導語：投資的關鍵在於選對了賽道，好賽道的應該與時代背景緊密相關。在時代背景下，產業方有產業週期，企業纔有企業發展週期。目前“碳中和”的大勢已不可抵擋，順應時代趨勢，梳理重要訊息，剖解投資機會，《碳中和日報》做您“碳投資”路上的小祕書。

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重大事件梳理：

國務院正式發佈《2030年前碳達峯行動方案》

10月26日，國務院正式發佈《2030年前碳達峯行動方案》，提出的主要目標是：到2025年，非化石能源消費比重達到20%左右，單位國內生產總值能源消耗比2020年下降13.5%，單位國內生產總值二氧化碳排放比2020年下降18%，爲實現碳達峯奠定堅實基礎；到2030年，非化石能源消費比重達到25%左右，單位國內生產總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，順利實現2030年前碳達峯目標。

爲完成上述目標，國務院提出了“碳達峯十大行動”，分別是實施能源綠色低碳轉型行動、節能降碳增效行動、工業領域碳達峯行動、城鄉建設碳達峯行動、交通運輸綠色低碳行動、循環經濟助力降碳行動、綠色低碳科技創新行動、碳匯能力鞏固提升行動、綠色低碳全民行動、各地區梯次有序碳達峯行動。

在實施能源綠色低碳轉型行動轉型方面，將通過推進煤炭消費替代和轉型升級、大力發展新能源、因地制宜開發水電、積極安全有序發展核電、合理調控油氣消費、加快建設新型電力系統等六方面進行展開，其中到2030年，風電、太陽能發電總裝機容量達到12億千瓦以上；到2025年，新型儲能裝機容量達到3000萬千瓦以上。到2030年，抽水蓄能電站裝機容量達到1.2億千瓦左右，省級電網基本具備5%以上的尖峯負荷響應能力。

在節能降碳增效行動方面，通過全面提升節能管理能力、實施節能降碳重點工程、推進重點用能設備節能增效、加強新型基礎設施節能降碳等四個方面展開。其中將加強節能監察能力建設，健全省、市、縣三級節能監察體系，建立跨部門聯動機制，綜合運用行政處罰、信用監管、綠色電價等手段，增強節能監察約束力。實施重點行業節能降碳工程，推動電力、鋼鐵、有色金屬、建材、石化化工等行業開展節能降碳改造，提升能源資源利用效率。

在工業領域碳達峯行動方面，將從推動工業領域綠色低碳發展、推動鋼鐵行業碳達峯、推動有色金屬行業碳達峯、推動建材行業碳達峯、推動石化化工行業碳達峯、堅決遏制“兩高”項目盲目發展等六個方面展開，普遍提出了推進清潔能源替代，提高水電、風電、太陽能發電等應用比重。

在城鄉建設碳達峯行動方面，將從推進城鄉建設綠色低碳轉型、加快提升建築能效水平、加快優化建築用能結構、推進農村建設和用能低碳轉型等四個方面展開，提出到2025年城鎮新建建築全面執行綠色建築標準，城鎮建築可再生能源替代率達到8%，新建公共機構建築、新建廠房屋頂光伏覆蓋率力爭達到50%。

在交通運輸綠色低碳行動方面，將從推動運輸工具裝備低碳轉型、構建綠色高效交通運輸體系、加快綠色交通基礎設施建設三方面展開，到2030年，當年新增新能源、清潔能源動力的交通工具比例達到40%左右，營運交通工具單位換算週轉量碳排放強度比2020年下降9.5%左右，國家鐵路單位換算週轉量綜合能耗比2020年下降10%。陸路交通運輸石油消費力爭2030年前達到峯值。“十四五”期間，集裝箱鐵水聯運量年均增長15%以上；城區常住人口100萬以上的城市綠色出行比例不低於70%；民用運輸機場場內車輛裝備等力爭全面實現電動化。

