南華期貨研究所 周小舒  投資諮詢證號：Z0014889

南華期貨研究所 王茜    投資諮詢證號：Z0016168

一、 期權策略跟蹤

行情判斷：50ETF震盪走勢

期權持倉：賣出一手50ETF購12月3.4認購期權；買入一手50ETF購12月3.5認購期權；賣出一手50ETF沽12月3.0認沽期權；買入一手50ETF沽12月2.9認沽期權

二、金融期權數據

上一交易日金融期權隱含波動率和歷史波動率小幅下降。近月期權隱含波動率低於遠月期權隱含波動率，短期市場波動平穩。南華50ETF期權波動率指數是19.30，南華滬深300期權波動率指數是18.12，南華波動率指數下降，股市震盪反彈，預期50ETF短期維持區間震盪，建議投資者構建買入鷹式組合策略。

三、商品期權數據

昨日日盤盤中，伴隨着原油在盤中的企穩，化工板塊呈現出一波反彈行情。伴隨着原油的止跌企穩，整個能化板塊的期權隱含波動率有所下降，如PTA期權隱波相比前日下降-13.69%，PP期權隱波相比前日下降-13.40%。其餘板塊也整體維持波動率下降的趨勢，但隨着昨晚夜盤原油的進一步下探，今天能化系期權隱波恐有變動。

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