原標題：薩爾瓦多欲打造“比特幣自由之城”，IMF強調比特幣不宜用作法定貨幣

華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者 王永菲 冉學東 北京報道

薩爾瓦多，作爲首個通過立法將比特幣納爲法定貨幣的中美洲國家，似乎並不滿足於此。

11月22日，IMF發佈的《薩爾瓦多：2021年第四組工作人員調查結論聲明》（以下簡稱《調查結論聲明》）中調查了薩爾瓦多使用比特幣作爲法定貨幣、比特幣服務提供商的監管以及電子錢包Chivo等相關內容。

就在《調查結論聲明》發佈前兩日，薩爾瓦多再宣佈其比特幣相關最新計劃。據法新社消息，11月20日，薩爾瓦多總統納伊布·布克勒（Nayib Bukele）宣佈，薩爾瓦多將發行全球第一個比特幣主權債券，初步預計發行10億美元；並聲稱將使用這筆資金購買比特幣並打造加密貨幣避稅天堂-比特城。

這使得薩爾瓦多再次成爲加密貨幣關注者的焦點。

IMF強調比特幣不宜用作法定貨幣

《調查結論聲明》介紹，薩爾瓦多於2021年9月7日成爲第一個採用比特幣作爲法定貨幣的國家，以美元和比特幣爲貨幣運營的電子錢包Chivo，促進了普惠金融（每個下載該應用程序的合格公民都獲得了折算30美元的比特幣捐贈）。

對於薩爾瓦多使用比特幣作爲法定貨幣和電子錢包Chivo，IMF評價道，對於改善金融包容性和促進增長的努力是值得肯定的，如加密貨幣支付系統Chivo有可能提高支付效率，從而加強了金融普惠性。

但使用比特幣作爲法定貨幣下的新支付生態系統和比特幣交易產生的風險應該得到解決。鑑於比特幣的價格波動很大，將其用作法定貨幣會給消費者保護、金融信用與金融穩定帶來重大風險，比特幣不宜被用作法定貨幣。

中國移動通信聯合會元宇宙產業委員會執行主任、火大教育校長、中信新書《元宇宙》作者於佳寧向本報記者表示：“IMF的職責是監察貨幣匯率和各國貿易情況，提供技術和資金協助，確保全球金融制度運作正常。但面對薩爾瓦多總統執意使用比特幣作爲法幣的行爲，也只能進行風險提示和警告，並不能對其採取強制措施。”

“但在另一方面，由於IMF的核心智能還包括向面臨國際收支危機的國家提供貸款，而薩爾瓦多一直在與IMF商談一項規模10億美元的注資計劃，這筆資金對薩爾瓦多的發展至關重要。但基於目前的情況，該筆注資計劃的結果有待商榷。此外，IMF的警告也會使得銀行機構下調對薩爾瓦多的風險評級，進而影響該國的債券資金流向。例如花旗分析師 Donato Guarino 此前就表示，薩爾瓦多的比特幣消息可能會使與 IMF 注資討論更趨複雜化，將進一步降低花旗對該國債券的風險敞口。”於佳寧分析道。

對此，IMF調查人員建議，縮小比特幣法的適用範圍，並敦促加強對新支付生態系統的監管。電子錢包Chivo應通過隔離儲備資產來充分保護客戶的美元和比特幣資金，應立即對新的支付生態系統實施更嚴格的監管和監督，以保護消費者、反洗錢和反恐融資（AML/CFT）以及風險管理。

此外，IMF調查人員還具體提到相關建議稱，薩爾瓦多銀行監管方面應實施審慎保障措施，例如與比特幣風險敞口相關的保守資本和流動性要求；限制財政或有負債的措施，例如關閉信託基金或撤回對Chivo的公共補貼。