在循環經濟助力降碳行動方面，將從推進產業園區循環化發展、加強大宗固廢綜合利用、健全資源循環利用體系、大力推進生活垃圾減量化資源化等四個方面展開。到2030年，省級以上重點產業園區全部實施循環化改造；到2025年，大宗固廢年利用量達到40億噸左右；到2030年，年利用量達到45億噸左右；到2025年，廢鋼鐵、廢銅、廢鋁、廢鉛、廢鋅、廢紙、廢塑料、廢橡膠、廢玻璃等9種主要再生資源循環利用量達到4.5億噸，到2030年達到5.1億噸；到2025年，城市生活垃圾分類體系基本健全，生活垃圾資源化利用比例提升至60%左右。到2030年，城市生活垃圾分類實現全覆蓋，生活垃圾資源化利用比例提升至65%。

國家發改委：推動工商業用戶直接參與電力市場交易 電網公司要預判用電曲線

10月26日，國家發改委辦公廳發佈關於組織開展電網企業代理購電工作有關事項的通知。通知要求，取消工商業目錄銷售電價後，10千伏及以上用戶原則上要直接參與市場交易（直接向發電企業或售電公司購電，下同），暫無法直接參與市場交易的可由電網企業代理購電；鼓勵其他工商業用戶直接參與市場交易，未直接參與市場交易的由電網企業代理購電。已直接參與市場交易又退出的用戶，可暫由電網企業代理購電。各地要結合當地電力市場發展情況，不斷縮小電網企業代理購電範圍。

電網企業要綜合考慮代理購電工商業用戶和居民、農業用戶預測用電量以及上年度省級電網綜合線損率、當地執行保量保價的優先發電電量等因素，合理確定市場化採購電量規模。各地要推進放開發電計劃，推動更多工商業用戶直接參與電力市場交易。2022年1月起，電網企業通過參與場內集中交易方式（不含撮合交易）代理購電，以報量不報價方式、作爲價格接受者參與市場出清，其中採取掛牌交易方式的，價格繼續按當月月度集中競價交易加權平均價格確定。

通知提出，明確代理購電用戶電價形成方式。電網企業代理購電用戶電價由代理購電價格（含平均上網電價、輔助服務費用等，下同）、輸配電價（含線損及政策性交叉補貼，下同）、政府性基金及附加組成。其中，代理購電價格基於電網企業代理工商業用戶購電費（含偏差電費）、代理工商業用戶購電量等確定。代理購電產生的偏差電量，現貨市場運行的地方按照現貨市場價格結算，其他地方按照發電側上下調預掛牌價格結算，暫未開展上下調預掛牌交易的按當地最近一次、最短週期的場內集中競價出清價格結算。

通知指出，已直接參與市場交易的高耗能用戶，不得退出市場交易；尚未直接參與市場交易的高耗能用戶原則上要直接參與市場交易，暫不能直接參與市場交易的由電網企業代理購電，用電價格由電網企業代理購電價格的1.5倍、輸配電價、政府性基金及附加組成。電網企業代理上述用戶購電形成的增收收入，納入其爲保障居民、農業用電價格穩定產生的新增損益統籌考慮。

電網企業要定期預測代理購電工商業用戶用電量及典型負荷曲線，現貨市場運行或開展中長期分時段交易的地方，應考慮季節變更、節假日安排等因素分別預測分時段用電量。

國家發展改革委研究將煤炭納入制止牟取暴利的商品範圍

近期，煤炭價格出現大幅上漲，社會各方面反映強烈。按照《價格法》及制止牟取暴利等相關法律法規規定，國家發展改革委正在研究建立規範的煤炭市場價格形成機制，引導煤炭價格長期穩定在合理區間。

煤炭是重要基礎性能源，對經濟社會發展影響大，與居民生活密切相關且基本依靠國內生產、主產地集中。按照現行相關法律法規規定，國家發展改革委正研究將煤炭納入制止牟取暴利的商品範圍，已組織開展煤炭行業成本效益調查測算確定正常情況下煤炭市場平均價格、平均差價率、平均利潤率及其合理幅度等。

