“金融服務新發展格局,需要進一步健全現代金融體系,對內更多依靠我國超大規模市場優勢,加快城市羣、都市圈建設。對外要進一步擴大開放,加快人民幣國際化。”在10月24日舉行的第三屆外灘金融峯會上,證監會原主席、中國金融四十人論壇資深研究員肖鋼牽頭髮布《新發展格局下金融再出發》的報告。

《新發展格局下金融再出發》是2021年《徑山報告》的綜合報告。《徑山報告》項目由中國金融四十人論壇於2017年初正式啓動。該項目旨在通過集中研究、辯論,積極推動學界、政界與業界對於金融開放問題的思考,並提出相應政策建議。

肖鋼指出,新發展階段指明瞭我國發展的歷史方位,新發展理念明確了我國現代化建設的指導原則,新發展格局揭示了我國發展的實施路徑。構建新發展格局,不同於市場和資源“兩頭在外”的發展模式,必須注重經濟循環的暢通,強化擴大內需對經濟發展的主體作用,同時必須促進國內國際雙循環。

肖鋼指出,改革開放四十多年來,中國經歷了人類歷史上最大規模的經濟增長。金融的改革、開放和發展是中國經濟奇蹟的重要組成部分,發揮了不可替代的作用。同時也要看到,我國發展面臨的內外部環境均發生了深刻變化。在這種背景下,必須適應新形勢、新階段的需求,不斷健全具有高度適應性、競爭力、普惠性的現代金融體系,對金融業的使命進行再定位,在支持國內循環爲主體、國內國際雙循環相互促進中發揮更大作用,聚焦重點再出發。

對此,研究報告從七個方面對金融業的新使命與新挑戰進行了分析。

一是注重提高金融服務的質量和效率。

近年來,中國金融業對實體經濟支持力度不斷加大,但我國金融供給結構仍有較大優化空間,間接融資的產業與部門結構亟待優化。肖鋼認爲,在新的發展階段,如何提高金融業支持實體經濟的質量和效率,是一個挑戰。

二是提升服務創新驅動的能力和效率。

肖鋼表示,近年來,金融支持科技創新取得明顯成效,但金融體系對創新驅動戰略的適應性和匹配性還不夠,服務能力和效率還有待提高。需進一步完善全方位、多層次、多渠道的金融支持創新體系。

三是要發展養老金融。

“人口老齡化趨勢導致養老金融業務需求旺盛,目前我國居民金融資產已達160萬億元,其中大部分是低於一年期限的銀行存款,未來如何將規模龐大的活期資金轉換爲終身養老的財務資源,這方面的潛力和優勢十分明顯。”肖鋼說。

四是聚焦發展綠色金融。

肖鋼認爲,碳中和、碳達峯的目標將對中國經濟社會發展產生重大而深遠的影響,也給金融業帶來巨大機遇和挑戰。

一方面,爲實現碳達峯、碳中和需要巨量投資。據測算,中國在未來30年需超過100萬億的投資, 2020-2050年需投資 127.2萬億元,平均每年投資爲4.2萬億元,相當於2020年中國GDP的4.2%,固定資本形成總額的 9.9%。另一方面,肖鋼指出,需要看到的是,實現綠色低碳發展勢必要調整我國能源結構、產業結構、產品結構,對部分傳統的行業和企業帶來衝擊,也可能會導致一些企業違約率提升,一些股票的價值會貶損,金融機構的不良貸款比率也可能上升,對金融風險帶來新的挑戰。

五是增強財富管理功能。

進入新發展階段,居民個人和家庭有了更多富餘資金和財富積累,對財富管理和資產保值增值的需求比以往任何時候都更加強烈和迫切。目前,我國金融市場提供的產品和服務無論在規模、質量,還是結構、效用,都難以滿足居民對財富管理和資產配置的需要。“如何補好短板,金融行業在發展財富管理方面大有可爲。”肖鋼說。

六是推動人民幣國際化,以人民幣爲中心開展國際金融業務。

在過去“兩頭在外”的發展模式下,我國國際金融業務活動主要是圍繞外匯收付與積累展開的。作爲非國際儲備貨幣發行國,進口外國商品需要支付外匯,而在改革開放早期中國外匯資源十分有限,很難滿足龐大的進口需求。

在外匯短缺時代,“千方百計創造外匯,精打細算使用外匯,維護外匯價格基本穩定”成爲中國對外經濟金融活動的重要目標。

近年來,中國的對外經濟關係正在發生深刻調整。中國經濟對世界經濟增長的貢獻越來越大,已經成爲具有完備產業結構的全球製造業中心,國際收支格局也在發生深刻的變化。

肖鋼指出,在新發展格局下,我國實體經濟發展對國際金融交往的需求逐步從“積累外匯以滿足進口”過渡到“通過促進全球生產要素集聚以支持經濟高質量發展”。在這一過程中,按照市場驅動的原則,人民幣將會逐步成爲對外金融業務的核心要素。

七是實施金融安全戰略。

肖鋼說,金融安全是國家安全的重要組成部分,我國正處於從中高收入經濟體邁向高收入經濟體的關鍵階段,實施金融安全戰略是保障中國經濟高質量發展的關鍵。經驗表明,金融危機會對國民經濟產生全面、長期的負面影響。中國有望在2025年前後邁入高收入國家行列,這將是中國經濟發展的又一重要里程碑。

“近年來,中國經濟所面臨的金融安全形勢發生了新的變化。金融業要針對新的形勢採取一系列的措施健全我國金融風險防範的體制機制,來確保金融安全。”肖鋼表示。

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