中期協會長洪磊：以法治建設促進期市高質量發展
期貨日報
作者：楊美
10月20日，中國期貨業協會會長洪磊在2021金融街論壇年會“治理體系與金融安全”分論壇上致辭時表示，要不斷完善期貨市場法律制度體系，促進我國期貨市場高質量發展。
洪磊說，三十年來，以《期貨交易管理條例》爲基礎、證監會行政規章爲主導、交易所和協會自律規則爲補充的期貨行業法律體系不斷完善，我國期貨市場法治建設不斷優化，推動了期貨市場實現從無到有、從弱到強、從無序到有序的轉變。一是品種體系不斷完善，服務實體經濟功能初步顯現。二是市場規模體量穩步擴大，國際影響力逐步提升。三是對外開放步伐加快，價格影響力正在形成。
洪磊表示，縱觀我國期貨市場，目前在市場體系、制度體系、中介服務等方面發展還存在不足，功能作用還需進一步深化，特別是期貨價格的國際影響力還需進一步提升。我們要汲取期貨市場30年發展的成功經驗，以法治爲保障，以制度爲基礎，不斷完善期貨市場法律制度體系，爲進一步提升市場運行質量、優化交易者結構、促進市場功能發揮提供法治環境和保障。
一是以期貨立法爲契機，完善市場規則制度體系，提升實體企業參與度。從上市公司參與期貨及衍生品市場來看，截至2021年9月，我國上市公司中有700多家利用匯率、利率、商品、股權等衍生工具套期保值，占上市公司總數20%。而美國2020年非金融類上市公司500強中，已有74%使用衍生工具進行風險管理。我國期貨市場實體企業參與度還是偏低。原因是法治環境不足夠健全，法律保障不到位，市場參與者面臨限制障礙。完善期貨市場法治建設，包括幾個層面：細化期貨市場交易者分類，明確套期保值者主體地位，保護套期保值者合法權益；完善上市品種體系，加強場內外市場建設，豐富實體企業風險管理工具和渠道；優化交易規則和交割制度設計，降低交易成本，爲實體企業參與期貨市場提供更多便利；完善稅收、會計、套期保值績效評價等配套制度，解決企業參與期貨交易的困難和障礙。
二是完善期貨市場價格形成機制，大力發展做市商/交易商，提高市場定價效率。目前，我國期貨市場價格主要由指令驅動的競價機制形成，在我國仍以散戶爲主的投資者結構背景下，需要不斷完善做市商/交易商制度，用“報價驅動”做市商機制來彌補“指令競價”機制的理性不足，避免價格失真和操縱，從而提高市場定價效率。
他還表示，要充分發揮自律組織功能作用，提升行業法治水平。中國期貨業協會應當緊緊圍繞服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三大任務，堅持“自律、服務、規範、發展”的定位，在微觀層面發揮更爲具體、高效率、低成本、靈活有力的積極作用。一方面完善自律規則體系；一方面強化“依規執紀”，引導行業機構守法自律。具體應做好以下幾項工作：
一是強化自律規則體系建設，優化行業標準，規範市場主體和從業人員行爲，推動各項法律法規制度落地落實，爲行業高質量發展提供優質環境。
二是加強行業文化建設，倡導信義文化理念，引導期貨經營機構以注意義務和忠實義務爲核心，以客戶最佳利益爲原則展業，建立科學有效的定價模型，提供最有利於客戶、投資人的價格建議。近年來，協會大力推進機構誠信系統建設，建立行業信用報告機制，進一步推動會員信用立身、恪守信義義務。
三是完善從業人員培訓制度，從理論方法到具體實踐，全面提升從業人員法律意識和職業素養。協會正在編寫《期貨法律法規與職業道德》讀本，從人員守則、機構自治、行業自律、行政監管、司法懲戒五個層面強化法律邊界底線，提升從業人員守法合規意識。
四是聚集法律專業人才，培養專職律師隊伍。推動行業守住底線、依規執紀離不開專業人才隊伍。打造法治協會同樣需要法治人才。北京融商一帶一路法律與商事服務中心發起的“金融街創新服務智庫”正式啓動，協會將積極加入，發揮應有作用，共同服務推動金融法治建設。
