原標題:暖風不斷 地產股集體飄紅 是反彈還是反轉?

暖風不斷 地產股集體飄紅 是反彈還是反轉?

地產股的這輪上漲,從消息面上來看,最大的利好來自於監管層近期的多次表態。

10月22日早盤,地產股集體飄紅。截至發稿,新城控股、津濱發展、世聯行漲停,金地集團、保利發展中交地產等超10股漲逾5%,萬科A亦大漲4.87%。

地產股的這輪上漲,從消息面上來看,最大的利好來自於監管層近期的多次表態。

10月15日,在央行的第三季度金融統計數據新聞發佈會上,金融市場司司長鄒瀾在回答關於房地產開發貸增速大幅下滑時提到,由於個別房企風險暴露,金融機構對房地產行業的風險偏好明顯下降,出現了一致性收縮行爲,房地產開發貸款增速出現較大幅度下滑,是短期過激反應。

10月20日舉行的2021金融街論壇年會上,中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴提到,房地產市場合理的資金需求正在得到滿足,房地產市場健康發展的整體態勢不會改變。

10月21日,銀保監會統計信息與風險監測部負責人劉忠瑞在國新辦舉行的新聞發佈會上強調,保障好剛需羣體信貸需求,在貸款首付比例和利率方面對首套房購房者予以支持。

招商證券認爲,行業未來半年拿地會有改善但趨勢向下,一方面是“玩家下桌”繼續發酵,另外一方面是併購擠佔公開市場拿地。作爲結果,行業的集中度提高會以更創造價值的形式發酵(公開市場競爭環境改善下的利潤率改善+併購的更好資產和更好對價),少數房企“幸福的煩惱”,而過去的集中度提高更多依靠簡單粗暴地提高週轉和藉助外部槓桿。

統計局數據顯示,1-9月份,全國房地產開發投資112568億元,同比增長8.8%;比2019年1-9月份增長14.9%,兩年平均增長7.2%。其中,住宅投資84906億元,增長10.9%。數據顯示,1-9月,房地產開發企業到位資金151486億元,同比增長11.1%;比2019年1-9月份增長16.0%,兩年平均增長7.7%。其中,國內貸款18770億元,下降8.4%;利用外資59億元,下降36.9%;自籌資金47212億元,增長6.1%;定金及預收款56689億元,增長25.6%;個人按揭貸款24124億元,增長10.7%。

華西證券認爲,1-9月銷售面積同比+11.3%,較2021年1-8月下降1-9月房地產行業銷售數據持續回落,投資數據轉弱,而銀行放款有望加速,政策底預期加強,疊加土拍新政後,房企利潤率將改善,考慮到行業基本面韌性仍足,板塊估值仍處歷史低位,繼續看好板塊投資機會,建議關注業績確定性強的龍頭房企萬科A、保利地產金科股份、中南建設、新城控股、招商蛇口等。

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