原標題：中期協就《期貨風險管理公司內部控制指引》公開徵求意見

要想充分發揮期貨市場風險管理功能，就必須大力發展交易商羣體

今年以來，國內大宗商品價格持續上漲，影響經濟運行和企業生產經營，風險管理公司在日常經營中也面臨着一定的市場風險，對其內部管理提出了更高要求。

10月21日晚間，中國期貨業協會（下稱“中期協”）發佈公告稱，研究制定了《期貨風險管理公司內部控制指引（徵求意見稿）》（下稱《指引》），並於近日向行業公開徵求意見。

據中期協相關負責人介紹，目前期貨風險管理公司內部控制建設主要依據是《期貨公司風險管理公司業務試點指引》相關章節及一系列自律通知的要求。上述規則對促進期貨風險管理公司內部管理、建立自我約束機制發揮了積極作用。但由於內容相對原則，且對各類業務內部控制的要求較爲分散，其針對性和指導性有待進一步提高。

據中期協介紹，《指引》以突出公司提供風險管理服務的交易商屬性、發揮服務市場套期保值功能、規範公司合規經營、增強風險防範能力爲原則，在彙總前期發佈的內控相關規則和通知要求的基礎上，構建完整的內部控制框架體系，建立覆蓋各類業務、各個環節的控制活動及措施，引導風險管理公司建立科學有效的內控體系，並加強對其內控執行情況的監督。

因此，協會於今年上半年啓動這項工作，在廣泛徵求行業意見基礎上制定了《指引》。相關要求主要包括以三個方面：一是引導期貨風險管理公司搭建內部控制體系框架，按照內部控制環境、風險管理、控制活動、信息管理、內外部監督等五大要素，構建分工合理、權責明確、相互制衡、有效監督的內部控制體系。

二是突出提供風險管理服務的交易商屬性，以客戶的實際需求爲導向，充分發揮自身在期貨及衍生品方面的專業優勢，設計個性化的套期保值方案，按照科學的模型估值定價。公司要合理利用期貨、期權等工具，有效對沖自身風險，確保各項業務的風險敞口在規定的限額內。

三是聚焦期貨風險管理公司的主要業務控制活動，按照期現類業務、場外衍生品業務、做市業務和倉儲物流業務四大類型，針對各類業務開展過程中不同的風險點，提出具體的控制措施。

中期協表示，期貨風險管理公司是典型的交易商，通過專業分析和定價能力，利用場內場外市場將承接的企業風險轉移給市場其他參與者。要想充分發揮期貨市場風險管理功能，就必須大力發展交易商羣體。

下一步，針對交易商羣體，中期協將探索建立“好人舉手”制度，即以信用管理爲基礎的交易商培育路徑。當自營商具備成熟的交易策略、良好的信用記錄，並且以相應的交易數據爲支撐後，可以主動向中期協申請成爲普通會員，爲他人提供小額的風險管理服務。按照重要性原則和外部性原則，當普通會員的業務體量超過一定規模，或者業務影響力達到一定程度後，可以向監管部門申請行政許可，成爲交易商，爲更多的市場主體提供風險管理服務，同時也履行更爲嚴格的淨資本、風險敞口管理、展業規範、以及信息報送等要求。