IMF認爲，薩爾瓦多面臨全球新冠疫情的衝擊、金融政策收緊導致借貸成本進一步增加，以及與比特幣使用相關的監管缺口未得到解決等方面使得經濟面臨下行風險。

《鏈改：區塊鏈中國思維》作者朱幼平向《華夏時報》記者表示：“薩爾瓦多采用比特幣並非沒有質疑，實際上，薩爾瓦多已發生過民衆上街抗議。比特幣“初心”是替代美元，其自貨幣屬性，勢必對時下以美元爲基礎的法幣屬性世界貨幣體系，帶來衝擊。薩爾瓦多擁躉比特幣，多少削弱其在與國際貨幣基金組織 （IMF） 談判中的地位。畢竟，IMF在6月份提示過該國使用加密貨幣在金融和監管方面存在挑戰。穆迪投資者服務公司也曾警告稱，薩爾瓦多正式採用比特幣會威脅到該國在基金組織中的地位穩定性。”

“有人認爲，薩爾瓦多向IMF尋求10億美元的貸款遲遲落不了地，也跟這個有關。由於薩爾瓦多國家債券與美國國債（．JPMEGDELSR）的息差在9月底升至1100個基點以上，達到歷史高位，這幾乎使該國無法進入融資市場，因此，與 IMF達成貸款協議對該國經濟、金融系統就顯得尤爲重要。”朱幼平強調。

打造“比特幣自由之城”

據薩爾瓦多總統納伊布·布克勒 （Nayib Bukele）表示，“比特城”將位於薩爾瓦多La Union市，預估基礎設施將耗資約30萬個比特幣，按照11月23日價格計算，超過160億美元。該城將免收所得稅、財產稅和資本利得稅等，唯一的稅收將是10%的增值稅，用於資助城市建設和服務。

於佳寧：“薩爾瓦多進一步擴展比特幣的應用，打造全球首座比特幣城，有他自身的需求和目的所在，也代表着長期遭受美元霸權地區的一個改變趨勢。但這目前來看依舊還在初期，薩爾瓦多的外匯儲備只有數十億美元，因而當下看來更像一場擁抱比特幣的大型經濟實驗，包括國際貨幣基金組織（IMF）發言人 Gerry Rice 就曾表示，薩爾瓦多將比特幣作爲法幣引發了一些需要仔細分析的宏觀經濟、金融和法律問題。”

納伊布·布克勒解釋，La Union市位於孔查瓜火山附近，該火山將爲採礦提供能源。

不過，本報記者注意到，薩爾瓦多官方數據顯示，政府目前共持有1120枚比特幣，這距離建立“比特城”的30萬個比特幣相差甚遠。

爲此，薩爾瓦多總統宣佈發行比特幣主權債券，被稱爲“火山債券”，將由Blockstream作爲發行商，首個債券爲10年期的10億美元，由比特幣支持，票面利率爲6.5%。該債券有五年鎖定期，5年後政府將開始出售其比特幣並向投資者支付額外的股息。

按照計劃，“火山債券”的一半資金將轉換爲比特幣，另一半將用於“比特城”基礎設施建設和比特幣挖礦。納伊布·布克勒表示：“首批債券將會在2022年發行，最快的話30天以後就可能上市。”

本報記者注意到，IMF《調查結論聲明》中提及，對於11月20日薩爾挖多宣佈的計劃發行主權比特幣債券，並決定使用所得款項購買比特幣和資助建設比特幣城基礎設施規劃等相關事件發生在調查工作結束後，並未與當局討論。IMF強調，將要發行的比特幣主權債券的收益用於投資比特幣的計劃，以及更廣泛的比特幣交易的影響，需要非常謹慎地分析對金融穩定的影響和潛在風險。

朱幼平表示：“我國是‘揚鏈禁幣、守正創新’的政策策略，比特幣挖礦和交易屬於打擊範疇。國情不同，薩爾瓦多做的事不一定適合咱們。況且，薩爾瓦多國家小，無論咋樣，還不會對國際貨幣體系產生多大影響。但我們認爲，讓子彈先飛一會兒，應密切關注和跟蹤研究薩爾瓦多的最新動向。”