匯通網訊——10月22日美元在美聯儲主席鮑威爾講話後跌幅收窄,鮑威爾表示,如果看到有嚴重通脹風險將採取行動,同時警告稱高通脹可能比預期持續得更久,美聯儲應很快開始縮減資產購買規模,但目前還不應加息。受此消息影響,日元領漲G-10貨幣,瑞郎也上漲。

週五(10月22日)美元指數跌0.15%至93.62,連續第二週下跌;美國短期國債收益率上升,2年期收益率升至2020年3月以來最高水平,然後回吐漲幅。

道明證券駐紐約資深外匯策略師Mazen Issa指出,現在有一些倉位在出脫,我們顯然看到美元自9月美聯儲會議以來走強,這也與美元在月底前走軟的季節性趨勢相吻合。不過,Issa預計美元將重拾動能,因全球央行可能會回擊對升息的大舉押注,而美聯儲可能保持相對鷹派立場,並繼續縮減購債計劃。一旦我們受到其他央行的回擊,且美聯儲承諾縮減購債規模,我們應該會看到美元的跌幅真的很淺。

數據顯示,美國10月的商業活動穩步增長,這表明儘管勞動力和原材料短缺阻礙了製造業,但隨着新冠肺炎疫情消退,第四季度初的經濟增長有所加快。

Brown Brothers Harriman的Win Thin寫道,鑑於美國數據堅挺,並且廣泛預期美聯儲將在11月2-3日會議上宣佈減碼,我們認爲美國利率和美元仍維持上行趨勢。

美聯儲主席鮑威爾在最新講話中對持續高通脹的擔憂有所加重,他明確表示將很快開始縮減債券購買規模,但在加息方面仍會保持耐心。

鮑威爾週五在南非央行主辦的線上活動中表示,供應瓶頸可能持續更長時間並刺激通脹升高,這顯然是現在的一個風險。我們的政策已經爲應對一系列可能的結果做了充分準備,我確實認爲現在已經到了減碼的時候,但加息還言之過早。風險在於當前的通脹率將開始導致商品價格和工資水平制定者預期未來通脹過高,這可能最終促使美聯儲採取行動。

鮑威爾補充稱,最可能的情況是,隨着供應瓶頸緩解(相信最終會),通脹將會回落。如果我們發現通脹率有持續升高的可能,我們肯定會動用工具來保證物價穩定,同時也會考慮這對我們實現充分就業目標的影響。現在通過加息收緊貨幣政策爲時過早,因爲在就業有望強勢復甦、供應鏈問題可能緩解的情況下,貿然加息會拖累就業增長。如果勞動力市場恢復且供應問題解決,經濟應該會受到提振。

Renaissance Macro Research經濟學主管Neil Dutta表示,鮑威爾聽起來對就業不太焦慮,他更擔心的是通脹問題。

越來越多投資者預計美聯儲官員最早將於明年年中開始加息。最近幾周,由於通脹方面的壞消息,貨幣市場預期的加息時間表已經提前。

Grant Thornton LLP首席經濟學家Diane Swonk稱,美聯儲實際追逐通脹已有幾十年了,現在是美聯儲承認通脹高於預期且持續時間更久的時候了。

美元指數上週觸及一年高位後,投資者獲利了結,當時對通脹將在更長時間內居高不下的擔憂,促使投資者將美聯儲首次加息時間提前至2022年年中。

歐元兌美元漲0.17%,報1.1643;隨着風險偏好減弱,美元兌日元尾盤下跌0.44%,報113.49;美元兌瑞郎盤中下跌0.34%至0.9151,爲一個月來最低水平。

英鎊表現不佳,英鎊兌美元一度下跌0.4%,爲兩週來最大跌幅;英國對沖未來十年通脹風險的成本升至25年來最高水平。英國央行首席經濟學家說,下個月是否加息的決定還無定論,辯論“相當平衡”,但暗示未來的任何政策收緊都不必過於嚴格。法國興業銀行的Kit Juckes寫道,英鎊10月從1.34反彈至1.38上方,將在這裏掙扎然後扭轉走勢--要麼是現在要麼是11月4日英國央行貨幣政策會議之後。

風險意願指標加元、澳元、紐元兌美元回吐稍早漲幅,尾盤均較上一交易日基本持平。

機構觀點彙總

大華銀行:歐元兌美元上漲勢頭減弱,看向1.1590

大華銀行技術分析認爲,歐元兌美元的上漲勢頭減弱,目前看向1.1590,上日強調看漲,但任何漲勢不太可能挑戰位於1.1680的重要阻力位,隨後升至1.1667後意外大幅回落,料繼續下跌,但突破強勁支撐1.1590的機率不大,上行方面,初始阻力位位於1.1635,突破1.1650後表明下行壓力緩解。

法國興業銀行:美元兌日元將向下修正

法國興業銀行預計,美元兌日元將向下修正,但將守住113.30,不能排除初步回調,但從8月起的23.6%的回調位113.30可能提供支撐,只要2020年高位水平112.23/111.65守住,就不會出現大幅回落,突破至114.70上方可能持續上行,朝着下一個目標邁進,可能是115.50/115.85和116.50。

澳新銀行:在全球通脹上升的背景下,預計紐元兌美元將大幅上漲

紐元在過去近兩週連續上漲,澳新銀行預計紐元將在幾個因素的支持下繼續前進。預計紐元將重新得到平衡而不是回跌。仍然認爲新西蘭元將受益於加息,從而肯定新西蘭聯儲對通脹的預期範圍和信心。在全球通脹不斷上升的情況下,紐元應該走強以緩解衝擊是合乎邏輯的。

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