在此基礎上，將統籌考慮煤炭行業合理成本、正常利潤和市場變化，研究建立“基準價+上下浮動”的煤炭市場價格長效機制，並加強與燃煤發電市場化電價機制的銜接，同時完善配套措施、着力強化監管，對不嚴格執行市場價格機制的行爲，將依法依規嚴厲查處，引導煤炭市場迴歸理性，引導煤炭價格迴歸合理區間，推動煤、電行業持續協調健康發展。

《華北電力調峯容量市場運營規則（暫行）》發佈

近日，華北能監局正式印發《華北電力調峯容量市場運營規則（暫行）》。該規則是華北能源監管局在第三方參與輔助服務市場之後又一次機制創新，也是國內首個探索以容量爲交易品種的新型輔助服務市場。文件對市場成員、報價與出清、市場組織流程、市場執行、費用結算與分攤、市場考覈、市場監管等進行了規範。

文件明確：市場運營初期，電網側、常規電源側、用戶側等儲能項目暫不參與調峯容量市場。配置儲能的新能源電站，其所配置儲能單獨簽訂併網調度協議，參與京津唐電網統一優化。配置的儲能裝置優先滿足新能源電站自身新能源消納，同時儲能裝置應單獨作爲市場主體參與調峯市場，並根據相關規則獲得調峯費用。計算調峯容量市場分攤費用時，扣除其儲能裝置促進自身新能源電站消納電量。後續根據市場運行情況，對分攤方式進行調整。

山東出臺整縣分佈式光伏併網運行管理通知

近日，國家能源局山東監管辦公室發佈關於《關於切實做好分佈式光伏併網運行管理的通知》公開徵求意見的公告。文件指出，爲落實黨中央、國務院統籌發展和安全工作部署，推進能源高質量發展和清潔能源消納，切實做好分佈式光伏併網運行工作，保障電力系統安全運行和可靠供應，依據國家有關政策要求和相關技術標準，現就做好分佈式光伏併網運行工作通知如下。

文件要求，電網企業要按年度開展光伏接入電網承載力評估工作，主動公開區域、變電站光伏和臺區分佈式光伏可接入容量，每季度予以滾動更新，並報能源主管部門備案。電網企業要依據承載能力，統籌、有序開展分佈式光伏接網工作；要加快電網設備改造力度，定期更新項目儲備，及時滿足分佈式光伏接入要求。文件提出，完善分佈式光伏功率採集、遠程控制技術措施，電網負備用不足或其他原因需要調峯時，保證分佈式光伏按照電力調度機構指令有序上網消納。

上海新建民用建築推廣安裝BIPV

《上海市綠色建築管理辦法》將自2021年12月1日起施行。公告指出，綠色建築享受財政、稅收、融資等優惠政策。同時，推廣新建可再生能源利用。此外，新建民用建築應當按照國家和本市有關規定以及可再生能源綜合利用覈算標準，釆用太陽能光伏、太陽能光熱、淺層地熱能等一種或者多種可再生能源。本市推廣安裝與建築一體化的分佈式光伏發電系統。

國家電網發佈全面落實電價改革 積極服務用戶開展代理購電六項舉措

國家電網公司深入學習貫徹習近平總書記重要講話和指示批示精神，堅決落實黨中央、國務院決策部署，主動響應、積極作爲，在國家發展改革委指導下，進一步落實深化燃煤發電上網電價市場化改革舉措，規範做好電網企業代理購電工作。國家電網研究出臺貫徹落實舉措和服務措施，全面落實電價市場化改革，服務好電力用戶和發電企業，全力以赴保安全、保供電、保民生、保重點，促進經濟社會平穩運行。

