來源：中國證券報

葛蘭大舉加倉，張坤卻大手筆減持！

10月25日晚間，愛爾眼科公佈的三季報顯示，“醫藥女神”葛蘭加倉3557.66萬股，而“基金一哥”張坤至少減持了1342.35萬股。這是繼通策醫療後，兩位基金頂流的又一次分歧。

愛爾眼科三季度淨利潤同比增長2.05%，二季度同比增長5.86%，連續兩個季度增速低於10%。公司股價從7月初的歷史最高點，一度跌至接近“腰斬”。

機構有增有減

愛爾眼科截至三季度末的前十大流通股東中，出現了三隻基金的身影。

葛蘭管理的中歐醫療健康混合基金持有1.09億股，位列第四大流通股股東，持股市值58.3億元。與半年報相比，該基金大舉加倉3557.66萬股，也從二季度末的第六大流通股股東躍升至三季度末的第四大流通股股東。

與葛蘭同向而行的，還有知名醫藥基金經理廣發基金吳興武和工銀瑞信基金趙蓓。吳興武管理的廣發醫療保健股票基金，三季度新進愛爾眼科前十大流通股東，持有2342.12萬股，位列第八大流通股股東；趙蓓管理的工銀瑞信前沿醫療股票基金，三季度也是新進前十大流通股東，持有2201.07萬股，位列第九大流通股股東。

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值得一提的是，這三隻基金規模都超百億元。中歐醫療健康混合基金二季度末規模爲262.60億元，廣發醫療保健股票基金二季度末規模爲130.45億元，工銀瑞信前沿醫療股票基金二季度末規模116.54億元。

與幾位知名醫藥基金經理的加倉不同，張坤管理的易方達藍籌精選混合基金和高瓴旗下HCM中國基金都減持了愛爾眼科，退出前十大流通股股東行列。根據估算，張坤至少減持了1342.35萬股。

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股價一度接近“腰斬”

三季報顯示，愛爾眼科前三季度實現營業收入115.96億元，同比增長35.38%；實現淨利潤21.72億元，同比增長29.23%；歸母淨利潤20.03億元，同比增長29.59%。第三季度實現歸母淨利潤8.88億元，同比增長2.05%。

今年以來，愛爾眼科的股價可謂是一波三折。

上半年愛爾眼科股價出現兩波漲勢，至7月1日創出72.27元的歷史新高（未復權）。隨後出現深度調整，最低跌至9月3日的39.87元，區間最大跌幅44.83%，較最高價接近“腰斬”，總市值蒸發超千億元。10月25日收盤，愛爾眼科報47.32元/股。

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愛爾眼科在半年報業績公佈後，股價短短6個交易日下跌了超過15%。分析人士稱，愛爾眼科二季度歸母淨利潤同比增長只有5.86%，三季度同比增速下滑，且連續兩個季度增速低於10%。這或許是張坤、高瓴等撤退的原因。

三季報顯示，愛爾眼科營業收入較上年同期增長主要系公司經營規模擴大、品牌影響力提高以及醫療消費升級，導致診療量、手術量增長所致。

10月19日晚間，愛爾眼科發佈公告，擬收購5家眼科機構，完善區域市場佈局。對此，券商研報持較樂觀的態度。國泰君安10月22日發佈的研報顯示，維持愛爾眼科增持評級。國泰君安預測，愛爾眼科2021年歸母淨利潤23.98億元，同比增長39.11%。

近期，醫藥板塊出現了較大幅度的調整。諾德基金認爲，從中長期來看，醫藥是內需中的剛需，醫藥行業具備確定性、持續性和可預測性等比較優勢。人口老齡化會促使醫保資金使用效率的提升，同時也會推動老齡化相關消費品和醫療服務的發展。