佳兆业在资产出让上的动作相较于其他房企的确更为迅速,在价格上的折让也相对合理。这一方面取决于其自身态度,更为重要的是,佳兆业的资产质量尚算具备一定吸引力,对接盘方来说也是值得考虑的交易。

陷入困境的佳兆业迎来一线光亮。

2021年11月25日早间,远东发展公告称,其与新世界发展共同成立合营公司River Riches Limited与卖方彦佑有限公司(佳兆业持有其50%股份)等已订立收购协议。卖方将出售项目公司所有股份及促使相关项目贷款转让,交易代价为79.48亿港元。

除此以外,根据市场消息,佳兆业集团拟把手上屯门青山公路住宅地售予旭日国际集团主席蔡志明,这一消息尚未获得双方的确认,21世纪经济报道记者从一名香港市场人士处确认了该交易的真实性。

这是自2021年11月4日,佳兆业旗下锦恒财富出现逾期兑付引发流动性问题以来,这家千亿房企在自救路上难得的好消息。在当前的环境下,遭遇困难的企业很难有更多举措求得逆风翻盘,出让资产、加快售楼以及寻求债券展期,路径无外乎如此。

而今的形势复杂,在市场尚未明朗之时,或许只有主动出击方能赢得先手机会。佳兆业这家曾差一步易主的房企,对这一点应有更深感触。于是,在再一次遇到流动性问题的处置时,佳兆业的决策尚算果断,这是两度遇险房企的自觉,也是时代为之敲响的警钟。

老友驰援

在佳兆业的资产货架上,最早被挑走的是位于香港的两个项目。

11月25日早间,远东发展在港交所发布公告称,拟与新世界发展成立合营公司,收购由商人陈壮荣及佳兆业集团各持股50%组成的合营公司所持有的启德物业。

根据公告,目标公司所持有的物业地盘面积约为9708平方米,为私人住宅用途。最低建筑面积及最高建筑面积分别为3.2万平方米及5.34万平方米。物业位于中国香港新发展地区启德的黄金地段。

在付款协议上,远东发展与新世界发展的合营公司会收购卖方所有待售股份,代价79.48亿港元,且卖方所得金额需减去尚未偿还贷款本金总额30.52亿港元及相关待售贷款代价12.32亿港元,并且接受待售贷款转让。

接手佳兆业另一香港项目的是佳兆业的老朋友蔡志明。11月17日,市场消息指出,佳兆业集团拟把手上屯门青山公路住宅地售予玩具大王、旭日国际集团主席蔡志明。这一地块可建楼面58.28万平方尺。根据市场人士测算,在偿还去年初以35亿港元购入该地皮的贷款后,佳兆业将获得超11亿港元的利润。

蔡志明是佳兆业的铁杆支持者,其在佳兆业上市之初就已经是其基础投资者,在佳兆业上一次陷入困境时,蔡志明也曾多次对佳兆业伸出援手。

根据界面新闻,2015年1月,佳兆业将深圳航运集团转卖给蔡志明旗下的旭日国际集团。航运集团最为市场看重的是一块位于南山区蛇口东角头的土地。此后随着佳兆业脱困,佳兆业董事会主席郭英成又将这一项目收回。

2017年,佳兆业在复牌的关键一步恢复公众持股量上,蔡志明也成为了“白衣骑士”。彼时,佳兆业以2.3港元/股的价格向独立第三方转让约2.17亿股,占佳兆业总股份的4.23%,接盘者也正是蔡志明。

实际上,除了上述项目,在境内的资产处置上,佳兆业也有部分项目已经向合作方或者资金方出让股权。可供查询的是,据启信宝信息显示,广州市卓佳房地产开发有限公司的股权结构发生变更,该公司原由广州市业兴投资发展有限公司持股100%,现变更为由平安信托有限责任公司持股100%。

广州市业兴投资发展有限公司原由佳兆业集团旗下佳兆业大湾区实业发展有限公司持股60%。

转圜余地

佳兆业在资产出让上的动作相较于其他房企的确更为迅速,在价格上的折让也相对合理。这一方面取决于其自身态度,更为重要的是,佳兆业的资产质量尚算具备一定吸引力,对接盘方来说也是值得考虑的交易。

一位了解佳兆业的深圳龙头房企投资部人士告诉21世纪经济报道记者,在深圳,做旧改还真的没有几个能比佳兆业更专业。他们的团队,包括谈判技巧,怎么样促成签约还有资金怎么投,还是有他们自己的玩法的,在深圳的地很多也确实还不错。

据记者获得的一份材料,佳兆业目前摆上资产出让清单的项目已经由原来18个项目增加至25个项目,包含10个深圳旧改项目。

据21世纪经济报道此前报道,佳兆业首席财务官吴建新透露,佳兆业拟着手处置资产清单,包括价值818亿元的18个深圳项目,预计2022年3月处置完毕,项目包括南山住宅项目、田东山小区项目、大鹏金沙湾国际乐园、金沙湾万豪酒店、福田佳兆业深圳科技中心总部办公楼以及坂田佳兆业城市广场等。

不过,虽然佳兆业在资产出让上有些眉目,但以佳兆业目前的情况,尚很难论断已经有了根本转机。

根据佳兆业2021年11月24日公告,于报告日期,其若干成员公司未履行其融资协议项下的偿还责任,包括银行贷款及若干其他借款。根据其以美元计值的公开票据,于2021年11月到期的5850万美元和2990万美元的利息支付宽限期将分别于2021年12月11日及2021年12月12日到期。

针对上述情况,佳兆业称正评估其偿还责任,以制定兼顾其所有持份者利益的总体方案,解决其面临的流动性问题。此外,佳兆业也正在为2021年12月7日到期、本金4亿美元的美元票据采取措施,包括发出交换要约等。

在理财产品的兑付上,根据公告,佳兆业称已就本金额约10.97亿元的理财产品实施偿还措施。

在没有源头活水的情况下,佳兆业也不得不在内部作出一些改变。

根据佳兆业一位产业集团人士提供给21世纪经济报道记者的材料,11月22日,佳兆业内部发布《关于全集团节衣缩食、厉行节约的通知》,其中对集团相关福利补贴标准调整及厉行节约措施提出要求。例如:非必要不出差,调整差旅住宿费用标准,提倡节约用水用电,阶段性取消喜庆贺仪等。

一切都在按照既定的步骤进行着,只不过成效仍有待观察。佳兆业于2021年11月24日晚间宣布复牌,复牌后的首日,其报1.15港元/股,上涨13.86%,总市值为80.68亿港元。在11月25日大盘微涨的背景下录得这样的涨幅,这或许是一个值得庆贺的消息。

只不过,大环境瞬息万变,佳兆业没有行差踏错的机会,且必须靠它自己。

(作者:吴抒颖 编辑:包芳鸣)

相关文章