一是全面落實燃煤發電上網電價市場化改革；二是廣泛開展代理購電用戶告知；三是做好代理購電便捷服務；四是嚴格做好代理購電信息公開；五是保障居民、農業用電價格穩定；六是做好電力市場建設和交易服務。

特斯拉將建40GWh電池儲能工廠

特斯拉已正式宣佈建立一個新的40 GWh產能的電池儲能工廠，該工廠將只生產專門用於公用事業級儲能項目的Megapack。每年40 GWh 的巨大產能遠遠超過特斯拉現在的產能。在過去的12個月中，該公司已部署了近4.6 GWh 的儲能系統。

寧德時代董事長曾毓羣連訪國家能源集團、中鋁、華電

近日，寧德時代老總連訪國家能源集團、中鋁、華電。國家能源集團與寧德時代在京簽署戰略合作協議，根據協議雙方深入貫徹落實“四個革命、一個合作”能源安全新戰略和碳達峯、碳中和目標任務，充分發揮各自在資金、技術、人才、管理、市場、渠道和產業鏈等方面優勢，在新能源產業發展、智慧能源建設、儲能技術與標準體系建設、國際業務拓展等方面深化合作，爲我國能源轉型發展作出積極貢獻。

寧德時代與中鋁集團在北京簽署全面深化戰略合作協議，根據協議雙方將按照“優勢互補、互利互惠、資源共享、合作共贏”的原則，在打造鋁銅製品全生命週期合作模式、探索全球化配套的相應合作、深化雙方供需合作關係、推動綠色無人智慧礦山合作、推進有色金屬行業低碳發展、探索新能源行業上下游產業鏈合作等領域加強合作。

寧德時代與中國華電在北京簽署戰略合作協議，根據協議雙方將秉承“依法合規、平等自願、優勢互補、市場主導、互利共贏”的原則，充分發揮各自資源和業務優勢，在儲能、新能源、綜合智慧能源等領域，加強品牌、市場、技術與產品合作，堅持協同發展，積極爲我國能源轉型發展作出貢獻。

通威股份前三季度實現淨利近60億元

10月25日晚間，通威股份披露2021年三季報，今年前三季度，公司實現營業收入467億元，同比增長47.42%，歸屬於上市公司股東的淨利潤爲59.45億元，同比增長78.38%；扣非後淨利潤同比增速達到210.08%。公司表示，報告期內營業收入增長主要是經營規模擴大、產品價格提升所致。據悉，通威股份2020年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤爲36.08億元，2021年前三季度業績已超2020年全年水平，並創下同期業績新高紀錄。

據瞭解，通威三季度淨利潤大幅增長，主要因各業務板塊的有效經營，其中尤其是高純晶硅業務的大幅增長。報告期間內，受益於光伏下游需求的增長，硅料供不應求，市場價格同比大幅提升，毛利率大幅增長。報告期間內公司產能持續滿負荷運行，產銷量同比提升，盈利能力同比增強。

保利協鑫：半年盈利超24億 十萬噸級顆粒硅產能基地正在逐步兌現。

10月25日，保利協鑫正式公佈了2021年半年報。報告期內，公司共生產多晶硅48444噸（包含新疆協鑫25160噸多晶硅）。公司收入達87.79億元，較2020年同期增加22.3%；毛利約爲35.99億元，較2020年同期增加97.5%；歸母淨利潤約24.07億元，每股基本盈利約爲9.9分。分板塊來看，光伏材料業務收入67.78億元，遠高於光伏電站業務的0.93億元和新能源業務的19.18億元，佔總營收比例達到了77%以上。

保利協鑫半年報指出，從2020年下半年開始，多晶硅供給市場整體維持較爲緊缺狀態，使得硅料價格預期持續向好。除此之外，保利協鑫“黑科技”產品顆粒硅的推廣應用，也對公司業績貢獻頗多。據瞭解，今年三季度末，徐州新增2萬噸顆粒硅產能建設即將完成，預計明年5.4萬噸顆粒硅產能將全部釋放，同時，樂山一期項目正在快速推進，內蒙古包頭項目相關準備和建設工作已全面開展，三地同步推進，保利協鑫顆粒硅十萬噸級產能基地正在逐步兌現。

