1.3670和上週低點1.3570。

加拿大豐業銀行：加拿大央行到2023年底恐將加息8次

加拿大豐業銀行高級經濟學家Derek Holt表示，加拿大央行明年下半年料加息四次，2023年再加息四次。加拿大央行料將從明年7月開始八次各25個基點的加息，9月、10月和12月各有一次，然後在2023年放緩成每季度調整一次，到年底政策利率將升至2.25%。此前加拿大統計局公佈的數據顯示，該國9月通脹率觸及4.4%，爲2003年2月以來最高，連續第六個月超出央行控制範圍。Derek Holt認爲：“這根本不是暫時的……不能只是通過口頭來應對通脹數據。”鑑於基準利率目前處於0.25%的緊急時期低點，該行的預測意味着加拿大央行將在大約兩年內將借款成本控制到中性範圍，即不再是刺激性或收縮性的。加息週期將使該國關鍵貸款利率達到2008年以來最高水平。

瑞士信貸：將歐元兌瑞郎目標位下調至1.0500

瑞士信貸將歐元兌瑞郎的目標位從1.0650下調至1.0500，因爲瑞士央行的外匯干預今後可能不會那麼激進，歐元區實際收益率應重啓跌勢，將打壓歐元兌瑞郎，自此瑞郎兌歐元可能會繼續升值，因此下調當前目標位1.0650至1.0500，若升破1.0975，則我們的觀點將是錯誤的，瑞士央行可能採取更激進的外匯干預政策，而不僅僅是讓瑞郎加速的趨勢趨於平緩，歐元區更高的工資增長（儘管還不明顯）是另一個風險因素，因爲這樣的發展可能導致歐洲央行更加鷹派，歐元區的收益率也可能高於瑞士。