電氣風電三季度財報：營收同比增長53.9% 扣非淨利潤同比增949.37%

10月25日，上市風電企業上海電氣風電集團股份有限公司（以下簡稱“電氣風電”）發佈2021年第三季度財報。報告顯示，2021年第三季度，電氣風電營收爲72.48億元，同比增長53.9%；歸屬淨利潤爲1.31億元，同比增長303.69%；扣非淨利潤爲1.12億元，同比增長949.37%；2021年前三季度，電氣風電營收爲195.02億元，同比增長88.47%；歸屬淨利潤爲4.83億元，同比增長252.2%；扣非淨利潤爲4.25億元，同比增長545.31%。

關於三季度業績增長的原因，電氣風電錶示“主要系海上風機交付規模較上年同期上升”。需要注意的是，年初至報告期末經營活動產生的現金流量淨額同比爲-248.39%，原因爲電氣風電“爲確保交付，保障供應鏈穩定，採購付款大幅增加”；同時，電氣風電三季度及前三季度研發投入分別同比增長了131.52%和141.95%。

川投能源斥資17.7億參與中廣核風電增資項目

10月26日，四川川投能源股份有限公司（以下簡稱“公司”或川投能源）擬投資126，801.36 萬元直接參與中廣核風電有限公司（以下簡稱“中廣核風電”）增資項目。

同日，川投能源還發布了參與私募基金擬間接投資49，978.3811萬元參與中廣核風電有限公司增資項目的公告。公告稱，川投能源將通過核晟雙百雙碳（杭州）股權投資合夥企業（以下簡稱“核晟雙百雙碳”）間接投資中廣核風電有限公司增資項目。核晟雙百雙碳共有8家企業，此次將募集21.89億元。

吉電股份：擬11.34億投建山東省5市10縣戶用分佈式光伏項目

10月26日，吉電股份發佈公告，公司全資子公司——安徽吉電新能源有限公司所屬合肥吉昭新能源有限公司擬投資建設山東省5市10縣戶用分佈式光伏項目。該工程總投資11.34億元。公告顯示，項目位於山東省濱州、棗莊、濰坊、淄博及泰安等5個地級市境內，規劃總體容量30萬千瓦，擬在戶用屋頂安裝450瓦及以上單晶硅組件，組串式逆變器，以低壓380伏或220伏就近併入電網（全額上網消納），項目設計年平均利用小時數1282小時。

蘇美達子公司11.02億轉讓部分光伏電站項目

10月26日，蘇美達股份有限公司（以下簡稱“蘇美達”）發佈關於子公司轉讓部分光伏電站項目公司股權的公告。公告稱，爲優化資產結構，促進資金回籠，進一步有效整合資源，新能源發展擬在北京產權交易所掛牌轉讓其持有的塔城公司、旭光公司、大石橋公司3家光伏電站項目公司100%股權及平邑公司、煙臺公司2家光伏電站項目公司60%股權，並收回上述5家公司向公司下屬子公司借款。

根據具備從事證券、期貨業務資格的會計師事務所、資產評估機構出具的初步報告，標的股權對應的交易價格預計爲20，211.27萬元（最終評估值以經備案的評估值爲準）。同時，本次交易預計收 蘇美達股份有限公司2回上述5家公司向公司下屬子公司借款89，967萬元。本次交易金額預計爲110，178.27萬元。

蜂巢能源牽手德國化工巨頭巴斯夫

10月25日，蜂巢能源與巴斯夫宣佈，雙方將在全球運營範圍內就正極材料開發、原材料供應、電池回收等方面達成合作。據介紹，此次合作將提升雙方在可持續發展電池材料領域的研發實力，並鞏固雙方在中國這個最大的電池市場及全球範圍內的核心競爭力。